今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发布(bù)与基金代销机(jī)构解(jiě)约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本增效的(de)主流(liú)选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句基(jī)金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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