近期交易商协会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。为什么风流女人看指甲g>

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对(duì)多家(jiā)金融(róng)机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债(zhài)券融资需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续(xù)加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网为什么风流女人看指甲发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债券代持交易(yì)等违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同(tóng)的(de)现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销(xiāo)的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了(le)市场秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)，近期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分(fēn)中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人(rén)的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动性、促进价格发(fā)现的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间交易商(shāng)协(xié)会将继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求(qiú)，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。