金融(róng)界4月28日消息 为规范开展内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场互联互通合作相(xiāng)关业务，保(bǎo)护境内外投资者合(hé)法权益，维(wéi)护利率互换市(shì)场秩序，中国人(rén)民银行制定了《内地与香港利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作管理暂行办(bàn)法》，现(xiàn)予以公布，自2023年(nián)4月28日(rì)起施行(xíng)。

　　中国人(rén)民银行有关部门负责人表示(shì)，未来中(zhōng)国人民银(yín)行将根据市场(chǎng)发展情况(kuàng)，适时增加投(tóu)资品(pǐn)种(zhǒng)，调整(zhěng)交易和清算(suàn)额(é)度，优化交易清(qīng)算安排，为境外(wài)投资者提供(gōng)更加便利高效(xiào)的风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)工具。另外，两地监(jiān)管当(dāng)局将结合各方面情况(kuàng)，在风(fēng)险可(kě)控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究(jiū)扩展(zhǎn)至“南向互(hù)换通”。

　　以下为中国人民(mín)银行有关部门负责人就《内(nèi)地与香港(gǎng)利率互换市场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》答(dá)记(jì)者问

　　一、符(fú)合中国人(rén)民银行要求(qiú)的境外投资者包括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国(guó)人民银行关于境外央行、国际金融(róng)组织、主权(quán)财富基(jī)金运(yùn)用人民(mín)币投(tóu)资银行间市(shì)场有关(guān)事宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一(yī)步(bù)做好境外(wài)机构投资者投资银行间债券(quàn)市场(chǎng)有关事宜的(de)公告》（中国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与香港债(zhài)券(quàn)市场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成(chéng)银行间(jiān)债券市场准入备案的境外投(tóu)资者等，可根据《内(nèi)地与香港(gǎng)利率互换市场互联互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法》（以下简称《办法》）相关规定(dìng)参(cān)与“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内(nèi)外(wài)投资者可以签署的(de)协议范(fàn)围是什么(me)？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境内外投资者开(kāi)展“北向互换通”交(jiāo)易前可(kě)以与交易对(duì)手方签署(shǔ)经中国人民银(yín)行认可的衍生(shēng)品(pǐn)主(zhǔ)协议或其他(tā)协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍生品(pǐn)执行协(xié)议（CDEA协议）等衍(yǎn)生品(pǐn)协议。境内投资者应当将(jiāng)是否签署协议、签(qiān)署(shǔ)协议类型等事项向中国外(wài)汇交易中(zhōng)心备案。目前，中国银行间市场交易(yì)商(shāng)协会正在研究制定(dìng)“互换通”衍(yǎn)生品(pǐn)协(xié)议，待其正式(shì)发布后(hòu)也可(kě)供境内外(wài)投(tóu)资者选择签署。

　　三(sān)、“北(běi)向(xiàng)互换通”境外(wài)投(tóu)资者(zhě)的投(tóu)资范围(wéi)是什么(me)？

　　答：“北(běi)向互换通”境外投资者现(xiàn)阶段可在银行间(jiān)市场开展符(fú)合集中清算要求的人民(mín)币利率(lǜ)互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)、境内电子交易平(píng)台包括哪些？境外投资者(zhě)的对手方、交易模式有哪些要求？

　　答：目(mù)前“北向互换通”下受认可的(de)境(jìng)外电子(zi)交易平台(tái)包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需(xū)求加(jiā)入其他(tā)受认可的电子(zi)交易平(píng)台，受(shòu)认可的境内电子交易平台为中(zhōng)国外汇交易中(zhōng)心。

　　为便利(lì)境外(wài)投资(zī)者开展(zhǎn)人民(mín)币利率互换交(jiāo)易，“北向(手机话费交了能退吗xiàng)互换通”参照(zhào)“债券(quàn)通”相关安排，由境内投(tóu)资者(zhě)（即“互换通”报(bào)价商）与境外投资者进行交易，“互换通”报价商名单可在中国(guó)外汇(huì)交易中心网站上(shàng)查询。

　　“北向互换(huàn)通”交易(yì)在(zài)境内电(diàn)子(zi)交易平台达成，交易一经(jīng)达成即视为交易已确认(rèn)。境外投资(zī)者可通过(guò)中国人民银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平台与(yǔ)境内电(diàn)子交(jiāo)易平台的连接，向境内电子交易平台发送交(jiāo)易指令，与“互换通”报价商达成交(jiāo)易。

　　五、中国人民银行(xíng)认可(kě)的(de)境内清算机构和香(xiāng)港证监(jiān)会认可的境(jìng)外(wài)清算(suàn)机构包括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国(guó)人民银行认可的(de)境内(nèi)清算机(jī)构为银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所），香港证监会(huì)认(rèn)可的境外清算机(jī)构为香港交易(yì)所旗下香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）。

　　六(liù)、境外(wài)投资(zī)者开展集(jí)中(zhōng)清算的主(zhǔ)要流程是？

　　答：境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需要申请获得场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司清算会员(yuán)资格或作为清算客户委托(tuō)场外结算公司综合清(qīng)算会员代理清(qīng)算，并与场外结算(suàn)公司综合(hé)清(qīng)算会员签订客户清算(suàn)协议。交易达成后，境内外清算机构(gòu)对交易(yì)进行风控检查，对于(yú)符合集中清算要求的交易(yì)及(jí)时(shí)纳入集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)。境外机构(gòu)通过场外结算公司或(huò)其综合清(qīng)算会员完成保证金及资金结(jié)算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机构如何(hé)进(jìn)行衍生品交(jiāo)易(yì)的合(hé)约替代？

　　答：合(hé)约替代是指(zhǐ)清算(suàn)机构(gòu)作(zuò)为中央对手方针对已成交的交易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律安排(pái)，并据(jù)此(cǐ)与买方(fāng)和卖方建立两(liǎng)个新合(hé)约，以清偿买卖双方之间的(de)初始债务(wù)。“北向互(hù)换(huàn)通”业务中，境外与境内参(cān)与(yǔ)者达成的交易在经(jīng)过上海清算所与场(chǎng)外结算公司的(de)集中(zhōng)清算审核后，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司于当(dāng)日将交易进(jìn)行合约(yuē)替(tì)代，进入集中(zhōng)清算，生成(chéng)为三个独立的新合约，分别为(wèi)境外参与者与场外结(jié)算公司(sī)、场外结算公司与上海清算(suàn)所(suǒ)、上海清(qīng)算所与境内参与者之间的合约(yuē)。境外与境内参与者之间将不再存在合同关系。对(duì)于未纳入集中清算的(de)交易(yì)，依照(zhào)成交(jiāo)双(shuāng)方约定的处置方式进行处置(zhì)。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境(jìng)资金流动如何管(guǎn)理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景下，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间的跨(kuà)境资金结(jié)算(suàn)主(zhǔ)要通过人民(mín)币跨境支付(fù)系(xì)统办理。同时，场(chǎng)外结算公(gōng)司可在境内银行开立人民币基(jī)本存款账(zhàng)户(hù)和人民币“互(hù)换通”结算专(zhuān)用存(cún)款账户（NRA账户），作为极端情况(kuàng)下应急结算安排(pái)。NRA账户(hù)收支(zhī)范(fàn)围包括(kuò)：“互(hù)换(huàn)通”交易(yì)结算资金(jīn)、因(yīn)“互换通”交易结算需要在(zài)应急(jí)情况下所融入资金的本息和费用以及(jí)符合中(zhōng)国人民银行规定的其(qí)他收入(rù)支出等。

　　此(cǐ)外，作为“互(hù)换通(tōng)”业务风控(kòng)方案(àn)的一部(bù)分，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)将(jiāng)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池安排(pái)。双方向“互换通”资源池(chí)缴纳担(dān)保(bǎo)品(pǐn)，该资源池独立于每一中(zhōng)央对手方从(cóng)各自清(qīng)算参(cān)与(yǔ)者(zhě)收取和追缴的保证金、清(qīng)算基(jī)金之外，不用于(yú)任何会员机构的违约(yuē)损失分(fēn)摊。上(shàng)海(hǎi)清算所向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的资(zī)金存(cún)放(fàng)在以场外结算(suàn)公司名义于境外开(kāi)立(lì)的“互换通”专用账户，场(chǎng)外结算公司向(xiàng)资源(yuán)池缴纳的资金存放(fàng)在以上海清算所名义于(yú)境内开立的“互换通”专用人(rén)民币/外币账户，相(xiāng)关(guān)账户内资金可豁免跨(kuà)境债(zhài)权债(zhài)务登记(jì)及额度管理要求。场(chǎng)外结算(suàn)公司与上海清算所每日(rì)基(jī)于双方清算所之间的风险敞口计算“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池要(yào)求，并通过境内(nèi)外存管(guǎn)银行办理人民币或外币资金(jīn)的跨(kuà)境划转。

　　有汇(huì)报(bào)责任(rèn)的机构应当(dāng)及时履行(xíng)报(bào)送义务。上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和境(jìng)内资源池存管(guǎn)银行应当向人民币跨(kuà)境收付信息管理系统（RCPMIS）手机话费交了能退吗报送跨境人民币收支信息；被撤(chè)销(xiāo)的交易如(rú)涉及双边结算补偿金的，相关境内结算银(yín)行(xíng)应当进行跨境人民币收支信息报送(sòng)。上海清算所(suǒ)、境内投资者等(děng)相关主体应(yīng)当按照(zhào)规定履行国际(jì)收支统计(jì)申报义务，原则(zé)上“互换(huàn)通”交易和资(zī)源池业务由上海清算所集中进行国际(jì)收支统(tǒng)计申(shēn)报(bào)，补(bǔ)偿金等(děng)不(bù)经由(yóu)上海清算所清算的交易或资(zī)金收付，由境内投资(zī)者等相关主体进(jìn)行国(guó)际收支(zhī)统计(jì)申报。

　　九、如何(hé)理解“北(běi)向互换通”实行额度管理？

　　答：为确保市场平(píng)稳运(yùn)行，“北向(xiàng)互换通(tōng)”充分考虑境外投资者投资银(yín)行(xíng)间债券市场的(de)情况(kuàng)，初期(qī)全市(shì)场每日交易净限额为200亿元人民币（即(jí)全部境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过200亿(yì)元人民币），清算限额(é)为(wèi)40亿(yì)元人民币（即上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)上限为40亿元人民币）。未来，可根(gēn)据市场发展(zhǎn)情况适时调整额(é)度，并对外公布。

　　十、香港结(jié)算(suàn)行(xíng)应当遵守的(de)人(rén)民币购售业务相(xiāng)关规定具体(tǐ)包括哪些文件？

　　答(dá)：目(mù)前，关于人民币购售业务(wù)的相(xiāng)关(guān)文件主要包括：《中国人(rén)民(mín)银行关于(yú)明(míng)确跨(kuà)境人民币业务相关问题的通(tōng)知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银(yín)行关于调(diào)整人民币购售业务管理的(de)通知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于拓宽人民币购售业务范围(wéi)的(de)通知》（银发〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行 国(guó)家(jiā)外汇管理局(jú)公(gōng)告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人(rén)民银(yín)行办(bàn)公厅(tīng)关于加强(qiáng)境外金融机构进入(rù)银(yín)行(xíng)间外汇市场开展人民币购(gòu)售(shòu)业(yè)务宏观审慎管(guǎn)理有关事项的通(tōng)知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行(xíng)关于完善人民币购售(shòu)业务管理有关问(wèn)题的(de)通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于(yú)完(wán)善人民币(bì)购售业务境外(wài)参加行和境外(wài)清算行(xíng)进入银行间外汇市(shì)场(chǎng)有(yǒu)关事(shì)项的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行(xíng)在境(jìng)内银行间外(wài)汇市(shì)场平盘头寸时，沿(yán)用(yòng)现(xiàn)有境外清算行和(hé)境外参加行的(de)业务模式(shì)、产品(pǐn)种类和(hé)信息(xī)报送等(děng)相关安(ān)排。根据《办(bàn)法(fǎ)》和人民币(bì)购售(shòu)业务(wù)管理规定，香港结算行在境内银行间外汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保与(yǔ)其(qí)相关的境外投资(zī)者在本机(jī)构的资金兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)真实合理需求。

　　十一、如何理解(jiě)“使用(yòng)外汇参与交易的，其交易到期(qī)或(huò)不再(zài)继续参与的，原则(zé)上应当(dāng)通过香港(gǎng)结算行(xíng)兑换(huàn)回外汇”？

　　答(dá)：为方便持有外汇的(de)境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互换通”投资内地银行间金融衍生品(pǐn)市场，使用外(wài)汇(huì)的境外投资(zī)者可在香港结算行办理外汇资(zī)金兑换，香(xiāng)港结算行由此所产生(shēng)的头寸可到(dào)境内银(yín)行间外汇市场平(píng)盘。初期，境外投资者可(kě)选择一家(jiā)香港结算行办(bàn)理业务。香港结算行为境外投资(zī)者(zhě)办理外汇资金兑换时，应(yīng)当(dāng)做好真实性审核相关工作，确保所兑换的资(zī)金用于“北向互换(huàn)通(tōng)”交易。其(qí)交(jiāo)易到(dào)期所得的人民币资金，可继(jì)续投资，如用于非“北向互换通(tōng)”投资用途(tú)，应当通过(guò)香港结算行兑换为(wèi)外汇。

　　十(shí)二、“北向互换通(tōng)”交易(yì)报告(gào)有(yǒu)哪些要求？

　　答(dá)：境内(nèi)外投资者和相关金融市场(chǎng)基础(chǔ)设施(shī)应当向(xiàng)中国人民银行(xíng)认可(kě)的交易报告库报告“北向互换通”交易相关数据。中国外汇(huì)交易中(zhōng)心是中国人民(mín)银行认可的“北向(xiàng)互换通”数据的交(jiāo)易报(bào)告库，在中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)达成(chéng)的“北向互换通(tōng)”交易，境内外(wài)投资(zī)者无需另行报告。此外，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)和(hé)相关监管部门(mén)可(kě)以根据需要(yào手机话费交了能退吗)向基础(chǔ)设施调取与境外投(tóu)资者投(tóu)资活动相关的(de)数据。

　　十(shí)三、《办法》发布(bù)后，还会发布相(xiāng)关配套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布(bù)，境内电子交易平台(tái)、境内外清算机(jī)构(gòu)将制(zhì)订(dìng)配套的业(yè)务规则等文件并(bìng)对外发布。

　　十四、“互换通”未来有什么发展计划？

　　答：未来中国人民银行将根据市场发展情况，适(shì)时增(zēng)加投资品种，调整(zhěng)交易和清算额度，优化交易清(qīng)算(suàn)安排，为境外投资者(zhě)提供(gōng)更(gèng)加便利高效的风(fēng)险管理(lǐ)工(gōng)具。另外，两地监管(guǎn)当局将结(jié)合各方(fāng)面情况，在(zài)风险可控、对等互利的原(yuán)则下(xià)，适时研究(jiū)扩展至“南(nán)向互换通”。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 手机话费交了能退吗