金融(róng)界4月28日消息 为规(guī)范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作(zuò)相关业(yè)务，保护境内外(wài)投资者合法权益，维护利(lì)率互换市场秩序，中(zhōng)国人民(mín)银行制定了(le)《内地与香港利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作管(guǎn)理暂行(xíng)办法》，现予以公(gōng)布，自2023年4月28日起施行。

　　中(zhōng)国人(rén)民银行有关部门负(fù)责人(rén)表示，未来中国人(rén)民银(yín)行将根据市场发展情况，适(shì)时增加投资品种，调整交易和清算(suàn)额度，优化(huà)交易清算安(ān)排，为(wèi)境外(wài)投资者提供(gōng)更加便(biàn)利(lì)高效的风(fēng)险管理工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管当局将结合各方面(miàn)情况，在(zài)风险可控、对等互利的(de)原则下，适时(shí)研究(jiū)扩展(zhǎn)至(zhì)“南向互换通”。

　　以(yǐ)下(xià)为(wèi)中国人民(mín)银(yín)行有关部(bù)门负责人就(jiù)《内(nèi)地与香港(gǎng)利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办(bàn)法(fǎ)》答记者(zhě)问(wèn)

　　一、符合中国人民银(yín)行(xíng)要求的境外投(tóu)资者包括哪些？

　　答：符合《中国人(rén)民银行关于境外(wài)央行(xíng)、国际(jì)金(jīn)融组(zǔ)织、主权财富基金运用人民币投资银行(xíng)间(jiān)市场有(yǒu)关事宜的通(tōng)知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一步做好境外(wài)机构投资者投资银行间债券市(shì)场有关事宜(yí)的公告》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港债券市(shì)场(chǎng)互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完(wán)成银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场准入备案的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者等，可根据《内地与香港利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作管理暂行(xíng)办法》（以下(xià)简称《办(bàn)法》）相(xiāng)关规定参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内外(wài)投资者(zhě)可以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内(nèi)外(wài)投资(zī)者开展“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”交易前可以与交易对手方签署经中国人民(mín)银行认可的衍生(shēng)品主协议或其(qí)他(tā)协议，包(bāo)括(kuò)NAFMII、ISDA主(zhǔ)协(xié)议以及中央清算衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协议(yì)）等(děng)衍生品协议(yì)。境内投资者应当(dāng)将是否(fǒu)签署(shǔ)协(xié)议(yì)、签署(shǔ)协议类型等事项向中国外汇交易中(zhōng)心备案。目前，中(zhōng)国银行间市场交易商协会正在(zài)研(yán)究制定(dìng)“互换通”衍生品协议(yì)，待其正式(shì)发布后也可供(gōng)境(jìng)内外投(tóu)资者选择签署(shǔ)。

　　三、“北向互换通”境外投资(zī)者的投(tóu)资(zī)范围(wéi)是(shì)什(shén)么？

　　答(dá)：“北向互换(huàn)通”境外投资(zī)者现阶段(duàn)可在银行间市场开展符合集(jí)中清算要(yào)求的(de)人民(mín)币(bì)利率互(hù)换交易(yì)。

　　四、《办法(fǎ)》中认(rèn)可的境(jìng)外(wài)电子交易(yì)平台(tái)、境内电子交易平台包括哪些？境(jìng)外投资者(zhě)的对手方、交易模式(shì)有哪(nǎ)些要求？

　　答(dá)：目前“北向互换通”下受认可的境外电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其(qí)他受认可(kě)的电子交(jiāo)易平台(tái)，受认可的境内电子交易平台为中国外汇交易中(zhōng)心。

　　为(wèi)便利境外投资者开展人民币利率互换交易，“北向互换通”参照“债券通(tōng)”相关安排，由境内投资者(zhě)（即(jí)“互换通(tōng)”报价商）与境外投资者进行交易(yì)，“互换(huàn)通”报价商(shāng)名单可在中(zhōng)国外汇交易中心网站上查(chá)询。

　　“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易在境内电子交易平(píng)台达成，交易一(yī)经达成即视(shì)为(wèi)交(jiāo)易已确认。境(jìng)外(wài)投资者可通过(guò)中国人民银行认可的境外电子(zi)交易平台(tái)与境内电子交易平台的连接(jiē)，向境内电子交易平台发送交易指令，与(yǔ)“互(hù)换(huàn)通”报价商达成交易(yì)。

　　五、中(zhōng)国人民(mín)银行认(rèn)可的境内清算机构和香港证监会认可(kě)的境(jìng)外(wài)清算机构(gòu)包括(kuò)哪些机构？

　　答(dá)：目前，中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)认可的境内清算机构为银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算所），香港证监(jiān)会认可(kě)的境(jìng)外清算机构(gòu)为香港交易(yì)所旗下香港场外结算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）。

　　六(liù)、境外(wài)投资者开展(zhǎn)集中清算(suàn)的主要流程是？

　　答：境外投资者需要申请(qǐng)获得场外结算公司(sī)清(qīng)算会员资格或作为清算客户委托场(chǎng)外结算公司综合(hé)清算会员代(dài)理清算，并与场(chǎng)外结算公司综合(hé)清(qīng)算会员签(qiān)订客户清算协议。交(jiāo)易达(dá)成后，境(jìng)内外清(qīng)算机(jī)构对交易进行(xíng)风(fēng)控检(jiǎn)查，对于符合(hé)集中清算要求(qiú)的交易及时纳(nà)入集(jí)中(zhōng)清(qīng)算。境外机构(gòu)通过场外结算公司或(huò)其综合清算会(huì)员完(wán)成保证金及(jí)资金结算。

　　七(qī)、“互换(huàn)通”下，境内外清算机构如何进行衍生(shēng)品(pǐn)交易的(de)合约替代？

　　答(dá)：合(hé)约替代是指清(qīng)算(suàn)机构作为中央对手(shǒu)方针对(duì)已(yǐ)成交的交易充当买方的卖方和(hé)卖方的买方(fāng)的一种法律安排，并据此(cǐ)与买方(fāng)和卖方建立两个新合约，以(yǐ)清偿买卖双方之间的初(chū)始(shǐ)债(zhài)务。“北向互(hù)换通”业务中，境外与境内参与者达成的交(jiāo)易在经过上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司的集中清算审核后，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司于(yú)当日将交易进行合约替代，进入集中清算，生成(chéng)为三个独(dú)立的新合(hé)约，分别(bié)为境外参(cān)与者与场外结算公司、场(chǎng)外结算(suàn)公司与上海清算(suàn)所、上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)境内参(cān)与者之间(jiān)的合约。境外与(yǔ)境内参与者之(zhī)间将不再存(cún)在(zài)合同关系。对于未(wèi)纳入集(jí)中清算的交易，依照成交双方(fāng)约(yuē)定(dìng)的(de)处(chù)置(zhì)方式进行处置(zhì)。

　　八、“互换(huàn)通”业务场景下的(de)跨境资(zī)金流动如何管理？

　　答：在(zài)“互(hù)换通”业务场景(jǐng)下，上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间的跨境(jìng)资金(jīn)结算主要(yào)通过人民(mín)币(bì)跨(kuà)境支(zhī)付(fù)系统(tǒng)办理。同时，场外结算公司可在(zài)境内银行开立人(rén)民币基(jī)本存款账户和人民币“互换通(tōng)”结算专用(yòng)存款账户(hù)（NRA账户），作(zuò)为(wèi)极端情况(kuàng)下应(yīng)急结算(suàn)安(ān)排。NRA账(zhàng)户收支(zhī)范围包括：“互换通”交易结算资金(jīn)、因“互换(huàn)通”交易结算需要在(zài)应(yīng)急(jí)情况下所融入(rù)资金的本息和费用以及符合(hé)中国人(rén)民银行规定的其他(tā)收入支出(chū)等(děng)。

　　此外，作为“互换通”业务风控方案的一部分，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司将针对(duì)双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池安排(pái)。双方向“互换通”资源池缴纳担保品(pǐn)，该(gāi)资源池独立于每一中央(yāng)对手方从各自清算参与者收取(qǔ)和追(zhuī)缴的保证金、清算基(jī)金之(zhī)外，不用(yòng)于任(rèn)何(hé)会员机构的(de)违约损失(shī)分摊。上海清(qīng)算所向资源池缴纳(nà)的资金存放在(zài)以场外结算公司名(míng)义(yì)于(yú)境外开立的“互换通”专用账户，场外(wài)结算公司向(xiàng)资源池缴纳(nà)的资金存放在(zài)以上海清算(suàn)所名(míng)义于(yú)境(jìng)内开(kāi)立的“互换通(tōng)”专用(yòng)人(rén)民币/外币(bì)账户，相(xiāng)关账户内资金(jīn)可豁免(miǎn)跨境债(zhài)权债务登记及(jí)额度管理要求。场外结算公司与(yǔ)上海(hǎi)清(qīng)算所每日基于双方清算所之间的风险敞口(kǒu)计算“互换通”资(zī)源(yuán)池要求，并通过境内外存管银(yín)行(xíng)办理人民(mín)币或(huò)外(wài)币(bì)资金的跨境划转。

　　有(yǒu)汇报责任的(de)机构应当及时履行(xíng)报(bào)送义务。上(shàng)海清算所和境内(nèi)资源池存管银行(xíng)应当(dāng)向人(rén)民(mín)币(bì)跨共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放(kuà)境收付(fù)信息管理系(xì)统（RCPMIS）报送跨境(jìng)人(rén)民币(bì)收(shōu)支(zhī)信息；被(bèi)撤(chè)销的交易如涉及(jí)双边(biān)结(jié)算(suàn)补偿金的，相关境内结(jié)算(suàn)银行(xíng)应当进行跨境人民币收支信息报送。上海清算所、境内投(tóu)资者等相关主体应当按照(zhào)规定履行国(guó)际收支统计申报义(yì)务(wù)，原则上“互换通”交(jiāo)易和资源池业务由(yóu)上海清算(suàn)所集中进行国(guó)际收(shōu)支统计申报，补偿金等不经(jīng)由上海清算所清(qīng)算(suàn)的交易或资金收(shōu)付，由境内(nèi)投资者等相关主体进行国际收支(zhī)统计申(shēn)报。

　　九、如何理解“北向互换通”实行(xíng)共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放额度管理？

　　答：为确(què)保市场(chǎng)平稳(wěn)运行，“北向互换通(tōng)”充分考虑境(jìng)外(wài)投资者投资银行间债(zhài)券市(shì)场的情况，初(chū)期全市场每(měi)日交(jiāo)易净限额(é)为200亿元(yuán)人民币(bì)（即全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本(běn)金(jīn)净额每日不超(chāo)过200亿元人民币），清(qīng)算(suàn)限(xiàn)额为40亿元人民币（即上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口上限(xiàn)为40亿(yì)元人(rén)民(mín)币）。未来，可(kě)根据市(shì)场发展情况适时调(diào)整(zhěng)额度，并对外公布(bù)。

　　十、香港结算行应当遵(zūn)守的人民(mín)币购(gòu)售业务相关规定具(jù)体包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前，关(guān)于人民币(bì)购售业(yè)务的相关文(wén)件(jiàn)主要(yào)包括：《中(zhōng)国人民(mín)银行关于(yú)明确(què)跨境人民(mín)币业务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人(rén)民银行关于调(diào)整人民币购售(shòu)业务管理(lǐ)的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国(guó)人民银行关于拓宽人民币购(gòu)售业务(wù)范围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国人民银行办公厅关于(yú)加强境外金融机构进入银(yín)行间外汇市场开展(zhǎn)人民币购售业(yè)务宏观审慎管理有(yǒu)关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关(guān)于完善人民币(bì)购售业务管理有关问题的(de)通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售业务境外参加行和境外清算行(xíng)进入银行间(jiān)外汇市场有关事项的公(gōng)告》（中(zhōng)汇(huì)交公(gōng)告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结(jié)算行在境内(nèi)银行间外(wài)汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用现(xiàn)有境外清算行和境外(wài)参加行的(de)业务(wù)模式、产品种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办法》和人(rén)民币购(gòu)售业务管理(lǐ)规定，香港结算行在境内银(yín)行间外汇市场平(píng)盘头寸(cùn)时，应当确保与其相关(guān)的(de)境外投资者在本机构(gòu)的(de)资金兑(duì)换是基(jī)于“北向互(hù)换通”的真实合理需求。

　　十一、如(rú)何理解“使用外(wài)汇参与交易(yì)的，其交易到期或不再继(jì)续参与(yǔ)的，原则上应当通过香港结(jié)算行兑(duì)换(huàn)回(huí)外汇(huì)”？

　　答(dá)：为方便(biàn)持(chí)有外汇的境外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”投(tóu)资(zī)内(nèi)地银行间金融衍生品市场，使用外汇的境外投资(zī)者(zhě)可在香港结算行办理外汇(huì)资金(jīn)兑(duì)换，香港结算行由此所产生的头寸可到境内银行间外汇市场(chǎng)平盘。初期，境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)可(kě)选择(zé)一家香港(gǎng)结(jié)算行办理(lǐ)业务。香港结算行为境外投(tóu)资(zī)者办理外汇资(zī)金兑换时，应(yīng)当做好真实(shí)性审(shěn)核相关工作，确保所兑换的(de)资金(jīn)用(yòng)于“北向互换通”交易(yì)。其交易(yì)到期所(suǒ)得的人民币资金，可继续投资(zī)，如(rú)用于非“北向互换(huàn)通(tōng)”投(tóu)资用途，应当(dāng)通过香港结算行兑换为(wèi)外汇。

　　十二、“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)报(bào)告(gào)有哪些(xiē)要求？

　　答：境(jìng)内外投资者和相关金融市场基础设施(shī)应(yīng)当向中国人民银行认(rèn)可(kě)的(de)交(jiāo)易报(bào)告(gào)库报告“北向(xiàng)互换通”交易相关数据。中(zhōng)国外(wài)汇交易中心(xīn)是(shì)中国人(rén)民银行认可的“北向互换通”数据的交易报告库，在中国外汇交(jiāo)易(yì)中心达成的“北向(xiàng)互换通”交易，境内(nèi)外投资者无需(xū)另(lìng)行报告。此外，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)和(hé)相关监管部门可以(yǐ)根据需(xū)要向(xiàng)基(jī)础设(shè)施(shī)调取与境外投资者投(tóu)资活(huó)动相关的数据。

　　十三、《办法》发布后(hòu)，还会发布相关配套(tào)业务(wù)细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境(jìng)内电(diàn)子交易平台、境(jìng)内外(wài)清算机(jī)构将制订配套(tào)的业务规(guī)则等文件并对外发布(bù)。

　　十四、“互换(huàn)通(tōng)”未来(lái)有什么发展计划(huà)？

　　答：未来中国人(rén)民银(yín)行(xíng)将根据(jù)市(shì)场发展(zhǎn)情(qíng)况，适时增加投资品种，调(diào)整交易和清算额度(dù)，优化(huà)交易清算安排，为境外投资者提供更加便利(lì)高效的风险管理工具。另外(wài)，两地监管当(dāng)局将(jiāng)结合各方面(miàn)情况，在(zài)风险可控、对等互(hù)利的(de)原则下(xià)，适时(shí)研究(jiū)扩展至(zhì)“南(nán)向互换通”。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放