在锂价初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业(yè)去(qù)库存进(jìn)展(zhǎn)又如何？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值近(jìn)500亿元(yuán)的锂电巨(jù)头国轩高科(kē)4月28日举办媒(méi)体开放日上作出一系(xì)列判断(duàn)。在交流中，公(gōng)司管理层对中国基金报记者表(biǎo)示(shì)，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸(suān)锂价格，或(huò)将在15-20万(wàn)元/吨之(zhī)间(jiān)形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司(sī)一季报(bào)显示，库存“水位”已(yǐ)经显著(zhù)降低，压力已(yǐ)并不明显。这也在一定程度上反映了电池厂(chǎng)商们近期(qī)去库存(cún)动作的(de)“一(yī)致性”。

　　而且(qiě)需要注(zhù)意的是，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计(jì)将高于(yú)动力电池。换言之，从增(zēng)速方面看，储能有(yǒu)望接棒动(dòng)力(lì)电(diàn)池，带(dài)动(dòng)电池厂(chǎng)商出(chū)货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心原材料，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)大起大落在市场上引起巨大(dà)争(zhēng)议(yì)。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们(men)曾(céng)经开车16个小时(shí)经过(guò)1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级副总裁、中国(guó)业务板块总(zǒng)裁(cái)王启岁(suì)笑称。这也(yě)在一(yī)定程度上(shàng)反(fǎn)映(yìng)了锂价(jià)迅速上涨给下(xià)游带(dài)来的(de)阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以(yǐ)来锂(lǐ)价又迅速击穿20万元(yuán)关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连跌(diē)52天。而且在此前30天内，价(jià)格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势(shì)明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为合理，国轩(xuān)高(gāo)科方面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形(xíng)成(chéng)振荡期。“我们通过一季度观察来看，新能源行业处于稳定增长阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于(yú)投标、招标的阶段，第(dì)三季(jì)度将迎来大规模交付，而储能大规模交付(fù)会带来产(chǎn)能复苏，碳酸(suān)锂价格预计会维(wéi)持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上(shàng)，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升(shēng)已(yǐ)经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高科(kē)在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一(yī)季度毛(máo)利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬(wěi)锂能则不如前(qián)两者明显，但也(yě)提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸锂(lǐ)回归理(lǐ)性价格(gé)之后，新能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长。“去年是(shì)600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依(yī)然(rán)判断今年新能源汽(qì)车应该在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在加速(sù)产(chǎn)能扩张(zhāng)。其南(nán)京基(jī)地(dì)智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池(chí)项目、宜春(chūn)基地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基(jī)地年产20万吨(dūn)高端正(zhèng)极(jí)材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电(diàn)池(chí)项目一期、柳(liǔ)州基地(dì)年产10GWh电池项目等多个项目相继(jì)投产。据规(guī)划，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季(jì)报(bào)显示(shì)，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元(yuán)，较去(qù)年底的(de)75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行业整体(tǐ)状况看，国轩(xuān)高科存货水平保(bǎo)持了较(jiào)低位置。国轩高科高级副(fù)总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司在(zài)江西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因(yīn)此其(qí)外购(gòu)仅补(bǔ)充(chōng)自产(chǎn)不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补(bǔ)多少，”他表示(shì)。

　　国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位(wèi)下降，也反映了行业整体状况(kuàng)，不(bù)少电池厂商存货余额均在下降。其(qí)中宁德(dé)时(shí)代一季度报告(gào)显(xiǎn)示(shì)，其(qí)库存金(jīn)额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存(cún)较低的电池厂(chǎng)商提到，库(kù)存(cún)已(yǐ)恢复至(zhì)健(jiàn)康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进行补货(huò)。

　　东吴证券近(jìn)期在一(yī)份研(yán)报中(zhōng)指出(chū)，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生产材料均维持极低库存，电(diàn)池本身库存不(bù)足1个月；另外(wài)在中(zhōng)游材料方面，正极和电解液库存周期大(dà)幅下降至7天左右(yòu)，负极(jí)因石墨化需要(yào)一个月时间，库(kù)存周期较长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存(cún)多集(jí)中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天(tiān)的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高科也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在(zài)2022年加速全球化步(bù)伐(fá)，收购博(bó)世集团的德国哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改(gǎi)造并已顺利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本地化(huà)运营。其年报(bào)显示，2022年该(gāi)公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供(gōng)不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有望接棒动(dòng)力(lì)电池，带动(dòng)电池(chí)厂商出货(huò)增长。近日(rì)，宁德时代(dài)也作出判断认为，储能方面今年(nián)预计增速将会比动力电池更(gèng)高。作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确>

　　王启(qǐ)岁(suì)在交流(liú)中也认同(tóng)这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于(yú)动力电池，其(qí)中国外家储市场需求(qiú)预计会在下半年放量，而国内大储市(shì)场方面，今年一季度处于招标阶段，自二季度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供(gōng)不应求。

　　从国轩(xuān)高科(kē)披露的(de)年(nián)报(bào)数(shù)据显示，其(qí)储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅(fú)度(dù)达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高于其动(dòng)力电池业务116.4％的增(zēng)速。按照(zhào)这一数据(jù)计算，储能业务(wù)已(yǐ)经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行(xíng)业的空(kōng)间比(bǐ)动力电池上(shàng)升空间更大，“这是一个需求量大于(yú)供(gōng)应量的(de)领域，不(bù)存(cún)在(zài)需求(qiú)疲软(ruǎn)或者是产能过(guò)剩。”

　　他指出，首先在家储(chǔ)环节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到(dào)了(le)第二(èr)季度(dù)开始后才爆(bào)发(fā)作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确。而在大储环节，国(guó)内下游(yóu)招标(biāo)、立项都在(zài)一季度(dù)，真正(zhèng)出货(huò)是在二季(jì)度以后，目(mù)前(qián)订(dìng)单状况看来(lái)是供不(bù)应求。此(cǐ)外(wài)，海外的客户也正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确