为了让自己的(de)限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得好的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然后(hòu)高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披(pī)露(lù)了一(yī)则行(xíng)政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为新美(měi)星董事长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德(dé)平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证(zhèng)金(jīn)后，即(jí)开始(shǐ)利用控(kòng)制的(de)证券账户并联(lián)合其(qí)他市(shì)场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各(gè)自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违(wéi)法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是(shì荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人)怎么拉高“新(xīn)美星(xīng)”股价，然后出货，违法获(huò)利(lì)的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买量占(zhàn)市场申买(mǎi)量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市(shì)场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例(lì)自(zì)2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值，占流(liú)通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续(xù)大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日(rì)申买排(pái)名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持(chí)股量(liàng)38.荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实(shí)施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣(kòu)除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在(zài)案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平(píng)或黄(huáng)秀(xiù)芳委托(tuō)，联合(hé)他(tā)人(rén)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，一是“市(shì)值管理”不(bù)等同(tóng)于(yú)“操纵证券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈(kuì)过股(gǔ)东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托(tuō)理(lǐ)财关(guān)系等提(tí)出了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的(de)操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作(zuò)为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知(zhī)悉(xī)并参与了(le)本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同(tóng)影(yǐng)响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且(qiě)采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，由于(yú)2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用(yòng)，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认定及处罚(fá)时将合谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待(dài)各方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所(suǒ)述(shù)的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信(xìn)息披露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书披(pī)露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决(jué)策(cè)产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综(zōng)上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账(zhàng)户流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持(chí)所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一(yī)百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处(chù)以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人