民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国一里地等于多少米，一里地等于多少米千米(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的(d一里地等于多少米，一里地等于多少米千米e)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。一里地等于多少米，一里地等于多少米千米>

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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