民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zh吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗uàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)吃斑鸠能提高性功能吗，男人吃斑鸠补性功能吗、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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