民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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