今年(nián)以来，美股科技(jì)板块持(chí)续上涨，多只美股科(kē)技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发(fā)展。当(dāng)前(qián)，全球(qiú)产业界和(hé)资(zī)本市场都在积极(jí)拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好(hǎo)该板块(kuài)长(zhǎng)期投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第(dì)35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科(kē)技(jì)主题产品。

　　具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业(yè)，前(qián)三大重仓持股股票(piào)分(fēn)别为微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持仓(cāng)数量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科(kē)技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等(děng)多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标(biāo)普信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产品(pǐn)年内(nèi)回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一(yī)部分前十大重仓股中(zhōng)占比较高(gāo)的(de)多是美股科技(jì)股，另一部分所(suǒ)跟踪(zōng)的(de)指数主要权重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年(nián)美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其(qí)是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的更(gèng)多受(shòu)益于人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引(yǐn)发的人工(gōng)智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以来创造(zào)了(le)1.4万亿美元的市(shì)值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权(quán)重股为例，可以看到有很多和AI概念相关的(de)软硬件公司，今(jīn)年(nián)全球(qiú)AI应用(yòng)热潮也磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的都(dōu)是(shì)由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了(le)纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全球投资(zī)热浪(làng)全(quán)面席卷(juǎn)美股市(shì)场，引发了科技股的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公司因(yīn)为(wèi)二季(jì)度营(yíng)收超预(yù)期表现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持(chí)续推(tuī)动了中美市(shì)场相关板块的(de)持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量化投资部(bù)基金经理万琼(qióng)也认为，多(duō)只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还(hái)是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以来的涨幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多只大型(xíng)科技股(gǔ)普跌；而到了(le)5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价(jià)也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技(jì)股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利(lì)因(yīn)素以及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期(qī)正经历着债务上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不(bù)确(què)定担(dān)忧，市场(chǎng)担心重演2011年(nián)美国(guó)违约危(wēi)机，当时时任美国总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后一刻通过(guò)提高债务(wù)上(shàng)限(xiàn)和削减赤字的法案，勉强避免了(le)一(yī)场灾(zāi)难，但由此产生(shēng)的紧张(zhāng)局势(shì)引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体(tǐ)的偿债(zhài)能力(lì)，投资(zī)人多半认(rèn)为(wèi)美(měi)债几近(jìn)零风(fēng)险。此(cǐ)外(wài)，美联(lián)储对于(yú)未来(lái)暂停加息以(yǐ)及(jí)可能的降息均存在(zài)分(fēn)歧，对(duì)美(měi)股短期走势也产生(shēng)了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以及算力应(yīng)用(yòng)对相关(guān)软硬件(jiàn)科技(jì)公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全(quán)面支(zhī)撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积极的(de)。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季度“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块(kuài)的业绩增(zēng)长正来自数据中(zhōng)心(xīn)等相关应用，而随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级迭(dié)代，未来支撑(chēng)力度或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一(yī)季度净利(lì)润(rùn)均出现不同程度的下滑，除(chú)微(wēi)软外其余(yú)四家巨头业(yè)绩均低(dī)于预(yù)期。来(lái)自于宏观经济的逆(nì)风、美元走(zǒu)强等问题(tí)是科技(jì)股业(yè)绩承(chéng)压(yā)的主要(yào)因素。这些(xiē)公司(sī)普(pǔ)遍(biàn)意识到当(dāng)前(qián)宏观(guān)压力(lì)，积极(jí)通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式(shì)人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也(yě)迅速(sù)成为全(quán)球资本瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们有理由(yóu)相(xiāng)信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的(de)研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从量变到(dào)质(zhì)变的(de)厚积薄(báo)发(fā)能力(lì)，从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续(xù)推动自身(shēn)不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了(le)全球(qiú)最头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软(ruǎn)、谷歌、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开(kāi)新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代表人类未来发展的(de)方(fāng)向，看好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司(sī)又是(shì)引领全(quán)球(qiú)科技的发展，美股科(kē)技(jì)板块还是具有很(hěn)好的(de)长(zhǎng)期投资价(jià)值(zhí)。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有需(xū)要注意的风险，包括货币政(zhèng)策的走向、银(yín)行危(wēi)机的后(hòu)续等(děng)。投资者应根(gēn)据自身的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为(wèi)世界上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的作(zuò)用；同(tóng)时(shí)，大部分投(tóu)资(zī)者(zhě)看好美股科技(jì)股、生物(wù)制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美(měi)股(gǔ)的特(tè)征，历史(shǐ)收(shōu)益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者(zhě)结合自身(shēn)风险承(chéng)受(shòu)能力(lì)，可以考虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体验更好的方式。”

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