民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗rong>

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōnny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗g)客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗ǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》