财(cái)联社4月(yuè)28日讯(xùn)（记者 吴雨其）随着(zhe)公募基金2023年一季报披露完成，多位知名基金(jīn)经理(lǐ)大幅调仓换(huàn)股的(de)动向和(hé)投(tóu)资方向也浮出(chū)水面(miàn)。

　　其中(zhōng)，张坤大幅(fú)加仓中国海洋石油，刘彦春(chūn)则加仓海康威视、美的集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布(bù)局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股、赛(sài)腾(téng)股份、星环科技-U，常(cháng)处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工(gōng)智(zhì)能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大(dà)行其道的首季，包括谢(xiè)治(zhì)宇、周(zhōu)蔚文(wén)、葛兰等顶流开(kāi)始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注长期成长(zhǎng)价值的(de)基(jī)金经理仍(réng)坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经(jīng)的公募冠军刘格菘。

　　有人追逐成(chéng)了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能的盛(shèng)典。面(miàn)对(duì)火出天际(jì)的AI赛道，究竟是应该与其共(gòng)舞(wǔ)，还(hái)是(shì)不为(wèi)所动(dòng)继续坚守“初心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报(bào)的(de)调仓(cāng)换股，可(kě)见越(yuè)来越多的基(jī)金经理选择了前者(zhě)。“不买AI就是等死，追买AI可(kě)能是找(zhǎo)死，横竖都是死，不如(rú)搏一(yī)把再死，也许(xǔ)富贵险中求呢”，是行(xíng)业心态(tài)的生(shēng)动写(xiě)照。

　　光大证券(quàn)统(tǒng)计数据也证明了这一点，公(gōng)募基金一季(jì)度大幅加仓TMT板块中的(de)计算机和(hé)通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在(zài)TMT板块(kuài)配置市(shì)值4707亿元，一季(jì)度大幅提升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深耕医(yī)疗的葛兰在内，众(zhòng)多知名基金(jīn)经理布局(jú)AI。具(jù)体来看(kàn)，中(zhōng)欧(ōu)阿尔法混合一季度大手笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万股(gǔ)。其(qí)所管(guǎn)的(de)另一只(zhǐ)中(zhōng)欧(ōu)研究精选混合一季度新进(jìn)金(jīn)山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合一季(jì)度(dù)新进中(zhōng)芯(xīn)国际、同花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪的仓位从(cóng)0.46万股加(jiā)到28.53万(wàn)股，金山(shān)办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述(shù)调仓换股中(zhōng)也能看出葛兰的(de)人工智能投资方向——从(cóng)AI上(shàng)游的芯片(piàn)、到算力以及(jí)终端的应用、办(bàn)公等。

　　窥一斑而知全豹，葛(gé)兰的(de)操(cāo)作只是公募(mù)基金(jīn)经理加仓AI的一个缩影。从(cóng)各位知名基金经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的(de)周蔚文也(yě)在一季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出世(shì)，海外(wài)大模型(xíng)以(yǐ)及相关人工智(zhì)能的产业趋势受到市场关注(zhù)，并很快(kuài)扩散到国内(nèi)产业界，市场聚(jù)焦于上(shàng)游算力(lì)、传输和下游运用，在经济复苏相对温和的情(qíng)景(jǐng)下(xià)，计算机、通(tōng)讯(xùn)、传媒(méi)、电子行业受(shòu)到各(gè)方资金的(de)追(zhuī)捧，涨幅(fú)遥遥领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓股来(lái)看，万达电影新入他所管理的中欧新(xīn)趋势十大重仓股，中(zhōng)欧洞见一年持有(yǒu)则(zé)加仓了(le)立讯(xùn)精密、腾讯控股等个股；中欧明睿(ruì)新常态则(zé)加仓深信服等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份等AI热股均(jūn)为新晋兴全合润重仓(cāng)股。

　　沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表>

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子板块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视(shì)等(děng)板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是，此前(qián)招商证(zhèng)券研报称，从(cóng)历(lì)史上来看，30％是主动偏(piān)股公募基金(jīn)大类行(xíng)业(yè)配置比例一个很(hěn)重要(yào)的临界值，往往预示着某个板块(kuài)进(jìn)入过热(rè)阶段。截(jié)至2023年一季度(dù)末，主(zhǔ)动偏股(gǔ)公募基金对TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但与临(lín)界值尚存安全距离(lí)。从这点看，基金经理对于(yú)TMT来说(shuō)仍称(chēng)不(bù)上“抱团”，仍有(yǒu)基金经理并(bìng)未上车。

　　有人(rén)守(shǒu)候成了景

　　在(zài)“追风”的另一面，仍有一部分仍(réng)坚守(shǒu)新能(néng)源(yuán)，也(yě)有一部分试图低位捡(jiǎn)拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发基金成长团(tuán)队(duì)对新能源的钟(zhōng)爱业(yè)内闻名，最新披露的一季报(bào)中也证实(shí)了他(tā)们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发(fā)双擎(qíng)升级(jí)，从其十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)来看(kàn)，前(qián)五大重仓股的占比均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能，圣邦股份，均(jūn)属(shǔ)于(yú)新能(néng)源概念股。除此(cǐ)之外，他还仍加仓(cāng)了天合光能(néng)、荣盛石化等个股，且新(xīn)晋晶科能源为(wèi)十大重仓股。

　　刘格菘在一季报表(biǎo)达了仍对新(xīn)能源保持信心，“我们对(duì)本产品(pǐn)重点(diǎn)持仓的光伏(fú)、储能、新能源(yuán)车方向保持相对乐观，投资中相信基本面(miàn)优秀和增量价(jià)值积累的公司。经过(guò)调整，行业估值水平已在历史低位(wèi)，产业链的变(biàn)化(huà)在市(shì)场定价中未被充分认(rèn)知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合(hé)前十(shí)大重仓股分别(bié)为中国移动、宁(níng)德时代、三(sān)安光电、通威股份(fèn)、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生(shēng)物(wù)、新宙邦。对比去(qù)年年底该基金(jīn)增持(chí)了宁(níng)德时代(dài)、通(tōng)威(wēi)股份、万(wàn)华化学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨虹。值得关(guān)注的是，加(jiā)仓幅度最多的是光伏龙头通(tōng)威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华(huá)心怡混合也加仓了新能源(yuán)，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等(děng)。他表(biǎo)示，“我们曾经(jīng)提到了(le)新能源板(bǎn)块的一些(xiē)风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年的消化后，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风险因(yīn)素已经充分释(shì)放，目前这(zhè)个时间段，新能源非常(cháng)具有吸引力。在(zài)一季(jì)度我们对(duì)于电(diàn)动(dòng)车、光伏、储能、海风的(de)一些标的，都增加了一些仓位(wèi)。”

　　对于人工智(zhì)能，他认为，“太阳底下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个(gè)阶(jiē)段(duàn)总会消退。”

　　实际上，许(xǔ)多(duō)基金经理在AI的“大风(fēng)”之下，并没(méi)有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经(jīng)理章(zhāng)恒在接受财联社记者采(cǎi)访时提到，他曾重(zhòng)点关注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢去追(zhuī)逐风口，他选择(zé)会在全市场做行业轮动，在操作上(shàng)绝对不是去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对(duì)于(yú)自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去(qù)，不确定性来的时候，无论(lùn)是基金(jīn)经(jīng)理个人还是投资者(zhě)，其实都是无法承受的。所以，任何一个行业，即使(shǐ)你再(zài)看好，也(yě)要控(kòng)制持有(yǒu)比(bǐ)例，分散风险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报表示暂时(shí)无法预测其兑(duì)现节奏和时间(jiān)，短期内也(yě)很难在A股找到明显(xiǎn)的受(shòu)益标沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表的，就没有参与。不过他也认为这些(xiē)股票的估(gū)值(zhí)体系(xì)还在合(hé)理接受范围内。

　　极(jí)致行情下，AI还(hái)能(néng)“爱”吗？

　　上述(shù)分析可知(zhī)，今年一(yī)季度仍有(yǒu)不少基(jī)金经理重仓“押注”AI。在这种极(jí)致行情下，AI板(bǎn)块的未来走势将如何？

　　一部分市场人(rén)士仍看好AI。

　　国海策略(lüè)目(mù)前(qián)仍(réng)维(wéi)持TMT为全年市场主线的判断，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块等细分赛道将(jiāng)陆续迎来基(jī)本(běn)面的(de)确认(rèn)，中微观层面上(shàng)尚有空间，估值修复尚未结束，个股上是找机会(huì)的格(gé)局(jú)。

　　中金公(gōng)司研报指出，年初至(zhì)今市场对(duì)AI关注度持续高企(qǐ)，上(shàng)一轮行情(qíng)催化主(zhǔ)要(yào)集中于大模型的(de)突破进展(zhǎn)；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应(yīng)用产品的(de)研发和发布，其中办(bàn)公场(chǎng)景进展相对较快，我们预(yù)计(jì)5月之后将(jiāng)进(jìn)入AI应用的(de)加速繁荣(róng)阶段。我(wǒ)们持续(xù)看多AI，并在应(yīng)用、算(suàn)力(lì)、模(mó)型三(sān)层中建议投资者(zhě)优先关注应用层投资机遇(yù)。

　　百亿私(sī)募大佬董承非也看(kàn)好相关板块，他认为(wèi)，2011年之前是周期的(de)时(shí)代(dài)沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表，2011年之后是(shì)消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目(mù)前重仓(cāng)半导体板块。

　　不过另一部分市场人士也指出(chū)，AI后(hòu)续或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建投证券策略首席(xí)分析师陈(chén)果，在A股二季度投资策略会上提到“今年(nián)大概(gài)率还是一个偏(piān)成(chéng)长风格占优，尤其是很多科技股在过去几年其实没有太(tài)多的表现(xiàn)。以(yǐ)前我们讲茅指(zhǐ)数(shù)、宁(níng)组(zǔ)合，其实TMT板块有很长(zhǎng)时间没有太(tài)多(duō)表现。今年要推动(dòng)数字经(jīng)济，今年半(bàn)导体(tǐ)周期要见底(dǐ)，本身今年科技股(gǔ)的机会是(shì)可以期待的(de)”。

　　不过(guò)，他也(yě)提醒道(dào)，“TMT应该没有走完，但二(èr)季度可(kě)能(néng)会有一些(xiē)波(bō)动。AI现在还是主题投资阶段不(bù)太适(shì)合大多数的投(tóu)资者，不适合在(zài)这个位置上去追。”

　　广发证券研(yán)报中判(pàn)断，本轮AI板块已进入第一(yī)轮(lún)调整期，但对标2013年“移(yí)动互联网+”行(xíng)情节(jié)奏(zòu)，预计本轮后续调整时长(zhǎng)与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有望(wàng)率先实现(xiàn)业(yè)绩兑现(xiàn)的环节，即满足“自(zì)身产业周(zhōu)期向上+AI加持下的业(yè)绩增厚机(jī)遇”的(de)领域，比如(rú)，电子、计算(suàn)机、传媒、通(tōng)信(xìn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 沈阳所有中专学校名单一览表，沈阳所有中专学校名单表