民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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