随着公募基(jī)金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以(yǐ)及对后市看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，看(kàn)好半导体、电动车(chē)、风光电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业的(de)发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包括数(shù)据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号等热门(mén)概念的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体和制造业正(zhèng)经历(lì)触底反弹的(de)复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正(zhèng)面效应。会继(jì)续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚、中(zhōng)信(xìn)保诚基(jī)金(jīn)王(wáng)睿等人也发布(bù)了一(yī)季报，均谈到(dào)了自己对(duì)AI领域的密切(qiè)关注，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进(jìn)成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大(dà)幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据(jù)显示(shì)，从银华基金李晓(xiǎo)星在(zài)管的(de)10只(zhǐ0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号)基金来看，整体基(jī)金仓位(wèi)维持在(zài)90％左右。

　　其(qí)中，银华(huá)中小盘精选、银(yín)华盛世(shì)精选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年(nián)持有、银(yín)华心选一年(nián)持有A 在今年(nián)一季度小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)是银华心(xīn)选一年持有A，较去(qù)年底下降了4.65个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　而(ér)银华心诚A、银(yín)华心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三年持有A 则在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大的是(shì)银华心(xīn)兴三年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，李(lǐ)晓星旗下基金产品大幅(fú)提(tí)高了港股(gǔ)仓位，比如(rú)银华(huá)心佳(jiā)两年持有期(qī)港股仓位(wèi)从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位(wèi)从去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升(shēng)到(dào)一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以李晓星代表作银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公、用友网络、中科创达、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头(tóu)立讯精密成(chéng)为第一大(dà)重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精(jīng)测电子(zi)，较去年(nián)底增加了16倍(bèi)，目前持有市值约(yuē)1.61亿元(yuán)，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大(dà)多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能源(yuán)、海光(guāng)信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方面，今(jīn)年一(yī)季度，该(gāi)基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)紫光(guāng)国(guó)微(wēi)、华海清科(kē)，分别较去年(nián)底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金(jīn)分别持有(yǒu)紫光国微(wēi)、华海(hǎi)清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己(jǐ)对市场的(de)看法，基金君为大(dà)家做了些重(zhòng)点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳(wěn)健(jiàn)复苏(sū)，产(chǎn)业(yè)结(jié)构调整继(jì)续(xù)升级，居(jū)民(mín)消费信心逐渐恢复(fù)；我们判断由于国家自身实力(lì)的不断(duàn)增强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟我们的(de)利(lì)益共同点变多，国际形(xíng)势相对之前会(huì)趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触(chù)底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的(de)方(fāng)向是 ChatGPT 引爆(bào)的人工(gōng)智(zhì)能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性的技(jì)术，现象级(jí)应用推出后，国内外(wài)各巨头加速(sù)入局。需(xū)要关(guān)注(zhù)的(de)是，AI 产业的(de)发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代(dài)方向，集(jí)中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随(suí)国(guó)产(chǎn)供应商(shāng)积极验证(zhèng)导(dǎo)入，国内(nèi)晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将(jiāng)再度提速。在景气复苏方(fāng)向(xiàng)，我们(men)的看 法边际转向积极，全球半导体下行周期(qī)接近尾(wěi)声，经历了过去几个季度的去库(kù)存，有望在(zài)今年下(xià) 半(bàn)年重启上行周期，向上弹性取决于下游需(xū)求恢复(fù)的力度(dù)，数据中(zhōng)心有望(wàng)率先回(huí)暖，其次(cì)是汽(qì)车(chē)、 消费(fèi)电子(zi)，关注(zhù)相关左侧(cè)布(bù)局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低的(de)位置(zhì)。只是市场对于上涨的(de)标的更多(duō)地关注利(lì)好(hǎo)，对(duì)于下跌的板块更多(duō)地(dì)关注利空。我们(men)总体(tǐ)认为(wèi)现在市场对于(yú)新(xīn)能源板块(kuài)的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的(de)应(yīng)激式反(fǎn)应(yīng)。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到了新能源板块的一(yī)些风险点，这(zhè)些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我们(men)认为新能源板(bǎn)块(kuài)的(de)风险因素已经(jīng)充分释放，目前(qián)这个时间段，具(jù)有较(jiào)强(qiáng)吸(xī)引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电(diàn)动车、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓(cāng)股

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的(de)股(gǔ)票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信(xìn)澳科技创新一年(nián)定开(kāi)A、信(xìn)澳星奕A则不同程度(dù)小幅(fú)减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代(dài)表(biǎo)作信澳新能源产(chǎn)业为例，该(gāi)基金(jīn)一季度(dù)增持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还(hái)增持了(le)科达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁德(dé)时(shí)代、东阳光、华阳(yáng)集(jí)团、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技，其中，增持幅(fú)度最大的是中伟股(gǔ)份，今年一季度(dù)较去年(nián)底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市(shì)值2.16亿元，为例(lì)第(dì)5大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行不同程度(dù)减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持幅度最大(dà)的是(shì)天齐锂(lǐ)业，今年一季(jì)度较去(qù)年底减持了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，2023 年(nián)一季度 A 股市场经历了疫情复(fù)苏(sū)后的(de)调整修复，经济先是(shì)在大(dà)家“强复(fù)苏”的预期 中趋(qū)于(yú)明(míng)显的回暖，但(dàn)基于(yú)“强预期(qī)，弱(ruò)现实”的担忧，随后又出现了显著的回调(diào)，从而总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基(jī)金的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科(kē)技、高端制(zhì)造(zào)等新兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的(de)创新，以及(jí)半导体 和制(zhì)造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回(huí)暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面(miàn)效(xiào)应。我们(men)会继续在新 能(néng)源、科(kē)技、高端制造等主要赛(sài)道(dào)耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个(gè)股，自下而(ér)上挖掘投资机(jī)会。

　　中(zhōng)信保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下(xià)多(duō)位基金经理也(yě)发布了(le)一季报(bào)。其中，中信保诚基(jī)金(jīn)权益投资部总监王睿在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)示，宏观经济目(mù)前处在一个温和复(fù)苏的通道，在海外(wài)加息(xī)进入尾声后，社会(huì)流动(dòng)性将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏(hóng)观及货币环境有利于权益市(shì)场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震荡(dàng)上(shàng)行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了(le)部分短期达(dá)到(dào)目标价(jià)的相关品种(zhǒng)，并根(gēn)据(jù)收益率预期的变化调整(zhěng)了(le)一(yī)部分科(kē)技持(chí)仓。具体来看，以其代(dài)表作中(zhōng)信保(bǎo)诚创(chuàng)新成长为例，该基(jī)金(jīn)在一季度(dù)增持了(le)晶(jīng)盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对(duì)于人(rén)工智能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎(shèn)乐观(guān)的(de)态(tài)度。首先我(wǒ)们相(xiāng)信这(zhè)是一项会对目前的生产和生活方式带(dài)来重大变化的(de)技术(shù)变革(gé)，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去跟踪(zōng)和(hé)研究。但另一方面(miàn)，我们目前还无法相对准确的评估这项技术革命给具体公(gōng)司和行(xíng)业格局(jú)带来的影响，也不(bù)能(néng)给出(chū)大部分公(gōng)司一(yī)个相(xiāng)对清晰的定价(jià)，因此我们一季(jì)度(dù)暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持(chí)仓较(jiào)多的电(diàn)动车(chē)和光(guāng)伏表(biǎo)现(xiàn)不(bù)佳，受到了(le)一些短期因素的干扰，投(tóu)资者的信心(xīn)出(chū)现了波动。投资者(zhě)预期变化导致部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整体估(gū)值水平处于(yú)历史较低位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业未来的发展方向还是相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资(zī)管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的(de)市场走势再次佐证了一(yī)个道(dào)理，即市(shì)场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的是AI相关(guān)板(bǎn)块，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资(zī)有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不同环节之间将如何分配(pèi)？ 市(shì)场(chǎng)当前认为的受(shòu)益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它的(de)“智能(néng0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号)”水(shuǐ)平达到了什么程度以及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提(tí)升(shēng)？都是很容易让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人(rén)不(bù)明就里的难题。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉我们，价(jià)值会随着时(shí)间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注长期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素。人工智能(néng)的发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握(wò)去(qù)捕捉到它(tā)带来的投资机会，但(dàn)可(kě)以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目(mù)标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势(shì)维持(chí)得长(zhǎng)、平均(jūn)净资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司(sī)治理加持下能够把长(zhǎng)期利(lì)润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓(cāng)方(fāng)面，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优选A代表作为(wèi)例，该基金在一季度减持了中国建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥(ní)、美的集(jí)团，增(zēng)持(chí)了工商银(yín)行(xíng)、建发股份、招商(shāng)银行(xíng)、扬(yáng)农化工。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示，自己的组(zǔ)合(hé)没有大的变化，是因为长期观点没(méi)有大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当(dāng)前市(shì)场提供的较低估(gū)值水平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和。但(dàn)投资是一(yī)项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自(zì)己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远(yuǎn)没有躺(tǎng)平的一(yī)天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 0551是哪个地区的区号呢，0551是哪儿的区号