中国(guó)金(jīn)融行业加速(sù)对(duì)外开放，外资券(quàn)商(shāng)们的2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日(rì)，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在(zài)2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下，与摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)同期获(huò)批(pī)的野(yě)村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金(jīn)融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内(nèi)关(guān)注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其(qí)在中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控股券商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同样(yàng)带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市(shì)场(chǎng)行情、成立时间、牌(pái)照资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野(yě)村(cūn)东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以(yǐ)来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出(chū)现明显(xiǎn)进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业(yè)收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控股券(quàn)商也难(nán)以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的(de)产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自(zì)营(yíng)业务影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其(qí)当年投行业务手续费(fèi)及佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有(yǒu)增(zēng)无减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚”念好了中(zhōng)国市(shì)场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有(yǒu)员工210人，数量在行业(yè)内(nèi)排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行(xíng)业中游水平(píng)，而(ér)这(zhè)只(zhǐ)是(shì)摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的(de)第三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根(gēn)大通证券于(yú)2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资(zī)证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆(bào)发(fā)，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一(yī)步进展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全(quán)球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资(zī)者，目标客(kè)群(qún)机构投资者队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较(jiào)好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早的一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步明(míng)显，当期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞(ruì)银集(jí)团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合(hé)并(bìng)协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月底前完成(chéng)。不言而(ér)喻的是，集(jí)团层面(miàn)的合(hé)并(bìng)对两家外资控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情(qíng)况(kuàng)，也将造成(chéng)一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项(xiàng)段的无保(bǎo)留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之间达成协(xié)议和合(hé)并(bìng)计划，截(jié)止报告日(rì)，上(shàng)述协(xié)议和合(hé)并计划的完成日尚不(bù)明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司(sī)下属控股子公司，未来的(de)运营和财务(wù)业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司持续经营(yíng)能力(lì)产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为(wèi)成(chéng)立于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证(zhèng)券公司设立(lì)规则》后首家(jiā)获批的合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股东的(de)控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量(liàng)不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司(sī)的(de)数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)的牌(pái)照或(huò)将(jiāng)面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托于各自资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富(fù)管理(lǐ)成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投资(zī)咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通过服(fú)务手段的增(zēng)加(jiā)及(jí)优化，为客(kè)户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券财富管(guǎn)理业务(wù)将定位于“中国高端财(cái)富人(rén)群”，从产品(pǐn)配(pèi)置、人(rén)员建设、中后(hòu)台支(zhī)持(chí)以及集(jí)团(tuán)跨境合(hé)作四(sì)个(gè)方(fāng)面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续为中国投资(zī)者提供(gōng)具(jù)有野村集团特(tè)色的高质量财富(fù)管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高(gāo)华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融产品业务的业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资产(chǎn)配置(zhì)为(wèi)核心进行(xíng)新产品(pǐn)和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能(néng)部门为(wèi)在岸客户提供财富管理(lǐ)综合(hé)解决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类选择，开(kāi)展境内私人财(cái)富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推(tuī)进私吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持(chí)续代销第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的研发(fā)，为客户提(tí)供直接对(duì)接境外资本(běn)市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东打造(zào)私人财(cái)富(fù)管理业(yè)务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的(de)券商(shāng)中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式(shì)成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责(zé)公司高净值个人客户综(zōng)合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客(kè)户(hù)及其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化(huà)的资产配(pèi)置服务(wù)，为客(kè)户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司达成战略(lüè)合作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉(bǐng)持(chí)着为(wèi)客(kè)户进行(xíng)全(quán)方位(wèi)资产配置和(hé)满足客(kè)户全生命周期财富管理的理念(niàn)，进一步(bù)完善(shàn)投资解决方案和财(cái)富规划(huà)方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩充现有架上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策(cè)略(lüè)下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对(duì)外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加(jiā)速了在境(jìng)内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司(sī)注册(cè)地为北京市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管理（限于(yú)从事(shì)资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券(quàn)是首家(jiā)新设(shè)的外(wài)商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前(qián)国内(nèi)的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华(huá)证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均(jūn)为(wèi)外商(shāng)独资(zī)券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立(lì)申请静待审(shěn)批(pī)。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍处于(yú)证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青岛意(yì)才证券(quàn)已获第一次意(yì)见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方(fāng)汇(huì)理、日(rì)本大和证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛等(děng)国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人(rén)普遍表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中国(guó)经济的强大韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市(shì)场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来中国资本(běn)市场对外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金融(róng)机构(gòu)和全(quán)球投资者带(dài)来了实实在(zài)在的(de)机遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重视(shì)中国市场，将(jiāng)继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务和投(tóu)资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市(shì)场竞争，国(guó)内券商也(yě)纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报(bào)中表示，外资机构(gòu)来(lái)华展业便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范(fàn)围和(hé)监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市(shì)场(chǎng)，对(duì)本(běn吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗)土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全(quán)面参与(yǔ)中国资(zī)本(běn)市场竞(jìng)争所形(xíng)成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融机构(gòu)直接合作促进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前(qián)证券行业集中度稳中有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋(qū)明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗