民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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