今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终(zhōn香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗g)止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的(de)公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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