民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàn怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味g)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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