5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公(gōng)司金(jīn)证股(gǔ)份发(fā)布的一则公告(gào)，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份(fèn)及(jí)支付现金购买上海文华财(cái)经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三(sān)）开市起开始停(tíng)牌，预计停(tíng)牌(pái)时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头(tóu)部期货(huò)软机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国(guó)内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财(cái)经的第一(yī)次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财(cái)经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息文华财(cái)经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次(cì)递交(jiāo)招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发(fā)行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行股票并在(zài)创业板上市的审(shěn)核(hé)。文华财(cái)经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布(bù)的公告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定(dìng)的(de)交易对方(fāng)包括尚守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理咨询合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产(chǎn)业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中新）、上海经一投(tóu)资(zī)管(guǎn)理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易(yì)所(suǒ)股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方(fāng)与公司不存在关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易预(yù)计将构成(chéng)关联交易。本次交易(yì)前(qián)，公司无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大(dà)股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预(yù)计不(bù)构成公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚(shàng)守哲(zhé)。根据(jù)文华(huá)财经此前(qián)披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对(duì)文华财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过(guò)大连经一(yī)和上(shàng)海经一分别(bié)控(kòng)制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富(fù)创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务(wù)商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业(yè)客(kè)户(hù)提供全(quán)技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关(guān)、互联网(wǎng)公司(sī)合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收(shōu)入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告(gào)期内，数字经济业务因验(yàn)收的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及(jí)利(lì)润(rùn)下降(jiàng)。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营(yíng)企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显示，报(bào)告期内(nèi)，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司(sī)金(jīn)融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于两(liǎng)方面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券市场行业(yè)占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域加强(qiáng)了资管IT业务(wù)发展力(lì)度(dù)，在多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开始(shǐ)进入收获(huò)期(qī)。

　　非金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数(shù)字经(jīng)济业务、IT设备分销业(yè)务(wù)及科(kē)技园租赁业务(wù)。金证股(gǔ)份(fèn)解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济业(yè)务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验(yàn)收结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛(máo)利率(lǜ)5机要邮寄档案怎么查询进度，机要邮寄档案怎么查询信息0.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公(gōng)司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出(chū)，无论从资(zī)产(chǎn)规模和盈利(lì)能力来(lái)看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文(wén)华(huá)财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交(jiāo)易(yì)得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对(duì)于文华财(cái)经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具(jù)体的交易(yì)细节，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主要交易对(duì)方就本次(cì)交易签署了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对方(fāng)发行股份及支付(fù)现金(jīn)的方式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于(yú)本次(cì)交易(yì)的初步合作意向，交(jiāo)易(yì)各方在本(běn)次交易中的具(jù)体(tǐ)权利义务以及(jí)各项安排(pái)以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至目(mù)前，本(běn)次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署(shǔ)正式的交易(yì)协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必(bì)要(yào)的(de)内部(bù)决策程序(xù)，并经有(yǒu)权监管机构批(pī)准后方可正式实施(shī)，本次交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价(jià)表(biǎo)现上，经历了2020—2022年(nián)连续(xù)3年的下跌(diē)之后，今年以来，金证股份股价(jià)步入上升(shēng)通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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