民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语>

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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