民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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