金(jīn)融界4月28日消息(xī) 为(wèi)规范开展内(nèi)地与香港利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作(zuò)相关业务，保护境内外投资(zī)者合(hé)法权益，维护利率互(hù)换市场秩序，中国人(rén)民银(yín)行制定(dìng)了《内地与香港利率互换市场互联(lián)互通合作管理暂(zàn)行办(bàn)法》，现予以公(gōng)布，自2023年(nián)4月(yuè)28日起(qǐ)施行。

　　中国人民银行有关(guān)部门负责人(rén)表示，未来中国(guó)人民(mín)银行将根据市场发展(zhǎn)情(qíng)况(kuàng)，适时增加(jiā)投资品种，调整(zhěng)交易和清(qīng)算额度，优化(huà)交易清算安排，为境外(wài)投资者提供更加(jiā)便利(lì)高效的(de)风险管理工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管当局将(jiāng)结合各方面情况，在(zài)风险可(kě)控(kòng)、对等互利的原则下，适(shì)时研(yán)究(jiū)扩展至“南(nán)向互换通(tōng)”。

　　以下为中国人民银行有关部门负责人就《内地与香港利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一、符合中国人民银行(xíng)要(yào)求(qiú)的境外投资(zī)者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中国人民(mín)银行关于境(jìng)外央行(xíng)、国际金融组织、主权财(cái)富基金运用人民币投资银行(xíng)间市场有关(guān)事宜的通知》（银发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行关(guān)于进一步(bù)做(zuò)好境外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)投资银行间债券市场有关事宜的公告》（中国人民银行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号(hào)）和《内地与(yǔ)香港债券市场互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)管理(lǐ)暂行办法》（中国人民银(yín)行令〔2017〕第1号）等文(wén)件要求、完(wán)成银(yín)行间债券市场准入备案的境外投资者等(děng)，可根据《内地与(yǔ)香(xiāng)港利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行(xíng)办法》（以下简称(chēng)《办法》）相关规定参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向互换通(tōng)”境内外投资者可以签(qiān)署的协议(yì)范围(wéi)是什么(me)？

　　答(dá)：根据《办法(fǎ)》，境(jìng)内外投资者开展“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易前可以与交易对(duì)手方签署经(jīng)中国(guó)人民银(yín)行认(rèn)可的衍生品(pǐn)主(zhǔ)协(xié)议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议(yì)以及中央清(qīng)算衍生(shēng)品执行协(xié)议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议。境内投资者应当将是否签(qiān)署协(xié)议、签署协议类型等事项向(xiàng)中国外汇交(jiāo)易中心备案。目(mù)前，中(zhōng)国(guó)银行(xíng)间市(shì)场交易(yì)商协会正在研究制定(dìng)“互(hù)换通”衍生品协议，待其正式发布后也可供境内外投资(zī)者(zhě)选择签署(shǔ)。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外投资者的投资范(fàn)围是什么？

　　答(dá)：“北向互(hù)换通”境(jìng)外(wài)投资者(zhě)现阶段可在银行(xíng)间市场开展符合集中清算要求的人(rén)民币利率互换交易。

　　四(sì)、《办法(fǎ)》中认可的境(jìng)外电子交易平台、境内电子交(jiāo)易平台(tái)包括(kuò)哪些？境外投(tóu)资者的对手(shǒu)方、交易模式(shì)有(yǒu)哪(nǎ)些要求(qiú)？

　　答：目(mù)前“北向(xiàng)互换通”下受(shòu)认可的境外(wài)电子交易平台包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求(qiú)加入其他受认(rèn)可的电子交易平台，受认可(kě)的境内电子(zi)交易平台为中国外汇交易中心。

　　为便利境外投(tóu)资者开展人民币利(lì)率(lǜ)互换交易(yì)，“北(běi)向互换通”参照“债券通”相关安(ān)排(pái)，由(yóu)境(jìng)内投资者(zhě)（即(jí)“互换(huàn)通”报价商）与境外投(tóu)资者进行交易(yì)，“互换通(tōng)”报价商名单可(kě)在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互换通”交易在(zài)境(jìng)内电子交易平台达成，交(jiāo)易一经(jīng)达(dá)成即视为交(jiāo)易已确认。境外投资者可通过(guò)中国(guó)人(rén)民银行认(rèn)可(kě)的(de)境外电子(zi)交易(yì)平台与境(jìng)内电子交易平台的连接，向境内电子交(jiāo)易平(píng)台发送交(jiāo)易(yì)指令，与“互(hù)换通”报价商达成交易。

　　五、中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行认可的境内清算(suàn)机(jī)构(gòu)和香港(gǎng)证监会认可的(de)境外清算机构包括哪些机构(gòu)？

　　答：目(mù)前，中国人民银行认可的境(jìng)内清算机构为银行间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)），香港证监会(huì)认可的境(jìng)外清算机构为香港交易所(suǒ)旗下(xià)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）。

　　六、境外(wài)投(tóu)资者开展(zhǎn)集中(zhōng)清(qīng)算的主要流程是？

　　答：境外投资者需要(yào)申请获得场外结算公司清算会员资格或作为(wèi)清算客(kè)户委托场外(wài)结算公(gōng)司综合(hé)清算会(huì)员代理清(qīng)算，并与场外结算公司综合清(qīng)算(suàn)会员签订客户清算协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算机(jī)构对交易进行(xíng)风(fēng)12是什么意思控检查(chá)，对(duì)于符合集中清算要求的交易及时纳入(rù)集中清算。境(jìng)外机(jī)构通过(guò)场外结算(suàn)公(gōng)司或其综合清算会员完成(chéng)保证金及资金结算。

　　七、“互换(huàn)通(tōng)”下，境(jìng)内外清算机构如何进行衍生品交易的合约(yuē)替代？

　　答：合约替代是指清算机构(gòu)作为中央(yāng)对手(shǒu)方针(zhēn)对已成交的交易充当买方(fāng)的卖方和(hé)卖(mài)方的买(mǎi)方的(de)一种(zhǒng)法律安排，并据此与买方和卖(mài)方建立两个新(xīn)合约，以清偿买(mǎi)卖双(shuāng)方之间的初(chū)始债务。“北向互换通(tōng)”业务(wù)中，境(jìng)外与(yǔ)境(jìng)内参与者达成的交易在经过上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司的(de)集中清算审核(hé)后，上(shàng)海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司于当(dāng)日将交(jiāo)易进行合约替代，进(jìn)入集中清(qīng)算，生成为三(sān)个独立的新合约，分别为境外参与者与(yǔ)场(chǎng)外结算公司、场外结算公司与(yǔ)上海清算所、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与境内参与者之间的合约。境(jìng)外与境内参与者(zhě)之间将不再存在合(hé)同关系。对(duì)于(yú)未纳入集中(zhōng)清算的交易，依照成交双方约定的处置(zhì)方式进(jìn)行处置(zhì)。

　　八(bā)、“互换通(tōng)”业务场景下的跨境资金(jīn)流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景下，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间的跨境(jìng)资金结(jié)算主要(yào)通过人民(mín)币跨境支付系统办理。同(tóng)时，场外结算(suàn)公司可(kě)在境内(nèi)银行开立人民(mín)币基(jī)本(běn)存款(kuǎn)账(zhàng)户(hù)和人民币“互(hù)换(huàn)通”结算专用(yòng)存款账户（NRA账户(hù)），作(zuò)为极端(duān)情况下应急结算(suàn)安排。NRA账户(hù)收支(zhī)范围包括：“互换通”交易结算资金、因“互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)结算需(xū)要在应急情况下所融入资(zī)金(jīn)的本息(xī)和费用(yòng)以及符(fú)合中国人民银(yín)行(xíng)规定的(de)其他收入支出(chū)等(děng)。

　　此外，作为“互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务(wù)风控方案的一(yī)部(bù)分，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司将针(zhēn)对(duì)双方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)安排。双方向“互换通12是什么意思”资(zī)源池缴(jiǎo)纳(nà)担保品，该资源(yuán)池独立(lì)于每一中央对手(shǒu)方从各自清算(suàn)参与者(zhě)收取和追(zhuī)缴的保证金、清算基金之外，不用于任何会员机构的违约损失(shī)分(fēn)摊。上(shàng)海(hǎi)清算所向(xiàng)资(zī)源池(chí)缴(jiǎo)纳(nà)的(de)资金存放在(zài)以场外(wài)结算公司名(míng)义于境(jìng)外开立(lì)的“互换通(tōng)”专(zhuān)用(yòng)账户，场外结(jié)算(suàn)公司(sī)向资源池缴纳的资(zī)金(jīn)存放在(zài)以上海(hǎi)清算所名(míng)义(yì)于境内开(kāi)立的(de)“互换通(tōng)”专(zhuān)用人民(mín)币/外币账户，相(xiāng)关账户内资金可豁(huō)免跨境(jìng)债权债(zhài)务登记及额度(dù)管理(lǐ)要求。场外结算公司与上海清算(suàn)所每日(rì)基于双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)计算(suàn)“互(hù)换通”资源池要求，并通过境内外存(cún)管银行办理人民币(bì)或外(wài)币资(zī)金(jīn)的跨(kuà)境划(huà)转。

　　有(yǒu)汇(huì)报(bào)责任的机构应(yīng)当及时履行报送义务。上(shàng)海清算所(suǒ)和境内(nèi)资源池存管银行应当向人(rén)民币跨境收付信息(xī)管理(lǐ)系统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤销的交易如涉及双(shuāng)边结算补(bǔ)偿(cháng)金的，相关境(jìng)内结算银行应当进行跨(kuà)境人(rén)民(mín)币收支信(xìn)息报送。上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)、境内投资者(zhě)等相关主体应当(dāng)按照规定履行国(guó)际收(shōu)支统计申报义务，原则上“互换(huàn)通”交易(yì)和(hé)资源池业(yè)务由(yóu)上海清算所集中(zhōng)进(jìn)行国际收支统计申报，补偿金等不(bù)经由上(shàng)海清算所清算的交易或资金收付，由境(jìng)内(nèi)投资者等相关(guān)主体进行国际收支统计申报。

　　九(jiǔ)、如何理解“北向互换通”实行额(é)度(dù)管(guǎn)理？

　　答：为确保市场(chǎng)平稳运行，“北向互(hù)换通”充分考虑(lǜ)境外投资者(zhě)投资银(yín)行间债券(quàn)市场的情况，初期全市场每(měi)日交(jiāo)易净(jìng)限额(é)为200亿元人民(mín)币（即全部境外投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过(guò)200亿元人民币），清算限额为40亿(yì)元人(rén)民币（即上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口上限为40亿元人民币）。未来，可根据市场发展情况适(shì)时调整额度(dù)，并(bìng)对外公(gōng)布(bù)。

　　十、香港结算行应当(dāng)遵守的(de)人民币购售业务相(xiāng)关规(guī)定具体(tǐ)包(bāo)括哪些文件？

　　答：目前，关于人(rén)民(mín)币购售业务的相关文件(jiàn)主要包(bāo)括：《中国人民银行(xíng)关于明确跨境人民币业(yè)务相关(guān)问题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行关于(yú)调(diào)整(zhěng)人民币(bì)购售业务(wù)管理的(de)通知》（银(yín)发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽人民(mín)币购售业务范围的(de)通知》（银发〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人民银行 国(guó)家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行办(bàn)公(gōng)厅关(guān)于加强境外金融(róng)机构进入(rù)银行间外汇(huì)市场开展人民币购售(shòu)业务宏观审(shěn)慎管理有关事(shì)项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人民银行关于完(wán)善人(rén)民币购售业务管(guǎn)理有关(guān)问题的通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民(mín)币购售业务(wù)境(jìng)外参(cān)加行和境外(wài)清(qīng)算行进入(rù)银行间外汇市(shì)场有关(guān)事项的(de)公告》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境(jìng)内银行间外汇市场平盘头寸时，沿(yán)用(yòng)现有境(jìng)外清算行和(hé)境外参加行的业务模式、产(chǎn)品种类和信息(xī)报送等相关安排。根据《办法》和(hé)人民币购售业务(wù)管理规定(dìng)，香港结算(suàn)行在境(jìng)内(nèi)银行间外汇市场平盘头寸(cùn)时(shí)，应当(dāng)确保与其相(xiāng)关的境外投资者(zhě)在本机(jī)构的资金兑换是基于“北向互(hù)换通”的真(zhēn)实合理需求。

　　十一、如(rú)何理解“使用外(wài)汇(huì)参(cān)与(yǔ)交易的，其交(jiāo)易到期或不再继续参(cān)与的，原则上应当通过香港(gǎng)结算行兑(duì)换回(huí)外(wài)汇”？

　　答(dá)：为方便持有外汇(huì)的境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”投(tóu)资内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场，使用外(wài)汇的境外投资者可在香港结算(suàn)行办(bàn)理外汇资金兑换，香港结算行由(yóu)此所产(chǎn)生的头(tóu)寸可到境内银行间(jiān)外汇市(shì)场(chǎng)平盘(pán)。初期，境外投资者可选(xuǎn)择一家香港结算行(xíng)办理业务。香港结算行为境(jìng)外投资者办理外汇资金兑换时，应当做好真实性审核相关工作(zuò)，确保所(suǒ)兑换的(de)资金(jīn)用于“北向(xiàng)互换通”交易(yì)。其(qí)交易到期所得的(de)人(rén)民币资金，可继续投资，如用于非(fēi)“北(běi)向互(hù)换通”投资用途，应当通过香港结算行(xíng)兑换为(wèi)外汇(huì)。

　　十(shí)二、“北向互(hù)换通(tōng)”交易报(bào)告(gào)有哪些要(yào)求(qiú)？

　　答：境内(nèi)外(wài)投资者和相(xiāng)关金融市场基础设施应当向(xiàng)中国人民银行认可(kě)的交易报告库报(bào)告(gào)“北向互换(huàn)通”交易相(xiāng)关数据(jù)。中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心是中国人民银行(xíng)认可的“北向互换(huàn)通”数据的交(jiāo)易报告库(kù)，在中国外汇交易中心达成(chéng)的“北向互换通”交易，境内外投(tóu)资(zī)者无需另行报告。此外，中国人民银行(xíng)和相关监管(guǎn)部门可以根据需要向基(jī)础设(shè)施(shī)调取与境外投资者投资活(huó)动相关(guān)的数据。

　　十三、《办法(fǎ)》发布(bù)后(hòu)，还(hái)会发布相(xiāng)关配套(tào)业务细则吗？

　　答：配合(hé)《办法》发布(bù)，境内(nèi)电子交易平(píng)台、境内外(wài)清算机构将(jiāng)制订配套的(de)业务规则(zé)等文件并对外发布。

　　十四、“互换通”未来(lái)有(yǒu)什么发展计(jì)划？

　　答(dá)：未来中国人民银行将根据市场发展(zhǎn)情(qíng)况，适时增加投资品种，调整交易和清算额度(dù)，优化(huà)交易清算(suàn)安排，为境外投资(zī)者提供更(gèng)加便利高效的风险管理工具(jù)。另(lìng)外，两(liǎng)地监(jiān)管当局将结合各方面情况(kuàng)，在风险可控、对等互利的原则下，适时(shí)研究(jiū)扩展(zhǎn)至“南向互换通”。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 12是什么意思