中国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成(chéng)立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年业(yè)绩(jì)突飞猛(měng)进，当年(nián)净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)2022年(nián)亏损达(dá)到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官(guān)宣(xuān)”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券(quàn)商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的(de)“一(yī)参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是(shì)业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也(yě)同(tóng)样带(dài)来压(yā)力。

　　日前，中证协公布(bù)各(gè)家券商2022年年报/财务(wù)数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情(qíng)、成立时间、牌(pái)照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和星展证券均于2020年获得(dé)证监会批文，分(fēn)别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有所收(shōu)窄。大(dà)和证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出过(guò)高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业(yè)务(wù)手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上(shàng)年(nián)的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的(de)和尚(shàng)”念好了(le)中国市(shì)场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一(yī)业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业(yè)绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的(de)第(dì)三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显示(shì)，摩(mó)根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手(shǒu)续费净(jìng)收入(rù)5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步(bù)进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用(yòng)全球化(huà)的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目标客群(qún)机(jī)构投(tóu)资者队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年(nián)年底(dǐ)，瑞银证券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费(fèi)净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了(le)创业(yè)板注册(cè)制改革后的IPO保荐(jiàn)项目(mù)，积极筹备并参与了(le)沪(hù)深交易所(suǒ)互联(lián)互(hù)通全球存(cún)托(tuō)凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的合并(bìng)对两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计(jì)所普华永道对瑞信证券(quàn)出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段(duàn)的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的(de)完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为(wèi)瑞信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该事(shì)项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营(yíng)能力产(chǎn)生(shēng)重大疑(yí)虑的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修订《外商参(cān)股证券(quàn)公司(sī)设立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如(rú)其来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管理规定》，证券(quàn)公(gōng)司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量不(bù)得(dé)超(chāo)过(guò)2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国(guó)际证券表示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进(jìn)的(de)基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服(fú)务(wù)手段(duàn)的(de)增加(jiā)及优化，为(wèi)客(kè)户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富(fù)管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了台支(zhī)持以及(jí)集团跨境合(hé)作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资(zī)者(zhě)提供具有野村集团特色的高(gāo)质量财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高(gāo)盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受(shòu)让北(běi)京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨(zī)询(xún)、证券自营及代(dài)销金融产品(pǐn)业(yè)务的业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续以资产(chǎn)配置为核心(xīn)进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投资(zī)新(xīn)产品(pǐn)的研发(fā)，为(wèi)客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打(dǎ)造(zào)私人财富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成(chéng)立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值个(gè)人(rén)客户综合财富管理业(yè)务的(de)运作。私(sī)人财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值(zhí)和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制化的资(zī)产配置服务(wù)，为客户(hù)实现其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则(zé)另辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战(zhàn)略合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足(zú)客户(hù)全生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方(fāng)面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了异化选择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资(zī)券商(shāng)队伍不断扩大(dà)

　　随着中国(guó)资本市场对(duì)外开放的(de)力度不断(duàn)加大，各外资金融机构加速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元(yuán)，业(yè)务范围(wéi)包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于(yú)从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，渣打证券是(shì)首家(jiā)新(xīn)设的外(wài)商(shāng)独资(zī)证券公司。就监管批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币(bì)蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前国(guó)内的外(wài)资控股券商数量已达到(dào)10家(jiā)。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券(quàn)、渣打证券均为(wèi)外商独资(zī)券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家外资(zī)券(quàn)商的(de)设立申请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴(bā)证(zhèng)券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券(quàn)等多家外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券(quàn)已获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年3月(yuè)底(dǐ)，证(zhèng)监会主席易会(huì)满等先后在(zài)京会(huì)见美国桥水基金(jīn)、法国东方(fāng)汇理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融机(jī)构负(fù)责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构负责(zé)人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国资本(běn)市场(chǎng)发展前景。近年(nián)来中国资本市(shì)场对外开放稳步(bù)推进，为国(guó)际金融机构和全球投资(zī)者带来了实实在(zài)在的机遇(yù)。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继续(xù)与中(zhōng)国(guó)深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和(hé)投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不(bù)断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司(sī)既带来了国(guó)际金融(róng)机(jī)构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业(yè)务发展、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更(gèng)趋(qū)明(míng)显，业务(wù)多元化(huà)发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行(xíng)业发展理念(niàn)的(de)变革和(hé)重塑不断深化，外资券(quàn)商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 蒸馒头开锅多少分钟熟透，蒸馒头开锅多少分钟熟透了