民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全妥否的意思是什么，妥否的用法、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(妥否的意思是什么，妥否的用法fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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