中国金融行(xíng)业(yè)加速对外开放，外资券(quàn)商们的2022年(nián)过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参(cān)一控”问题(tí)如(rú)何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分(fēn)化”的(de)激烈(liè)态势，来自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务(wù)数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊东方国(guó)际证券则延(yán)续(xù)自成立以来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现明(míng)显进步，但(dàn)仍然录得(dé)亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年(nián)同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券(quàn)均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登(dēng)记(jì)，正式(shì)展业(yè)时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收(shōu)窄。大(dà)和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业(yè)营(yíng)业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新公司建(jiàn)设成本、业(yè)务(wù)费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初(chū)期(qī)容易(yì)导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要(yào)还(hái)是经纪(jì)、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无减，业务(wù)及管(guǎn)理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来(lái)看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银(yín)证券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可算(suàn)是相当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规(guī)模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业(yè)内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业(yè)的(de)第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资(zī)股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通证(zhèng)券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩根大(dà)通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年(nián)业务(wù)开展和运作取得进(jìn)一步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充分利(lì)用全(quán)球化的(de)平台优势，整(zhěng)合(hé)集团资(zī)源，持(chí)续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得(dé)了较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩(jì)表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在(zài)2007年(nián)就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期(qī)实现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收(shōu)入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在(zài)2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深交易阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊所互(hù)联互(hù)通全球存托凭(píng)证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士(shì)联(lián)邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报时表示(shì)，对瑞(ruì)信的收购交易预计(jì)在(zài)6月(yuè)底(dǐ)前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面的(de)合并对(duì)两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所普华永道(dào)对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项段的无(wú)保留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份(fèn)公司之(zhī)间达(dá)成协议(yì)和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证券(quàn)作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属(shǔ)控股子(zi)公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明存在可能导致对(duì)公司持(chí)续经营能力产生重大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系(xì)证阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊(zhèng)监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司(sī)设立规则(zé)》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券公司的数(shù)量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的数量不得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一参一(yī)控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌(pái)照(zhào)或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富(fù)管理破局

　　过(guò)去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务(wù)在(zài)原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司(sī)大(dà)宗减持(chí)服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业务模式，通过服(fú)务手段(duàn)的增加及(jí)优化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券(quàn)财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高(gāo)端(duān)财富人(rén)群”，从产品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞争力，持续(xù)为中国投资(zī)者提供具(jù)有野村集团特(tè)色的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(zī)持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务转让协(xié)议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高(gāo)华获证监(jiān)会核发新(xīn)增证券经纪、证券(quàn)投资咨(zī)询、证券自营及代销(xiāo)金融产品(pǐn)业务的业务(wù)许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核(hé)心进行新产品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提(tí)供财(cái)富管理综合解决方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私(sī)人(rén)财(cái)富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平(píng)台(tái)。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持(chí)续推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投资新产品的研发(fā)，为客户提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本市场的(de)机会。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私(sī)人财(cái)富管理业务，这(zhè)在具(jù)备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多(duō)见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成(chéng)立(lì)私(sī)人财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责(zé)公司(sī)高净值个人客(kè)户综合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行(xíng)，致力为高(gāo)净值和超高净值客户及其家族(zú)提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的(de)资产配(pèi)置服务，为客(kè)户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)则另辟(pì)蹊(qī)径，推出(chū)家族信托资讯业(yè)务，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司(sī)达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公(gōng)司(sī)财富管理业务(wù)，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区(qū)的新政举措，致力于(yú)发展财(cái)富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理(lǐ)部秉持(chí)着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产(chǎn)配置和(hé)满足(zú)客户全生命(mìng)周期财(cái)富管理的理念，进一步完善投资解决方案(àn)和财富规划方(fāng)面的业(yè)务，一方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一(yī)策略下(xià)提供差异化选择及多元(yuán)化的投(tóu)资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场对外开放的力度不断加(jiā)大，各外资金融机(jī)构加速(sù)了在境内设立控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注(zhù)册地为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券(quàn)承(chéng)销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独资证券(quàn)公司。就(jiù)监管(guǎn)批(pī)复信(xìn)息来(lái)看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数(shù)量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券、渣打证券均为外(wài)商独(dú)资券(quàn)商。从数量(liàng)上来看，外资(zī)控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有(yǒu)数家外资券(quàn)商(shāng)的(de)设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立(lì)申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和(hé)青(qīng)岛意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会(huì)主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东(dōng)方汇理(lǐ)、日本大(dà)和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续(xù)与中国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实(shí)现互利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷纷感受到(dào)了(le)挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如(rú)，华西证券即(jí)在2022年(nián)年报中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利(lì)度不断提(tí)升(shēng)，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来了通(tōng)过与国际(jì)金融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度(dù)稳中(zhōng)有升(shēng)，头部(bù)券商竞(jìng)争优势更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发(fā)展趋势(shì)初步(bù)形成，金融科技(jì)对行业(yè)发(fā)展理(lǐ)念的变革和重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外资(zī)券商(shāng)市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊