民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　<武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百strong>一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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