财联(lián)社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后的首个(gè)交易日，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓已经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年(nián)一季度也重(zhòng)仓(cāng)了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选(xuǎn)持有招商银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，苏农(nóng)银行前(qián)十(shí)大流(liú)通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末预期收益率计算公式 预期收益率是什么，在持仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动(dòng)管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为(wèi)制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的(de)公司这条主线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了(le)电子(zi)、煤炭、医(yī)药(yào)、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能(néng)源(yuán)等煤(méi)炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安(ān)光(guāng)电等(děng)半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利(lì)优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了(le)建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金(jīn)至(zhì)今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季(jì)度(dù)末，中庚基金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于(yú)今年一季(jì)度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银(yín)行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸(zhū)多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐(lài)。截(jié)至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”招商银(yín)行最多的是易(yì)方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方达(dá)优质企业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力(lì)团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的(de)低点(diǎn)，一季度的(de)收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建行不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储下降，中行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都有提高，其中中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公司的会计(jì)规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大(dà)额(é)对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力(lì)最大。三四月(yuè)份预期收益率计算公式 预期收益率是什么极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的(de)交通银行，其(qí)次是收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预(yù)期的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的(de)农业(yè)银行也值得关(guān)注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估(gū)值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门(mén)股中，估值可能(néng)修(xiū)复(fù)的招商银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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