民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思lt="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝(zhī)团(tuán)队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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