就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么)达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计(jì)翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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