5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿(yì)私募景(jǐng)林资产(chǎn)递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内(nèi)管(guǎn)理超千(qiān)亿元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的(de)买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林的动向受到了(le)市场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内(nèi)，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度末，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值中的占(zhàn)比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景(jǐng)林共建仓5只股票(piào)，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景(jǐng)林(lín)资产一季度(dù)前五(wǔ)大卖(mài)出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末(mò)，景林(lín)资产持有新东方(fāng)430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值超1自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思.6亿美元，一(yī)跃成为景林(lín)资产的第(dì)二大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产一(yī)季度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个(gè)股(gǔ)股价(jià)均处于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局(jú)趋(qū)缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公信力(lì)，品牌的(de)护城(chéng)河依然很深。个(gè)别头部企业在(zài)K9学科之外(wài)的教(jiào)育领域业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当时的估值(zhí)下(xià)有足(zú)够(gòu)的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资(zī)产(chǎn)对(duì)于教育领(lǐng)域(yù)也(yě)颇为看好，但是标的选择(zé)似乎与景林资(zī)产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会公开资料显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，高毅资产持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特(tè)估支线(xiàn)也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第(dì)二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随(suí)后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息(xī)罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌(diē)破(pò)万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点(diǎn)认为，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月信(xìn)贷则是明显跌(diē)落，而今年自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款回落再(zài)度(dù)成(chéng)为信贷(dài)回(huí)落的(de)主要原(yuán)因。而(ér)企业中长期(qī)贷款继续(xù)保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷下滑带(dài)动(dòng)社融增速回(huí)落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年(nián)4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利(lì)率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要(yào)因(yīn)为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票(piào)，后面改用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票据已自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思经快要接近(jìn)零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭(qiào)化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之(zhī)下(xià)，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然要让大家看(kàn)到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而(ér)这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这(zhè)边，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人(rén)工(gōng)智能这边，在(zài)未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募(mù)基金经理的(de)难处，在(zài)业(yè)绩和投资信仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场投机(jī)之风大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机制应要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合(hé)他们的机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 自爱是什么意思如何做到自爱，女生不自爱是什么意思