民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单当年非典为什么神秘结束了，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设当年非典为什么神秘结束了置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(t当年非典为什么神秘结束了í)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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