个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金业(yè)务(wù)试点落地半年，你参(cān)与(yǔ)了吗？

　　自去年11月27日(rì)开始，个人(rén)养老金开始进入为期一年的试点，在全国选取了(le)36天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖个试点城市和(hé)地区进行推进。据(jù)人力资(zī)源和(hé)社会保(bǎo)障部数据显示，截至今年3月末，个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金开(kāi)户(hù)数量达(dá)到3324万，市场空(kōng)间初步打开(kāi)。

　　作为个(gè)人(rén)养老(lǎo)金(jīn)业务的代销主渠道之一，证券公(gōng)司凭借其与权益产品的紧密(mì)联系(xì)和与(yǔ)投资者的深度了解，在(zài)养老(lǎo)基金销售方面已(yǐ)有(yǒu)多方(fāng)实践。时值个人养老金业(yè)务试点(diǎn)推行半年(nián)之(zhī)际，中国(guó)基金报记者深入多家(jiā)券商(shāng)，了解个人(rén)养老金代(dài)销中的“苦(kǔ)与乐”。

　　发挥财(cái)富(fù)管理优(yōu)势

　　券商天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖深耕个人养老金市场(chǎng)

　　中国(guó)基(jī)金报记者 闫晶滢(yíng)

　　试点半年以(yǐ)来，个人(rén)养老(lǎo)金业务正在获(huò)得更多(duō)证券公司的重视(shì)。

　　早在去年11月个人养老(lǎo)金试点落地，14家(jiā)券商获得代销资(zī)格。截至今年(nián)3月31日(rì)，证监会更新名(míng)录中个人养老金基金数量(liàng)增加至(zhì)143只，券商数量扩容(róng)至(zhì)18家，平安证券、安信证券及中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)（山东）、中信(xìn)证券华南新增(zēng)获批。

　　作为公募基(jī)金最主要(yào)的代销方之一，证(zhèng)券公司在个人(rén)养老金业(yè)务试(shì)点的铺开和(hé)推广中持(chí)续发力，个人养(yǎng)老金业务也成为大型(xíng)券商们财富管理转型的重要抓手。通过(guò)精(jīng)心布局产品及渠道，与基金(jīn)投顾服务结合，试点券(quàn)商(shāng)充分发挥财富管理(lǐ)优(yōu)势，做“精(jīng)”养老基(jī)金(jīn)销售。

　　产品布局(jú)：要(yào)全更要精

　　投顾大有(yǒu)可为

　　目前，个人养(yǎng)老金可投资的(de)产品主要(yào)有(yǒu)四(sì)类(lèi)：银(yín)行理财、储蓄存款、养老保险(xiǎn)、公募(mù)基金。据人社(shè)部个人养老金(jīn)产品名录(lù)显(xiǎn)示，当前上线个人养老金产品共有652只，其中储(chǔ)蓄类产品、理财(cái)类产品、基金类产品(pǐn)、保险类(lèi)产品分别为465只(zhǐ)、18只、137只(zhǐ)、32只。

　　相(xiā天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖ng)比之下(xià)，证券(quàn)公司代销个人养老金产(chǎn)品资(zī)格受到明显限制，仅部(bù)分具备保险兼业代理牌照的证券公司可销售养(yǎng)老(lǎo)保险，大多(duō)数试点(diǎn)券商将视线聚焦于(yú)公募基金上进行(xíng)重点开拓，发力“全布局”。

　　例如(rú)，海(hǎi)通证券在2022年年报中表示，其顺利获得首批(pī)个人养老(lǎo)金基金销售资格，完成全部40家(jiā)基金管理公司共计126只个人养(yǎng)老金基金(jīn)产品的(de)上线，基本实现个人养老金公(gōng)募基金产品全覆盖(gài)。

　　中信建(jiàn)投个(gè)人养老金业(yè)务负责人向中(zhōng)国(guó)基金报记者介绍称，中(zhōng)信建投已引进华夏基(jī)金等发行(xíng)养老基金管理人的137只Y份额产品，后(hòu)续将不(bù)断完善产(chǎn)品池。东方证券亦表示(shì)，目前(qián)已基本实现了养老公募(mù)基金(jīn)的全(quán)覆盖。

　　银河证券相关业务(wù)负(fù)责人指(zhǐ)出，从客(kè)户服务办理的角度看，大部(bù)分客户更愿意在(zài)产(chǎn)品货架丰富的机构办(bàn)理个人养老金业(yè)务(wù)。因此在服务体系的基础架构上，风格多样(yàng)、风险收(shōu)益多元的产品(pǐn)货架能(néng)够带给(gěi)客(kè)户更好的服务办理体(tǐ)验，产(chǎn)品布局的“全面”是(shì)个人养老金业(yè)务(wù)的基础。

　　与此同(tóng)时，从客户投资选择(zé)的角度讲，大部分(fēn)客户对于金融产品(pǐn)的特征(zhēng)和策略的认知、对(duì)自(zì)身(shēn)投资能力、投资意愿、投(tóu)资目的的认知较为(wèi)模糊。帮助客(kè)户做好(hǎo)“养老规(guī)划”、协助客户筛选(xuǎn)“合适的(de)产品”，就成为服(fú)务机构的“核(hé)心竞(jìng)争力”。在全(quán)面引(yǐn)入(rù)个人养老金可投(tóu)资的产品类型的基础上，各家机构需(xū)要深(shēn)入、充分、严谨地研究每类产品(pǐn)的特性；结合存量客户(hù)的个(gè)性化画像和客(kè)户特点，为客户(hù)提供切实可行(xíng)的产品评(píng)估体系(xì)和养老规划方案。

　　实际上(shàng)，对于个人(rén)投资者来说，当前阶段认可并开通个人养(yǎng)老金账(zhàng)户的理(lǐ)由，一是来自开户渠道的多(duō)重福利动(dòng)员(yuán)，二是个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金带来的个(gè)税抵扣(kòu)优惠。但不可否认的是，虽然开户数量众多，但缴(jiǎo)存比(bǐ)率仍不(bù)理想。

　　由于个人养老(lǎo)金退休后才能取出(chū)，这每(měi)年12000元自然(rán)是需要在账户内充分利(lì)用长期投资，但如何投资(zī)也令不少投资者犯难：买什(shén)么、买多少，在哪(nǎ)买(mǎi)、怎么买，选择越多，困(kùn)难越多。现有养老产品的选择已令投(tóu)资者目不暇接(jiē)，如何让投(tóu)资(zī)者选择到适(shì)合自己的产品，证(zhèng)券公(gōng)司的投顾力量大有可(kě)为。

　　“中信建投(tóu)拥有(yǒu)近万名高素质的(de)投(tóu)资顾问，帮助客户甄选适合自身的养老产(chǎn)品，做好养老规划(huà)和资产配置，做(zuò)到客户(hù)的‘好(hǎo)医生’。”前述负责人(rén)称，中信建(jiàn)投采取线(xiàn)上(shàng)线(xiàn)下(xià)相(xiāng)结合的方式，注重(zhòng)交流(liú)和体验，为客户(hù)提(tí)供(gōng)有温度(dù)的专业服务。

　　国泰君安在推广个人(rén)养老金(jīn)业务时(shí)曾(céng)介绍，其结合个人养老(lǎo)金基(jī)金特点，细(xì)化形成“甄选100个人养老金基金评价标准”，综合(hé)基金公司治理水(shuǐ)平、投研能力(lì)、业(yè)绩(jì)评价(jià)、风险管理、声誉口碑量化评价(jià)，优(yōu)选值得信赖的养老金基金；选出“综合优选”、“养老专家”、“投(tóu)研大咖(kā)”、“风(fēng)险(xiǎn)收益性价比(bǐ)”、“聚(jù)焦股息”等特色养老金(jīn)基金产品清单，满(mǎn)足养老金客(kè)户个性化养老需求。

　　渠道(dào)：打造“一(yī)站式”养老

　　拓展“上(shàng)门服务”企(qǐ)业员工

　　不得不承认的是，虽然证(zhèng)券公司营业网点数(shù)量在“金融圈”内(nèi)并不算少，但(dàn)远难以(yǐ)与大(dà)型商业(yè)银行的优势(shì)相匹敌(dí)。

　　此前(qián)兴(xīng)业银行召开(kāi)的2022年报发布会(huì)上，该行(xíng)高管透露，截(jié)至2022年末，该行已经累计开立个人养老金账户(hù)229.16万户，位列全行业第(dì)三位，市场占有率超10％，仅次于建设银行和工商银行。相(xiāng)比(bǐ)之下(xià)，鲜有(yǒu)券商愿(yuàn)意公布(bù)投资者通过其渠(qú)道(dào)开通个人养老金(jīn)账(zhàng)户的情(qíng)况(kuàng)。

　　产品(pǐn)方面(miàn)，国家社会保险公共服务平台上(shàng)仅可查询(xún)商业(yè)银行(xíng)个人养老金业务(wù)开(kāi)办情况。其中显示，23家获准开(kāi)办(bàn)个人养老金业(yè)务的银行中，有22家开(kāi)设(shè)了资(zī)金账(zhàng)户和储蓄交易业务(wù)，8家同时开展了(le)基金交易业务、保险交易业务和理财交易业务(wù)。

　　与大型(xíng)商业银行所拥有的产品和渠道优(yōu)势相比，证券(quàn)公司个人养老金业(yè)务的规模相对有限(xiàn)，仍处于积极(jí)开拓(tuò)阶段。

　　不过，虽然网点数(shù)量难以比(bǐ)拼(pīn)，但券(quàn)商发力个人(rén)养老金业务，自(zì)有其独特“打法(fǎ)”。记者注意到，多家券商在推(tuī)广个(gè)人养老金业务时，将“一站(zhàn)式”服务作(zuò)为(wèi)宣传重(zhòng)点(diǎn)。

　　例如，国泰君安(ān)此(cǐ)前表示，其个人养老金业务从引(yǐn)导(dǎo)客户形成科学(xué)养老理财观念(niàn)的长远视角出发，为(wèi)客(kè)户(hù)提(tí)供(gōng)从产(chǎn)品策略、到(dào)产品优选、再到组(zǔ)合配(pèi)置的全(quán)周期专业资(zī)配服(fú)务和一站式的产品选择。中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券亦推出(chū)个人养老金投资一(yī)站式(shì)解(jiě)决(jué)方案“信养计划”，为客户提供含账户管理、资产(chǎn)配置(zhì)、服务陪伴于一体的(de)个人养老(lǎo)金投资综(zōng)合服务。

　　除了“引进来”并全(quán)方位服务(wù)投资者(zhě)外，“走出去”也是部分券商开(kāi)拓个人养老金业务的(de)解决方案。东方证券副总裁徐海宁向记者介绍(shào)，东方证券基(jī)于对个人养老金目标客群的深入(rù)研究(jiū)，将(jiāng)开发大(dà)中型企业(yè)作为个人养老金客户(hù)拓展的重点方向，制(zhì)定了“上海深(shēn)度、全国(guó)广(guǎng)度”的推(tuī)广(guǎng)计划。

　　具体而言，东方证券(quàn)协同(tóng)系统内(nèi)成员公司开(kāi)展走(zǒu)进企(qǐ)业推广个人养老金活(huó)动，为(wèi)企业单位员工提供个人养老金上门服务(wù)，免去客户前(qián)往营业厅办理(lǐ)业(yè)务路上花费(fèi)的(de)时间，提高(gāo)服务(wù)效率(lǜ)，节约客户时间。展业初期组织了超过(guò)100场的个人(rén)养老金(jīn)走进企业服(fú)务活动，覆(fù)盖企业员工近万人。

　　个人养老(lǎo)金制度试点(diǎn)半年

　　持有体验(yàn)成产(chǎn)品胜负手

　　中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者曹雯(wén)璟(jǐng)

　　去年(nián)11月下旬(xún)，券商代销个人养(yǎng)老金业务“开闸(zhá)”，多家获(huò)资质的机构正式(shì)展业(yè)，逐鹿个人养(yǎng)老(lǎo)金市(shì)场。如今(jīn)，个人养老金制度(dù)实施(shī)已有(yǒu)半年，相关产(chǎn)品的收(shōu)益率和(hé)回撤情况(kuàng)、产品(pǐn)能否(fǒu)真正满足养老诉求(qiú)等问(wèn)题，持续(xù)成(chéng)为市场(chǎng)关注焦点。

　　多(duō)位券商(shāng)业(yè)内人士表示，由于资金“只(zhǐ)进不出”，认购的产品(pǐn)又(yòu)是为(wèi)了满足养老需求，投资者更希望(wàng)能实(shí)现(xiàn)低波动、低回撤。如何做(zuò)到(dào)从中长(zhǎng)期保(bǎo)值增值同(tóng)时又(yòu)让客(kè)户(hù)体验良好是个人养老产(chǎn)品成败的关键。

　　提供更(gèng)匹配的(de)养老产品

　　同时服务(wù)上寻求创(chuàng)新突破(pò)

　　眼下，个人养老金业务已(yǐ)然成为券(quàn)商财富(fù)管(guǎn)理转型的核心方(fāng)向之一。通过不(bù)断完(wán)善客户服务体系，满(mǎn)足客(kè)户(hù)多(duō)层次金融(róng)需求，促(cù)进财富(fù)管理(lǐ)业务高质(zhì)量发展，券商在业(yè)务内涵上正不断挖(wā)潜。

　　多名券(quàn)商业(yè)内(nèi)人士表示，在客户分类(lèi)服(fú)务方面，会根据国家政策选(xuǎn)择社保关(guān)系在先行城市（地区）、能享受税(shuì)优(yōu)且对税优(yōu)敏感、对理财有初步认(rèn)知的客户(hù)进行第一阶段的重点(diǎn)服(fú)务，对其他客户会随着试点扩大(dà)和客(kè)户画(huà)像的覆盖进行后续服务。

　　东(dōng)方证(zhèng)券副总裁徐海宁表示(shì)，证券公司可重点关注(zhù)企事业单位员工，特别(bié)是大中型城市具有一定经营规(guī)模的(de)企业员工(gōng)，他(tā)们能够享(xiǎng)受个税(shuì)抵扣的(de)优势，具备一定投(tóu)资意识和(hé)财务认(rèn)知(zhī)；这类人(rén)群对未来退休有一定的规划和想法。

　　同(tóng)时(shí)，由于个(gè)人(rén)养老金是一个增量市场，对证券(quàn)公(gōng)司而言，针对潜在客群(qún)可以全(quán)市场覆盖(gài)。证券公司可以通(tōng)过投研优势和(hé)专业(yè)投(tóu)顾队伍，创造更多养老投资(zī)场景(jǐng)，跟(gēn)踪了(le)解客户的风险偏(piān)好，结(jié)合稳健、平衡、积极等不(bù)同风险类型的养老基金，帮助客户建立个人(rén)养老金投(tóu)资计划(huà)。此外，证(zhèng)券公(gōng)司可(kě)以通(tōng)过加强顾问服务，帮助(zhù)客(kè)户有效应对(duì)投资组合(hé)净值的(de)波动，引导客户持(chí)续参与养老金投资(zī)，提升(shēng)客户养老投资的获得感、体(tǐ)验感(gǎn)。

　　银河(hé)证券相关业务负责(zé)人表(biǎo)示，会针对(duì)不(bù)同风险承受能力、不同(tóng)年龄结构和不同资金体(tǐ)量制定个(gè)性化养老策略(lüè)。比如(rú)对每年享税(shuì)优的(de)1.2万个人养老金，为(wèi)居民（无需开(kāi)户）提供符合监管部(bù)门要求的金(jīn)融机构(gòu)和(hé)金融(róng)产品清单、通俗易懂的“养(yǎng)老看隔壁”理财案(àn)例、养老(lǎo)讲堂(táng)等信息和交易服务；对(duì)1.2万之外的资金，提供更(gèng)丰富的“安养计划plus”养老金融(róng)服务，包(bāo)括养老计算(suàn)器、个(gè)性化的补充养老解(jiě)决方案、定期(qī)的养老方案跟踪报告(gào)以(yǐ)及养老直播服务，做好(hǎo)“老百姓身(shēn)边的养老专(zhuān)家”。

　　在服务创(chuàng)新方面(miàn)，徐海(hǎi)宁认为，证券公(gōng)司(sī)需要有长远(yuǎn)眼光(guāng)，打(dǎ)造增量市(shì)场(chǎng)，承担起(qǐ)构建养老金(jīn)第三支柱的重要使(shǐ)命。

　　第(dì)一，在获客(kè)及投教方面(miàn)，应加大资源(yuán)投入，通(tōng)过教育和陪伴(bàn)，提高客(kè)户对个人养老金(jīn)的认知。走进企事(shì)业(yè)单位(wèi)，通过上门服(fú)务的方式触达企业和客户，举办专题讲座(zuò)、在(zài)线研讨会和投(tóu)资教(jiào)育(yù)活(huó)动，帮助(zhù)客户了(le)解(jiě)个(gè)人养(yǎng)老金的重(zhòng)要性、投资策略和长(zhǎng)期规划，激发客户(hù)对个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金产(chǎn)品的兴趣(qù)和(hé)参与(yǔ)度。

　　第二，在App服(fú)务功能优(yōu)化方面，建立内容丰富(fù)的一站(zhàn)式个人养老(lǎo)金专区(qū)，既包括产品购(gòu)买(mǎi)、定投、持仓查(chá)询等(děng)基(jī)础功能，提供丰富的养老资讯和实用养老(lǎo)工具（如节税计算器），加(jiā)强(qiáng)与(yǔ)客(kè)户的深度互动。

　　第三，在(zài)金融(róng)科(kē)技应用方面(miàn)，引入智(zhì)能科技和(hé)人工智能技术(shù)，通过数据分析和算法模型(xíng)，根据客户的风险承(chéng)受能力(lì)、资产状况(kuàng)和目标(biāo)退休年限(xiàn)，定制化推荐养老金(jīn)产品组合，并(bìng)提供实时(shí)投资(zī)组合跟踪和风(fēng)险管理工具，帮助客户(hù)更(gèng)好(hǎo)地(dì)实现养老(lǎo)投资(zī)保值(zhí)增值。

　　中信(xìn)建投个人养(yǎng)老金(jīn)相关业务负(fù)责人(rén)则(zé)表(biǎo)示，可以(yǐ)通过(guò)“人+科技”，在大数据(jù)智能客户分析系统(tǒng)的基础上，可以针对不(bù)同养老诉求的客户(hù)达成(chéng)“千(qiān)人千面”的个性化服务，人是“1”，科技（线上(shàng)与线(xiàn)下(xià)结(jié)合）是后(hòu)面的“0”，二者有机结合，为不同生命周(zhōu)期和年龄阶(jiē)段的客户(hù)提供专业的、一对一的养老配置服(fú)务。

　　运行半年七成收益告负

　　客户体验成产品(pǐn)胜(shèng)负手

　　个人养老(lǎo)金制度实施已有(yǒu)半年，产(chǎn)品收益和回(huí)撤率大不大？产品能不能满足真正的养老诉求？这些(xiē)问题都是投资(zī)者的重要关注点。

　　记者(zhě)注意到，目(mù)前养老目标基(jī)金的(de)整体收益水平并不乐观。Wind数据显示，全(quán)市场149只公募养老基(jī)金(jīn)产品，近七(qī)成收益告负。其中，业(yè)绩垫底的一只个人(rén)养老(lǎo)目标基金自(zì)成(chéng)立(lì)以来回报为-7.27％，此外(wài)，还有(yǒu)超20只(zhǐ)产品收益在-3％左右。

　　而(ér)业(yè)绩表现较好的有平(píng)安(ān)稳健养老一(yī)年(nián)Y、中欧预(yù)见养(yǎng)老2025一年持有（FOF）Y自去年11月成立以(yǐ)来回报均为3.15％，紧随(suí)其后的是兴全安(ān)泰稳健养老(lǎo)一年(nián)持有(yǒu)Y，自成立以来回报为(wèi)2％，另有富国、万家、华宝、景顺长城(chéng)、南方、华夏等旗下超10只养老目标基(jī)金收益在1％以上。

　　多位券(quàn)商业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，由于资(zī)金(jīn)“只进不(bù)出”，认购(gòu)的产品又是(shì)为了满足养老需求(qiú)，投资(zī)者更希望(wàng)能(néng)实现低波动、低回(huí)撤。如何(hé)做到从中长期保值(zhí)增值同(tóng)时又让客户体验良好是个人养(yǎng)老产品成败(bài)的核(hé)心。

　　“养(yǎng)老属性(xìng)的产品应力争为客户(hù)保值增值，否则(zé)将违背(bèi)客户(hù)通过投资达到‘养老目(mù)的(de)’的初衷。”银河证券相关业务负责人介绍，目前个(gè)人养老金(jīn)可投(tóu)资(zī)的4类产(chǎn)品风(fēng)险收益特点明显，有的类别更侧重本金(jīn)安全、有的类别更侧重(zhòng)资产增值；但(dàn)同时，每个(gè)类别很难做到在(zài)保(bǎo)证其特点(diǎn)达到的同时又规(guī)避(bì)掉该类产品的(de)风险或缺陷。“从不同(tóng)客群情况来看，低波低回撤对(duì)于离退休时点较(jiào)近的投资者比较合适，性价比(bǐ)高的(de)中波动中回撤(chè)、高波动高回撤特(tè)征产品对于还有(yǒu)20-30年才退休的投资(zī)者也是(shì)可以(yǐ)选择的，拉长周期(qī)看也能满足客(kè)户养老类资金的保值增值效果。”

　　为(wèi)达到上述两个目(mù)的(de)，前提是有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)、自(zì)洽、适(shì)用、有(yǒu)效且动态适配的产(chǎn)品评价体系，通过该体系的评价(jià)，能较为清(qīng)晰地区分(fēn)出产(chǎn)品的“性价比”（如风(fēng)险收益比等(děng)）、能公平、公正地对同类(lèi)或者同策略产品进行(xíng)综合评判。如(rú)此，才能真正将好的产品、合适的产品推荐给(gěi)合(hé)适的(de)客户群体(tǐ)。

　　“养老组合基金分为(wèi)目标(biāo)风(fēng)险(xiǎn)型和目(mù)标日期型两大类，投资者可以根据自身投资目标和(hé)风(fēng)险(xiǎn)承受能力选择(zé)具体的产(chǎn)品。比如低(dī)风险偏好的客户(hù)可选择目(mù)标(biāo)日期(qī)型中的(de)稳健(jiàn)类产品，通(tōng)过(guò)严格控制股票资产仓位降低(dī)产品波动，带给客户相(xiāng)对稳健(jiàn)的收(shōu)益。”徐(xú)海宁表示，目(mù)前我国城(chéng)镇职工养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)替(tì)代率尚有不足(zú)，根据国(guó)际(jì)经验，如果退休后的养(yǎng)老金替代率大(dà)于70％，即可维持退(tuì)休前的生活水平，养(yǎng)老金(jīn)投资的增值功能也(yě)是一个重要(yào)考量。由于个人养(yǎng)老金取用需要达到年(nián)龄等(děng)条件，投资资金具有(yǒu)长(zhǎng)期性，可以达到几十年(nián)，能够承受一定的短期波动，对于追求长期投资收(shōu)益的客户，可以配置一定高比例资金在(zài)权益型资产上(shàng)，实现养老投资的保值(zhí)增值目标。

　　中信建投个人养老金相关业务负责人也认(rèn)为，个人养老金产品具有一定的普惠金融属性，需要关注老百(bǎi)姓(xìng)长期保值(zhí)增值(zhí)的养老需求。站在资产(chǎn)角(jiǎo)度，想(xiǎng)要实现(xiàn)长期资金的稳健投资回报，资产配(pèi)置不可或缺(quē)。通过(guò)投资不同(tóng)品种、不同收益特征、低相(xiāng)关性(xìng)的金融资产，有助(zhù)于实现风险分(fēn)散、降(jiàng)低总体(tǐ)波动，从而更好地满(mǎn)足(zú)投资者的养(yǎng)老投资目标。

　　推(tuī)动个(gè)人养老金(jīn)业务高质(zhì)量发展

　　道阻且长

　　在个人(rén)养老金业务积极发展(zhǎn)的同时，与渠道网点(diǎn)和客户(hù)众多(duō)的(de)银行等机构相比，券(quàn)商如何突破(pò)自身瓶颈，实现差异化的发展，可以说(shuō)是(shì)“道阻且(qiě)长”。

　　银河证券相(xiāng)关业务负责人表示，银行、券商、基(jī)金独立销售机构都可参(cān)与到(dào)为客户提(tí)供(gōng)个人养老(lǎo)基(jī)金服务，几类机构优势互补，严格意义上说是(shì)竞(jìng)合而非竞争更(gèng)非“相杀”关系，每类(lèi)机(jī)构或者(zhě)每(měi)家机构(gòu)可(kě)以根据自己的资源禀(bǐng)赋，充分发挥自身(shēn)优势，服(fú)务好(hǎo)有养老(lǎo)投(tóu)资需求的投资者。

　　“在政策上，未来还有以(yǐ)下三(sān)方面诉(sù)求：一(yī)是增强基础(chǔ)设施建设，能在(zài)服务时效性上与银行拉平，提供7×24小(xiǎo)时的开户、下单服务；二是(shì)增加(jiā)产(chǎn)品销售范(fàn)围(wéi)，在养老品(pǐn)类(lèi)上更加丰富，除特殊产品外，增(zēng)加可为客户(hù)提供(gōng)的(de)养老产品（如(rú)养老(lǎo)理财）；三是明确(què)养老规划(huà)业(yè)务合规性，为不同的客户提(tí)供基于客户(hù)需求和画像的养老规划方(fāng)案。”上述负责人提到。

　　中信建(jiàn)投个(gè)人(rén)养老金(jīn)相关业(yè)务(wù)负责人提出(chū)，当(dāng)前的政策要求下，客户如果(guǒ)想(xiǎng)在券商端参(cān)与个人养老(lǎo)金(jīn)投资，需要分别(bié)在银行(xíng)端(duān)、个(gè)税端进(jìn)行一系列前序操(cāo)作(zuò)步骤，对于尚不熟悉业务(wù)流程的投资者(zhě)来讲，体验不太友好。

　　“此外，由于(yú)政策对(duì)代销个(gè)人(rén)养老(lǎo)金产品的管理要求，券商暂时无(wú)法上线储蓄类、理(lǐ)财(cái)类(lèi)、保险类产(chǎn)品，可供投资者选择的产品(pǐn)种类较为单一(yī)，难以进一步为投资者提供更丰富的个人养老金配置方案。未来期待能够从政策端进一步(bù)简化投资者的办理流程，提(tí)升客户(hù)体验；给(gěi)予券商在多样化个(gè)人养老金品种的(de)引入和研发上的政(zhèng)策支持，丰富客户(hù)多元化的投资选(xuǎn)择。”该负责人称。

　　开户热投资(zī)冷(lěng)

　　券商发力个人养(yǎng)老(lǎo)第二(èr)曲线

　　中(zhōng)国(guó)基金报记者 莫琳

　　随着个(gè)人所得税退(tuì)税的(de)开始(shǐ)，不少人(rén)发现自己(jǐ)的退(tuì)税比去年多了不少，仔细(xì)询(xún)问(wèn)之下(xià)才发(fā)现，是因为去(qù)年底开通了(le)个人养老金业(yè)务(wù)，并入了金。这一消息大大刺激(jī)了不(bù)少本(běn)来不(bù)想开户(hù)的年(nián)轻人。

　　根据人(rén)社(shè)部披露的数据，截至今年3月底，个人养老金(jīn)参(cān)加(jiā)人数达3324万人。与3月(yuè)初的2817万人相比，短短(duǎn)的一个月的时间里，增加了500万户，开户速度(dù)明显(xiǎn)提升。

　　虽然开户数快速攀(pān)升，但是(shì)个人(rén)养老金累计缴(jiǎo)费约(yuē)200亿元，人(rén)均缴费低于1000元。此外，据中国保(bǎo)险资(zī)管业协(xié)会执行副(fù)会(huì)长兼秘书长曹德云透露(lù)，在截至2023年(nián)3月开立个人养(yǎng)老金账户(hù)的三千(qiān)多万人中，仅(jǐn)900多(duō)万人完成了(le)资金储存。

　　从(cóng)记者走(zǒu)访的结(jié)果来看，个(gè)人养老金产品(pǐn)的收益(yì)率远(yuǎn)低于(yú)预(yù)期，是大多(duō)人不愿意(yì)入(rù)金(jīn)的主(zhǔ)要原因。而选(xuǎn)择开户的原因主要是(shì)为了“薅(hāo)羊毛”（金(jīn)融机(jī)构(gòu)出台了不少吸引客户开户的优惠(huì)政(zhèng)策）。

　　如何解(jiě)决“开户热投资冷”的问题？银河证券相关业务负责(zé)人认为，这是一个专业活，既需要了解客户的(de)经济状况、风险偏好和养老(lǎo)规划，也需要业务人(rén)员及其(qí)所在机构有比较专业且综合的服(fú)务能(néng)力。

　　也(yě)有部(bù)分投资者认为(wèi)，个(gè)人养(yǎng)老金产品每年封(fēng)顶(dǐng)12000元，难以(yǐ)充分满(mǎn)足(zú)个人或家庭养老的全面需求，还需要结合其他商(shāng)业产品等综合(hé)考(kǎo)虑；大(dà)多(duō)数产品流动(dòng)性差，难以预防到退休前的应急资金需(xū)求。

　　从产品端改善“开户热(rè)投资(zī)冷”

　　虽(suī)然(rán)近半年来，个(gè)人(rén)养老金产品正在逐渐丰富，但(dàn)是“开户(hù)热(rè)投资冷”的现(xiàn)象没有随之(zhī)发生改变。

　　中国保(bǎo)险资管(guǎn)业协会执(zhí)行副会长兼秘书长(zhǎng)曹(cáo)德云(yún)在近(jìn)期举(jǔ)办的(de)2023清(qīng)华五道口全球金融论坛上(shàng)表示，目前个人养老金试点效(xiào)果呈“两低三不(bù)”漏斗状，即建立(lì)账户人数占基本养老(lǎo)保险参保人(rén)数比例低(dī)、已缴费人数占建立(lì)账户(hù)人数比(bǐ)例低；产品供应不均衡、选(xuǎn)购(gòu)渠(qú)道不畅、民众参保意愿不强。

　　针对(duì)产品供应不均衡的(de)问题，国家(jiā)金融监督管理(lǐ)总局出手，率先(xiān)增加养(yǎng)老保险(xiǎn)产(chǎn)品(pǐn)的(de)供给。近日，国(guó)家金(jīn)融监(jiān)督管理总(zǒng)局(jú)已向业(yè)内就关于促进专属商业养(yǎng)老保(bǎo)险发(fā)展有关事(shì)项征求意(yì)见。根据征求意见稿，专属商业养老保险拟由试(shì)点业(yè)务转为常态化业(yè)务(wù)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着专属(shǔ)商业养老保险转为常态化业务，参与该项业务的险企数量(liàng)将增加不少。此外，专属商业(yè)养老保(bǎo)险是对(duì)接个人养(yǎng)老金制度的主要保险(xiǎn)产品(pǐn)，这(zhè)意(yì)味着个人养老金保险产(chǎn)品名单也(yě)将扩容。

　　据了解，专属商业养老(lǎo)保险采取“保证(zhèng)+浮动”的收益模式(shì)，提(tí)供稳健型、进取型两种风(fēng)格账户(hù)供(gōng)客(kè)户选(xuǎn)择。据各家保险公(gōng)司披露的专属商业养老保险(xiǎn)产品2022年结算利率，稳健账户(hù)结算利率约4.0％至5.15％，进取账户(hù)结算利率(lǜ)约4.5％至5.7％，普遍高于现有的个人养老保险的收益率(lǜ)。

　　在增加产品供给(gěi)的(de)同时(shí)，多家金(jīn)融(róng)机构呼吁从产品设(shè)计端解决(jué)“开户(hù)热投资冷”的(de)问题。

　　在银河证券相关业务负(fù)责(zé)人看来，“老龄风险”与其他(tā)投资风险相比，有其更加突(tū)出(chū)的特(tè)点，包括(kuò)为退(tuì)休人群提供稳定安(ān)全有保障且抗通胀的(de)收入补(bǔ)充来源、对冲长寿风(fēng)险、为(wèi)高(gāo)龄人群储(chǔ)备失(shī)能养护和医疗应急(jí)资产、为(wèi)退休人群规(guī)划遗产(chǎn)、将(jiāng)养(yǎng)老(lǎo)投资与(yǔ)养老(lǎo)保(bǎo)障/养(yǎng)老生活无(wú)缝对接等(děng)。

　　养老金融产品的设(shè)计(jì)初心(xīn)，必(bì)须切实从客户需(xū)求出(chū)发；养老金融(róng)产品的设计理(lǐ)念，必须紧密(mì)围绕承(chéng)担(dān)、减(jiǎn)少或转移上述“老龄风险”主旨；养老金融产(chǎn)品的设计成果，应该更(gèng)多的让利于(yú)民、普惠(huì)百姓(xìng)，运用(yòng)好专业的金融(róng)工具、做艰难但长期正确的(de)事。

　　因此，能否设(shè)计(jì)出充(chōng)分利用资本(běn)市场具有良(liáng)好增值能力资产的(de)养(yǎng)老产品取(qǔ)决于发行人（或(huò)管理人）的产品设计能力和资产管理(lǐ)能力。“证券公司作为(wèi)财富(fù)管(guǎn)理服务提供商，可以与产品发(fā)行人（或管理人(rén)）合作，根据(jù)客户需求设计出(chū)在养老(lǎo)功能方面更(gèng)有竞争力的产品”，上述负责人表示。

　　中信建(jiàn)投也(yě)希(xī)望能参与(yǔ)到具体(tǐ)的产品设计(jì)之中。其个人(rén)养老业务负责人建议，参考部分发达国家(jiā)的经(jīng)验，未来除了股、债配(pèi)置，或在未来(lái)可以考虑增加底(dǐ)层可投标的类型，如(rú)REITS、衍生品(pǐn)、雪(xuě)球等另(lìng)类资产(chǎn)，丰富投资者的可选(xuǎn)标的，更(gèng)好地分(fēn)散投资风险。

　　励正集团中国区总裁张(zhāng)雨萌(méng)建(jiàn)议(yì)，应该避免“开空账(zhàng)”。也就是说，参与者(zhě)可以直(zhí)接在开户的时候做投资(zī)选择。这样(yàng)在(zài)开户的时候就可以形成闭环体验。

　　针对参与个人养老金可能面临的流动性问(wèn)题，长城人(rén)寿保险股份有限(xiàn)公司总经理王玉改近(jìn)日表示，保险公司可以通(tōng)过“保单质押(yā)贷款(kuǎn)”等多种金融(róng)工具来解决(jué)客(kè)户对短(duǎn)期(qī)资(zī)金的需求。

　　券商发(fā)力(lì)个人补(bǔ)充养老金融方案

　　此外，针对(duì)1.2万难以满足个人或家庭(tíng)养老的全面需求(qiú)，多家券商(shāng)还发力(lì)个(gè)人(rén)养老金账户以(yǐ)外的(de)个(gè)人(rén)补充养老金融方案，例如银(yín)河证(zhèng)券(quàn)的“安养(yǎng)计划plus”、中信证(zhèng)券的“信养计划”等。

　　银河证券产品中心副(fù)总经理鹿(lù)宁告(gào)诉记(jì)者，目前，银河证券已根据在职群体养老规划的长期性、稳健性、安全性等特点(diǎn)，已退休(xiū)人群(qún)养老(lǎo)需(xū)求的流动性、安全性、稳健(jiàn)性(xìng)等特点，设计出(chū)多层(céng)次、多(duō)元化、个性化的养老配置(zhì)方(fāng)案，积极履行养老保障社(shè)会责(zé)任(rèn)，力争为居民提供持续卓越的养老规划与满足不同养老需求的资产配置服(fú)务。

　　中信证券的“信养(yǎng)计(jì)划”则(zé)基于(yú)个人养老场景，引入更(gèng)丰富(fù)的养老(lǎo)型年金、增(zēng)额终身寿(shòu)等(děng)不同品类产品，覆盖养(yǎng)老收(shōu)益性资产和保障性资产，满足客户多样化、多层级的养(yǎng)老资产(chǎn)配置(zhì)需(xū)求。

　　针(zhēn)对三大支(zhī)柱(zhù)养老金业务(wù)中的企业年金业务，银河证券还上(shàng)线(xiàn)了自研的年(nián)金综合评(píng)价系统。该系统可以通过(guò)客户提供的“脱敏(mǐn)”后年金组合(hé)净值与持(chí)股比例等数据，结合公募基金、股市债市数据，展示客户委(wěi)托年金组合的(de)评价(jià)结果(guǒ)。此外，也(yě)可以利用年(nián)金机(jī)制间接服务(wù)背后的(de)企业员(yuán)工和机构事业单位职工。

　　截(jié)至(zhì)目前(qián)，银河证券基金研究中心(xīn)已为(wèi)部分省市提供职业年(nián)金的组(zǔ)合评价(jià)与管理(lǐ)咨询服务，也计划(huà)结(jié)合机构条(tiáo)线业(yè)务(wù)规划为央企与国企(qǐ)提供企业(yè)年金组(zǔ)合评价等综合金(jīn)融服务。

　　银河(hé)证券副总(zǒng)裁(cái)罗黎明(míng)告诉记者(zhě)，公司自主开发建设部署的年金综合评价(jià)系统及研究咨询服务，具有养老属(shǔ)性(xìng)的综合金融服务体系均是(shì)公司积极(jí)响(xiǎng)应国家养(yǎng)老发展战(zhàn)略而推出的新(xīn)服务，体现(xiàn)了在(zài)第二(èr)、三支柱上的积(jī)极筹划。

　　“我们高度重视三大(dà)支柱养老金(jīn)业务，目(mù)前公(gōng)司已初步建(jiàn)立了个人养(yǎng)老(lǎo)金及个人养(yǎng)老金融(róng)服务体系，充分利用金融产品(pǐn)代(dài)理(lǐ)销售(shòu)牌照(zhào)和保险(xiǎn)兼业(yè)代理牌照，为百姓(xìng)提(tí)供更加(jiā)有温度、有态(tài)度的个人养老金融服务。”罗黎明说(shuō)道。

　　记者观察｜“吸睛(jīng)”大于(yú)“吸金”？

　　“90后”观望情绪浓(nóng)厚

　　中国基金(jīn)报记者赵心怡

　　“现在个人养(yǎng)老金账户开(kāi)通(tōng)过程非常(cháng)‘丝滑(huá)’，并且有不少开户人在(zài)我们介绍之前都已有所(suǒ)了解，感觉这项制(zhì)度的普(pǔ)及度和(hé)客(kè)户认(rèn)识程度(dù)在不断提升(shēng)。”某大型(xíng)银行(xíng)的客户(hù)经理(lǐ)林漪（化(huà)名）向记者(zhě)表示。

　　“但也有(yǒu)很多人只是开了账户并(bìng)没(méi)有(yǒu)存钱，或存了钱没有开始(shǐ)投资，主(zhǔ)要(yào)因为不知道如(rú)何选(xuǎn)择产品或者有其他顾(gù)虑。”林漪还告诉(sù)记者，“这种情况下我们(men)就(jiù)会再用PPT或者是纸质资料向客户进行(xíng)详细(xì)介(jiè)绍和对比分析。”

　　去年11月，个人养(yǎng)老(lǎo)金制度正式(shì)落地，在北京、上(shàng)海、青岛(dǎo)等36个先行城(chéng)市（地区）启动实施。距(jù)离个人养老金制度落地(dì)已经(jīng)过去半年，民众接(jiē)受度和业务进展(zhǎn)情况如何？从业人员在(zài)具体实操(cāo)过程中又遇到(dào)了哪些困难？不同年龄段的群(qún)体会怎样(yàng)理解这项(xiàng)制度(dù)？

　　近日，本报记者实地探访上海地区几家银(yín)行(xíng)网(wǎng)点和券商营业部，了解个人养老(lǎo)金制度近半年的落地情况。

　　年轻人更关注税收优惠

　　中(zhōng)老年人更在(zài)意(yì)退(tuì)休后多一(yī)份(fèn)保障(zhàng)

　　根据(jù)人社部和国家社会保险公共服(fú)务平台数据可知，个人(rén)养老金制度经(jīng)过(guò)半年时间(jiān)的发展，在(zài)产(chǎn)品种类、数量和参与人数方面都有所增加。

　　某券商营业部(bù)财富管(guǎn)理(lǐ)相关岗(gǎng)位的黄宁(níng)（化名）告诉记者：“很多(duō)客户都对个人养(yǎng)老金业(yè)务(wù)热情高涨，有直(zhí)接到营业部咨询的，还(hái)有(yǒu)很(hěn)多是打电话(huà)过(guò)来(lái)问(wèn)。”

　　黄宁还观察(chá)到，“70后”“80后(hòu)”普遍对个人养(yǎng)老(lǎo)金业务的(de)热情和关(guān)注度比“90后”更高，并且除了个人(rén)咨询和开户外，还有(yǒu)不(bù)少企业员工、学校教师(shī)、退伍军人等通(tōng)过企业(yè)和单位组织来了解、参与个人养老(lǎo)金投资。

　　记者了(le)解了身(shēn)边两位不同年(nián)龄段(duàn)、均(jūn)已购买个人养老金产品的朋友后发现，两(liǎng)人(rén)所关(guān)注的问题“焦点”的确有所不(bù)同。

　　一(yī)位在上海地(dì)区金融机构工作的“80后”告(gào)诉记(jì)者(zhě)，自从(cóng)工作(zuò)以(yǐ)来，她每年都将(jiāng)收入的一部分拿来强(qiáng)制(zhì)储蓄，有了个人养(yǎng)老金制度后，就分一部(bù)分(fēn)在个(gè)人养(yǎng)老金账户中，这部分强制储(chǔ)蓄(xù)的(de)钱(qián)即使存(cún)长期(qī)也不(bù)会影响她未来(lái)的生活质(zhì)量，并且放进个人养老金(jīn)账户是在(zài)基(jī)本(běn)养老保(bǎo)险(xiǎn)之外(wài)多一份积(jī)累(lèi)。

　　而另一(yī)位工作不久的“90后”表示(shì)，他现(xiàn)阶段(duàn)最在(zài)意的就(jiù)是(shì)买个人养(yǎng)老金可以享(xiǎng)受(shòu)税收优惠，直接考虑到退休后的生活质量还(hái)有点遥远。

　　针对上述(shù)两种不同(tóng)的想法(fǎ)，黄(huáng)宁(níng)也向(xiàng)记者坦言，他(tā)们(men)在日常介绍个人养老(lǎo)金业务的过程中确实会(huì)考虑到不(bù)同年龄群体(tǐ)的不同需求和想(xiǎng)法，进而更好地“对症下药”，比如给刚工作不久(jiǔ)的(de)年轻人着重介绍“退休(xiū)后多一份保障”推广(guǎng)效果就不(bù)明显。

　　“吸睛”大(dà)于“吸金(jīn)”？

　　然而，在个人养(yǎng)老(lǎo)金业务(wù)取得进展(zhǎn)的同时，还有(yǒu)不(bù)少已(yǐ)经了解个人养老金业(yè)务的民(mín)众仍在“观(guān)望”。从现有数据可知，截至2023年3月底，虽然有3000多万(wàn)人开通了(le)个人(rén)养老金账(zhàng)户(hù)，但完成资金存储的只(zhǐ)有900多万(wàn)人。

　　林漪在(zài)银行端个人养老(lǎo)金业(yè)务(wù)的开(kāi)展(zhǎn)中感受到(dào)，一些客户开了户但没存储的主要顾虑是锁定时间太长，担心之后如果要大(dà)笔用钱时(shí)会(huì)很“棘手”；另外一(yī)些客户则是认(rèn)为在个(gè)人养(yǎng)老金产品并(bìng)非(fēi)专门设计(jì)且收益(yì)优(yōu)势不明显，目前个人养老金(jīn)可以购买(mǎi)的(de)养(yǎng)老储蓄、银行养老(lǎo)理财、养(yǎng)老保险产品、养老目(mù)标基金四类产品，即使不(bù)通过个人养老金账(zhàng)户也(yě)可(kě)以直接(jiē)买，且收益差距不大。

　　黄(huáng)宁则(zé)从券商从业人(rén)员的角度谈(tán)到(dào)了推广个人养老金业务过程中的“困境(jìng)”。他(tā)表示：“券商端个人养(yǎng)老金只支持代销公募基金，无法(fǎ)代(dài)销存(cún)款、银行理(lǐ)财、商业养(yǎng)老保险，有些客户风险承(chéng)受能力较(jiào)低，想(xiǎng)寻求更低风险等级的(de)产(chǎn)品，纯公募基(jī)金难以达(dá)到资产配置(zhì)的(de)需求。”

　　此外(wài)，还有一部(bù)分(fēn)年轻人向记者直言(yán)，对于离退(tuì)休还较遥远的群体来说，养老(lǎo)需求(qiú)当然也(yě)需要考虑(lǜ)，但眼下的生活(huó)和经济状况才是更(gèng)重(zhòng)要(yào)的。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖