过去(qù)几个月，阿里旗(qí)下国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传(chuán)出单独融资、上市(shì)的消息。这(zhè)次不再有(yǒu)悬(xuán)念(niàn)——阿(ā)里主动宣告了(le)这一决(jué)定(dìng)。

　　5月(yuè)18日，阿里公(gōng)布了2023财年第四(sì)季(jì)度及2023财年(nián)年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布(bù)了旗下六(liù)大业务板块的董事会(huì)名(míng)单和部分业(yè)务的融(róng)资计划(huà)。

　　阿里(lǐ)表示，集团董事(shì)会已批准阿里国际数字商业寻求对外融资，以及菜(cài)鸟(niǎo)和(hé)盒马(mǎ)的上市计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能集团引进战(zhàn)略投资，并(bìng)以(yǐ)股东(dōng)派我国最穷的5个城市，哪一个省最穷息的方式对其分(fēn)拆，实现(xiàn)其(qí)独立上(shàng)市。盒马、云智能集团、菜(cài)鸟可能先后实现上市，时间约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布后，次日(rì)阿里(lǐ)美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算(suàn)，目前阿里总(zǒng)市值为1.75万亿港元，过去三个月累计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之一。

　　两个(gè)月前，阿里进行(xíng)了(le)公司24年历史以来最(zuì)大幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团(tuán)作为控股公司，持有六大业务(wù)集团(tuán)（阿里(lǐ)云(yún)智(zhì)能、淘(táo)宝天猫商(shāng)业、本(běn)地生活(huó)、菜鸟、国际(jì)数字商业、大(dà)文娱）和(hé)其他业务公(gōng)司。

　　阿里称此举是(shì)为了让各项业务决策链路变短(duǎn)、更加敏捷，从而(ér)更好(hǎo)地抓住各自(zì)市场和行业机(jī)遇(yù)，进(jìn)一步释放股(gǔ)东价(jià)值。在这一架构下，六大业务集团(tuán)的CEO在各自董事会的领导下，对各自的经营结果(guǒ)和合规性负责。除(chú)淘天集团仍将继(jì)续由阿里巴巴集(jí)团全资控(kòng)股外，另五(wǔ)家(jiā)业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能(néng)寻求单独(dú)上市。

　　电话会上，阿里率先公布(bù)了阿(ā)里(lǐ)云、国际电商、菜(cài)鸟、盒马四块业务接下(xià)来的调整(zhěng)计划，其他业(yè)务尚未提(tí)及。阿里巴(bā)巴集团董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执(zhí)行官张(zhāng)勇表(biǎo)示，阿(ā)里(lǐ)的(de)三个核心战(zhàn)略(lüè)是消费、云和全球化。这或许是观察接下来阿里组织(zhī)变革的一个重要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下(xià)是对这三大战略(lüè)方(fāng)向的梳(shū)理。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得(dé)注意(yì)的是，在六(liù)大(dà)业(yè)务中，只有云智能集(jí)团是由阿里巴(bā)巴集团董事长兼首席执行官张勇亲自带队。财报显示(shì)，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇在六(liù)大集团中担任的唯一一个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云智能集(jí)团的其他董事会成员还有备受关(guān)注、最(zuì)近重归阿里云的(de)王坚(jiān)博士（阿(ā)里巴巴集团技(jì)术委员会主席）、郑俊(jùn)芳（云智能集(jí)团首席风险官）、蒋芳（阿里巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首(shǒu)席(xí)技术官）。

　　在阿里集(jí)团对各(gè)子集团「放手」的大背景下，张勇(yǒng)选择(zé)亲手来「抓」云(yún)智(zhì)能集(jí)团，可以看出对后(hòu)者的重视。

　　云智能集(jí)团包括(kuò)阿(ā)里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说(shuō)，从商业模式、客户特征和(hé)发展阶段来(lái)看(kàn)，云智(zhì)能集团与(yǔ)阿里巴(bā)巴生态(tài)系统中其他以消(xiāo)费者为中心的业务有着根本不同。可以说，它更适合(hé)成为一家与阿里集团完全独立(lì)的新公司，而这个(gè)过程也(yě)更(gèng)复杂。因此，它(tā)更(gèng)需(xū)要(yào)倾注(zhù)精(jīng)力来做。

　　而(ér)更关键的是，面对大模型(xíng)代表的人工智能时(shí)代，阿里云即将迎(yíng)来全(quán)新(xīn)的历史机遇(yù)。在(zài)业绩电话会(huì)上(shàng)，张勇(yǒng)表示(shì)，由于人工(gōng)智能应用对算力需求的指(zhǐ)数级(jí)增长，这(zhè)是阿(ā)里云的巨大机会。除此之(zhī)外(wài)，还包括基于大模型(xíng)开发新产品的(de)机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大(dà)型语(yǔ)言预训练模型「通义千问」，目前已有超过20万(wàn)客户申请试用。在(zài)2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通(tōng)义千问」的智能功(gōng)能产品集成。而未来(lái)，「通(tōng)义千问」会接入(rù)阿(ā)里的全栈(zhàn)产(chǎn)品。

　　据(jù)财(cái)报(bào)，云业(yè)务的本季(jì)度收入（抵消跨分(fēn)部交易的影响后）同比下降2％，达到(dào)约186亿(yì)元。背后(hòu)原因(yīn)主要是部门项目(mù)受到疫情影(yǐng)响而延迟(chí)交付等等。不(bù)过(guò)，该集(jí)团还(hái)是很有信心。在财报发(fā)布(bù)后，张勇向阿里云员工发(fā)布了全员信。「我们有机会(huì)打造一家世界级的科技公司(sī)。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是重(zhòng)中之(zhī)重(zhòng)

　　此次列在上市计划的(de)盒(hé)马(mǎ)，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其(qí)业(yè)绩仍(réng)算在阿(ā)里中国商(shāng)业分部。阿(ā)里中国(guó)商业(yè)分部主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜(cài)菜、盒马、天猫(māo)超(chāo)市(shì)、阿(ā)里健康等零售业务，以及1688在内(nèi)的(de)批(pī)发(fā)业务(wù)。

　　中国商业分部的本季度收入(rù)约为1360亿元，本季度经调整(zhěng)EBITA（一项(xiàng)非(fēi)公认会计准则财务指(zhǐ)标(biāo)）约为(wèi)人(rén)民币385亿(yì)元，相较2022年同期增(zēng)长19％。该(gāi)增长(zhǎng)主(zhǔ)要是由于淘特(tè)、淘(táo)菜菜和盒马亏损(sǔn)收(shōu)窄。本季度，盒(hé)马(mǎ)增强了销售能(néng)力并提高运(yùn)营效率，经营业(yè)绩因(yīn)而录得正数(shù)。

　　阿里表示(shì)，盒马已(yǐ)经建立(lì)了稳定且明(míng)确的商业(yè)模式以及清晰的(de)盈利路径。

　　而中国(guó)商(shāng)业(yè)分部也(yě)主要组成了阿里六大业务(wù)之一淘天集团（包括淘宝、天猫等业务(wù)）。财报显示(shì)，淘(táo)天集(jí)团的(de)董事长是吴泳铭——这位(wèi)阿(ā)里巴巴合伙人自上世(shì)纪90年代就跟随马云，是阿里的元老(lǎo)之一(yī)。而淘天集团的董(dǒng)事(shì)兼CEO则是戴珊。该集(jí)团(tuán)其(qí)它(tā)董事还包括蔡崇信(xìn)（阿里巴(bā)巴集团执行(xíng)副主席(xí)）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数字商业集团CEO）、吴(wú)泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技(jì)术官）。

　　在消费方向，阿里的另(lìng)一(yī)重(zhòng)点(diǎn)是本(běn)地生活集团，后者包(bāo)括「到家」业务饿(è)了么、「到目的地」业务高德(dé)、飞猪等。本季(jì)度(dù)，由于消费复(fù)苏、人们(men)出行增(zēng)加等因素，本地生(shēng)活服务分部(bù)收入(rù)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长17％至约125亿元，订单增长也超过(guò)20％。

　　据财(cái)报，本地生活集团的董事长兼(jiān)CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费(fèi)起(qǐ)家，淘天集团和本(běn)地生活集团(tuán)都(dōu)算是阿里(lǐ)的(de)核心业务(wù)。而在这(zhè)一方向的盒马启动上(shàng)市，还只是一个开始。

　　03

　　国际(jì)化：从国(guó)际(jì)电(diàn)商

　　集团(tuán)到(dào)菜(cài)鸟物流

　　张勇在电话会上表示，当(dāng)谈论全球化时，那就是阿(ā)里的数字商务、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团(tuán)主要包括Lazada（东南(nán)亚电(diàn)商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南(nán)亚电商平(píng)台(tái)）、Alibaba.com等业务(wù)。本季度，阿(ā)里国际商业分部(bù)收入同比增长29％，达(dá)到约(yuē)185亿(yì)元。

　　其(qí)中，Trendyol的(de)收入增长主(zhǔ)要(yào)来自(zì)补贴效(xiào)率的(de)提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源自提(tí)供更多(duō)增值服(fú)务来提高变现(xiàn)率，而(ér)速(sù)卖通则是本季度推出了主打高性价比(bǐ)的(de)电商平台Choice，带(dài)来(lái)了订单的双位数增长。

　　据(jù)财(cái)报(bào)，阿里国际数字商(shāng)业集团的(de)董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事(shì)兼总(zǒng)裁）、董事(shì)兼CEO为蒋凡、其他董(dǒng)事为彭蕾(lěi)、戴珊(shān)、吴泳铭。而(ér)此(cǐ)次(cì)该集团单独(dú)融资，将用(yòng)于拓(tuò)展新的地(dì)域市场、投(tóu)资新技术、扩大消费者和供应商技术、加强管理团队等等。

　　在物(wù)流方(fāng)面，菜鸟集(jí)团本(běn)季(jì)度(dù)收(shōu)入(rù)（抵消跨分部(bù)交易的影(yǐng)响后）同比增长(zhǎng)18％，达到(dào)约136亿元。这背(bèi)后主要是国际(jì)物流履约解决方案服务(wù)的收入增(zēng)加(jiā)、以及消费(fèi)者物流服务需(xū)求的增加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟集(jí)团的董事长(zhǎng)为(wèi)蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴集团执行(xíng)副(fù)主席(xí)），董(dǒng)事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财(cái)报发布之后，万(wàn)霖也对(duì)菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟(niǎo)会(huì)成为全球领先的综合数质物(wù)我国最穷的5个城市，哪一个省最穷流集团(tuán)。」他写道(dào)。

　　谈(tán)完以(yǐ)上五(wǔ)个集(jí)团，最(zuì)后(hòu)一个集团阿(ā)里(lǐ)大(dà)文娱在独立融资上(shàng)尚未有最新进展。在财(cái)报中，关于其业务只有(yǒu)短短一(yī)段话带过。据(jù)财报，大文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是由(yóu)樊路(lù)远担任(rèn)，而其他董事为武(wǔ)卫（阿(ā)里巴巴集(jí)团董事）、童文红(hóng)（阿里巴(bā)巴合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首(shǒu)席(xí)法(fǎ)务官）、闻佳（阿(ā)里巴巴集团公(gōng)共事务总裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的完成取决(jué)于多种因素，而其中很多因素是(shì)其无法控制的，包括(kuò)资(zī)产(chǎn)、负债和合同(tóng)的成功重组、股权激(jī)励计划、市场条件和监管审批等。可见，尽(jǐn)管决心强大、战略方(fāng)向清晰、执行(xíng)果断，但阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变数(shù)。

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