今年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这(zhè)些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募(mù)公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人(rwwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语én)士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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