民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎ免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费n)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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