中国金融行业加速对外开放(fàng)，外(wài)资券商(shāng)们(men)的(de)2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立(lì)的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通证券同(tóng)期获批(pī)的野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达(dá)到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国(guó)内拥有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各(gè)自股(gǔ)东资(zī)源(yuán)禀赋、深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各(gè)家证券公司(sī)来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的(de)激(jī)烈态势(shì)，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们的(de)市(shì)场(chǎng)竞争也同(tóng)样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协(xié)公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别(bié)为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获(huò)得(dé)外(wài)资股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业时间不长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响(xiǎng)，证券(quàn)行(xíng)业营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外(wài)资控股券商仍呈现(xiàn)“本小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况，自(zì)营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其当(dāng)年(nián)投行业务手(shǒu)续费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了(le)营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年底，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券共有(yǒu)员工(gōng)210人(rén)，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而这(zhè)只是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会(huì)计(jì)年(nián)度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资(zī)股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业(yè)务团(tuán)队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取得进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大(dà)通证券充分利用全(quán)球化的平(píng)台优(yōu)势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当(dāng)期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券是进(jìn)入中(zhōng)国时(shí)间最早的一批合(hé)资(zī)券(quàn)商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内资(zī)股东分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了(le)创(chuàng)业(yè)板注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪深(shēn)交易所互联互通全球存(cún)托(tuō)凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年(nián)3月，百年(nián)大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易预计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成(chéng)一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协议和合并(bìng)计划，截止报告日，上述协(xié)议和合并(bìng)计划(huà)的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限公司下属控股子(zi)公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公(gōng)司(sī)持续经营能力产生重大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商(shāng)参股证券公司设立规则》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方(fāng)正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞(ruì)信方正更名(míng)为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对(duì)价转让瑞信证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同(tóng)一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公(gōng)司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东、实际(jì)控制(zhì)人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的(de)数量不得超过(guò)1家。在面临“一(yī)参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托(tuō)于各自资源(yuán)禀赋深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东(dōng)方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗交(jiāo)易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业(yè)务持(chí)续推进(jìn)的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投(tóu)资(zī)咨询服务(wù)（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公(gōng)司(sī)大宗(zōng)减(jiǎn)持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多(duō)种业务模式(shì)，通过服(fú)务手段(duàn)的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券财富管理(lǐ)业(yè)务将定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以及(jí)集团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国(guó)投资者提供具有(yǒu)野(yě)村集(jí)团(tuán)特色的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签(qiān)订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经(jīng)纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心(xīn)进行新(xīn)产品和服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋(fù)能部(bù)门(mén)为在岸客户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类(lèi)选择，开(kāi)展境内私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理平(píng)台未来(lái)战略规(guī)划(huà)，并进一步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方(fāng)金融(róng)产品并推(tuī)进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客户提供直接对接(jiē)境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股(gǔ)东打造私(sī)人财富管理业(yè)务(wù)，这(zhè)在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商(shāng)中(zhōng)较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立私(sī)人(rén)财富管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综合财(cái)富(fù)管理业务的运作。私(sī)人(rén)财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及(jí)其家族提供(gōng)专业、多(duō)元及定制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客户(hù)实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力于(yú)发展财(cái)富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部秉(bǐng)持着为客户进行全方位(wèi)资产配置和(hé)满足(zú)客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同(tóng)一(yī)策略下提供差异化选择及多(duō)元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市(shì)场对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速了(le)在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包(bāo)括(kuò)证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券(quàn)资产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的(de)外商(shāng)独资证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公(gō警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗ng)司(sī)全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目(mù)前(qián)国(guó)内的(de)外(wài)资控(kòng)股券商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华证券、渣打(dǎ)证券均为外(wài)商独资券(quàn)商。从数(shù)量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视(shì)的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外(wài)资券商的设(shè)立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证(zhèng)券(quàn)和(hé)青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见(jiàn)美(měi)国桥水基金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日(rì)本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国景顺警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗和(hé)高盛等国际金(jīn)融机构负(fù)责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好(hǎo)中国(guó)经济和中国资本市场发展前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际(jì)金(jīn)融(róng)机构和全球(qiú)投资(zī)者带(dài)来(lái)了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内(nèi)券(quàn)商(shāng)也纷(fēn)纷感受(shòu)到(dào)了挑战和机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外(wài)资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等(děng)加速布局(jú)，全(quán)力抢滩(tān)中(zhōng)国(guó)证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参(cān)与中国(guó)资本(běn)市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的冲(chōng)击，也(yě)带来(lái)了通过与国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构直接合作促进业(yè)务(wù)发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元化(huà)发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)初步形成，金融(róng)科技对行业发(fā)展理念的变革和(hé)重塑不(bù)断深(shēn)化(huà)，外资券(quàn)商市(shì)场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗