“非(fēi)农之夜”不(bù)平静(jìng)！

　　6作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确月2日，美国劳(láo)工部(bù)数据显示，美(měi)国5月非农作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确新增就业33.9万人，几乎是估计中值19.5万的两(liǎng)倍(bèi)，为2023年1月以(yǐ)来最(zuì)大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和预期(qī)3.5％，创下2022年10月以来(lái)新高。

　　非农就业数据(jù)公布后(hòu)，美国国债(zhài)价格盘中跳水，收(shōu)益率(lǜ)拉(lā)升，对利率前景更敏(mǐn)感的两年期美债收(shōu)益率日内(nèi)升幅扩大到10个(gè)基点(diǎn)以上；美元指(zhǐ)数迅速转涨，摆脱两周低位(wèi)。互换(huàn)合约定价显示，投(tóu)资(zī)者预(yù)期的美联储7月加息几率(lǜ)增(zēng)加，预计未来两次会(huì)议期间将加(jiā)息25个基点，6月加(jiā)息(xī)的几率(lǜ)不到50％。

　　三大(dà)美国(guó)股指集体(tǐ)高开，早盘(pán)均曾(céng)涨超1％，午(wǔ)盘刷新日高时，道琼斯(sī)工(gōng)业平均指(zhǐ)数涨超740点、涨超2.2％，标普500指数(shù)涨(zhǎng)近1.7％，纳斯达克综(zōng)合指(zhǐ)数(shù)涨近1.2％。 最终，三大指数连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅(fú)2.12％，创(chuàng)去(qù)年11月30日鲍(bào)威尔讲话暗示12月放缓加息(xī)当天作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确以(yǐ)来最(zuì)大收盘涨幅 报33762.76点，创5月1日以(yǐ)来收盘新高。标(biāo)普收涨1.45％，创(chuàng)5月5日(rì)苹果一季报(bào)公布次日以来最(zuì)大(dà)涨幅，报4282.37点，纳(nà)指收涨1.07％，报13240.77点，和标普(pǔ)均(jūn)创去年4月以来收(shōu)盘新高(gāo)。

　　国际(jì)原油盘中涨近3％，美(měi)油继续(xù)脱离(lí)两个月低谷，但未能抹平全周(zhōu)跌(diē)幅(fú)，和(hé)布油均三周来首次累跌，市场焦点(diǎn)转向本周末的OPEC+会议。黄金(jīn)在美元和美债收益(yì)率反弹的打(dǎ)击下持(chí)续(xù)下行，创两周(zhōu)多来最差单(dān)日表(biǎo)现。

　　东证衍生品研(yán)究院分析(xī)师徐颖表示，就5月(yuè)新增就(jiù)业人数而(ér)言，美国劳(láo)动力(lì)市(shì)场存在韧性。可以看到(dào)，5月(yuè)美国非农(nóng)新增就业33.9万人，好于(yú)市场预(yù)期的19万人，同时4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非(fēi)农从(cóng)16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上(shàng)修9.3万人(rén)，2023年至今平均每月(yuè)新增就(jiù)业31.4万。

　　具体(tǐ)来看，5月新增就业主要集中在(zài)教育与医疗（+9.7万）、休(xiū)闲与(yǔ)酒店（+4.8万）、专(zhuān)业(yè)及商业服务（+6.4万），以及政府部(bù)门(mén)（+5.6万(wàn)），信息(xī)行(xíng)业就业人数减少，私人服(fú)务行业整体表现(xiàn)好于4月(yuè)，生(shēng)产部门就业稳定，建筑(zhù)业表(biǎo)现亮眼，与(yǔ)近期(qī)房地产市场的反弹一致，建筑业(yè)新增就业2.5万人，制造业中非(fēi)耐用品(pǐn)生(shēng)产(chǎn)连续三个月就业人(rén)数减少，与制造业目前持续收缩的状(zhuàng)态吻合(hé)。同(tóng)时她指出，5月非(fēi)农就业报告也(yě)显(xiǎn)示出就(jiù)业市场边际降温的更多迹象，5月失业人数增加44万至640万，失业率从3.4％回(huí)升至3.7％，高于(yú)市场预期(qī)的3.5％。后(hòu)续(xù)随着各行业裁员人(rén)数的(de)增加，失业率预计会继续回(huí)升，但3.5％的(de)失业率水平基本是60年代以来(lái)的最低水(shuǐ)平，在失业率回升(shēng)至4％之前，预计还不会引发市场和官方的明显(xiǎn)担忧(yōu)。

　　此外，劳(láo)动参与率稳定在62.6％，4月职位空缺(quē)数量回升，就业市场供需矛盾仍在，但(dàn)随着需(xū)求降(jiàng)温(wēn)，已经有所(suǒ)缓解(jiě)，体现为(wèi)工资上涨压(yā)力开始降温(wēn)，5月工资增速环比(bǐ)回落至(zhì)0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工(gōng)资对(duì)通胀的助推作用(yòng)缓解(jiě)后，核心通胀(zhàng)压力减弱，美联储进(jìn)一步加(jiā)息的必要(yào)性降低。

　　她(tā)表示，美联储(chǔ)6月(yuè)利率会议“按兵不动”是(shì)大概率事件，还(hái)需(xū)要关注后续(xù)公布的5月(yuè)美(měi)国通胀数据，当(dāng)前的就业市场(chǎng)状态可以支撑在通(tōng)胀压(yā)力较(jiào)大时继续(xù)加(jiā)息。美联储利率会议落(luò)地(dì)前，市场步入振荡盘整状态(tài)，预计美元指数在(zài)105附近偏强(qiáng)运行，随着美国政府债(zhài)务上限问题(tí)落地，美债收益(yì)率风(fēng)险(xiǎn)偏向上行，预计国(guó)际金价在1950美元(yuán)/盎司附近筑底。

　　又(yòu)有(yǒu)变(biàn)数？欧佩(pèi)克+可能(néng)会(huì)进一(yī)步减产

　　据(jù)消息(xī)人士(shì)声称，在周日（6月4日(rì)）的部(bù)长级会议上，欧佩(pèi)克+可能会宣布进(jìn)一步减产，以提振(zhèn)原油价格(gé)。

　　据(jù)悉(xī)，可能的选项之(zhī)一是额外减产约100万桶/日。而此(cǐ)前有报(bào)道称，欧佩克(kè)+不太(tài)可(kě)能在(zài)会议上(shàng)决定(dìng)进(jìn)一步削减石油产能(néng)。

　　虚虚实(shí)实(shí)的消(xiāo)息意(yì)味着更多的不确定性(xìng)，结果(guǒ)仍然不明朗。眼(yǎn)下欧佩克+面临诸(zhū)多挑战，不仅成员(yuán)国(guó)之(zhī)间(jiān)相互争(zhēng)吵，美国、加拿大和巴西等国家还在蚕食该集团的市场(chǎng)份额，这(zhè)也让分(fēn)析师们(men)左(zuǒ)右为难。

　　随着经济(jì)前景的恶化(huà)，欧(ōu)佩(pèi)克(kè)+成员国在4月(yuè)份(fèn)承诺，从5月份开始自(zì)愿减产，不过这些行(xíng)动都(dōu)未能止(zhǐ)住油价(jià)的下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要进一步减产，他告(gào)诫投机者要“当心”。两(liǎng)天后(hòu)，俄罗斯副总(zǒng)理(lǐ)诺瓦(wǎ)克则(zé)与沙(shā)特能(néng)源(yuán)大臣(chén)唱了(le)反调，这位俄罗斯官(guān)员(yuán)表示，他认为欧佩克+本周末(mò)不可能(néng)减产(chǎn)，布(bù)伦(lún)特油(yóu)价可能会(huì)在(zài)年底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分析(xī)公(gōng)司OANDA的(de)高级市场分析师Edward Moya表示(shì)：“没有人想在欧佩克+会议之前做空原(yuán)油，交易员永远不(bù)应该低估沙特在欧佩克+会议期间采取行动的可能。”

　　伊拉克石油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表(biǎo)示，欧(ōu)佩克+希望维(wéi)持石油市场稳(wěn)定(dìng)，我们将毫(háo)不犹豫(yù)地做(zuò)出任何决定(dìng)，以使(shǐ)市(shì)场更加平衡。他似乎(hū)支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师认为，进一步减产的(de)可能性为40％。他(tā)们写道：“各国石油部长们决(jué)心避免重蹈2008年(nián)的(de)覆(fù)辙，当时全球经济和(hé)金(jīn)融稳定(dìng)突然崩溃，导致原油价格在六(liù)个月(yuè)内(nèi)从(cóng)逾140美元跌(diē)至35美元(yuán)。”

　　泽(zé)连斯基：俄乌冲(chōng)突(tū)期间，乌(wū)克兰(lán)不会成为北约成(chéng)员！

　　当地时间6月(yuè)2日，乌克兰总(zǒng)统泽连斯基(jī)在(zài)与爱沙尼亚总(zǒng)统的联合新(xīn)闻发布会上(shàng)表(biǎo)示，在俄乌冲突进行(xíng)期间，乌克兰(lán)不会成为北约(yuē)成员。泽连斯基(jī)说(shuō)，不是因为不(bù)想，而是因为目前(qián)很难。乌克兰只(zhǐ)是希望(wàng)北约合作伙伴(bàn)听(tīng)到声音，这一(yī)点非常重要。

　　同时，他指出(chū)，乌克(kè)兰在成为北约成员国(guó)之前需要更多安全保障(zhàng)，乌克兰需要把这些保(bǎo)障都写(xiě)在纸(zhǐ)上，直到(dào)乌克(kè)兰能(néng)真正(zhèng)获得安全保证，有资(zī)格(gé)成为北约成(chéng)员。

　　据(jù)参考消息(xī)援引俄新社莫(mò)斯(sī)科5月(yuè)31日报道，英国《金融(róng)时报》援引知情人士(shì)的话报道称，乌克兰总统(tǒng)泽连斯基向北约各国领(lǐng)导人明确表示，除非向(xiàng)基(jī)辅(fǔ)提(tí)供(gōng)加入北约的(de)路(lù)线图(tú)，否(fǒu)则(zé)他(tā)将不会出席7月举(jǔ)行的维(wéi)尔(ěr)纽斯峰(fēng)会。此(cǐ)外，泽连斯(sī)基(jī)6月1日在访问摩尔(ěr)多瓦时表(biǎo)示，乌克兰已经(jīng)做(zuò)好了加入北约的准备，基辅正(zhèng)在(zài)等待北约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰(lán)近期加入(rù)北约一(yī)事，法(fǎ)国、德(dé)国等北约(yuē)国家持(chí)反对(duì)意见。

　　德国国外(wài)长贝(bèi)尔伯克当(dāng)地时(shí)间6月1日在(zài)奥斯陆参(cān)加北约外长(zhǎng)会(huì)期间表示，德国(guó)不认(rèn)为北约(yuē)应该(gāi)在近期内接纳乌克兰(lán)。此外，包括法国在内的其他(tā)一些北(běi)约成员国也不希望(wàng)乌克兰迅速(sù)成(chéng)为北(běi)约成(chéng)员国(guó)，而(ér)只是希望为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏(hóng)观市场情绪(xù)回暖影响(xiǎng)下(xià)，大宗(zōng)商品市(shì)场出现普涨行情(qíng)。从海(hǎi)外(wài)宏观(guān)层面来看，美国债务上限危机(jī)“闹剧”落幕，美(měi)国参(cān)议院通过债(zhài)务(wù)上限(xiàn)法案(àn)，暂时取消了政府(fǔ)31.4万(wàn)亿美元的债务上限，避免了可能出现的美国有史以来首次违约，使得(dé)市(shì)场避(bì)险情(qíng)绪(xù)消(xiāo)退。同时在美联(lián)储本月会议或暂停加息的预(yù)期推(tuī)动下，美元指数回落至一周低点(diǎn)，对风险资产的压制减弱。

　　国内方面，中国5月财新(xīn)PMI重返50上(shàng)方，好于预期的数据(jù)改(gǎi)善了市场情绪，同时市(shì)场也在翘(qiào)首(shǒu)等待新一轮稳增长政策的出台。

　　天(tiān)胶价格重返万二关口

　　周五，在(zài)市场(chǎng)情绪回暖(nuǎn)的带动下，天然橡胶期货价(jià)格回升。截至收盘，天然橡胶期(qī)货(huò)主力(lì)合(hé)约站上12000元(yuán)/吨的整数关口。纵观本(běn)周，沪胶期货主力价格表(biǎo)现振荡微升，周度(dù)收涨1.05％。整体来看，本(běn)周国内天胶(jiāo)市场利(lì)好支(zhī)撑疲(pí)软，胶(jiāo)价维持(chí)宽幅振荡(dàng)格局。

　　可以看到，近两个月以来，天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶市场消息比较(jiào)热闹，前有云南旱灾消息发酵，后有(yǒu)收储传闻(wén)，然而天然橡胶期价终究支撑(chēng)不力，逐(zhú)步(bù)归(guī)于平(píng)静。从整个5月(yuè)行情(qíng)来看，生意社指出(chū)，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶行情(qíng)上(shàng)半月上行(xíng)，下半月(yuè)回调，全月呈倒“V形”走势。生意社商品行情(qíng)分(fēn)析(xī)系统监(jiān)测显(xiǎn)示，5月沪胶持续小(xiǎo)幅波动，12000元/吨(dūn)点位轻易被破，行情维持偏(piān)弱振荡(dàng)。综合来看，5月天然橡(xiàng)胶盘面(miàn)微(wēi)涨1.04％，行情(qíng)短期受消息提振有小幅上行(xíng)，但(dàn)市场供多(duō)需少，终究无力支撑，上(shàng)行态势转而向下。

　　五一假(jiǎ)期归来，市场传言称国储今年将收(shōu)储10万吨天然橡胶(jiāo)新胶，天胶价格应声上(shàng)涨，影响持续多日(rì)。直至5月(yuè)月中，收储传闻叠(dié)加产区降雨，市场氛围再次提(tí)升，沪胶突破12300元/吨(dūn)，国产全乳现货(huò)胶主流(liú)报价至11880元/吨。而后该消(xiāo)息始终未得(dé)到证(zhèng)实，市场影响逐步(bù)消(xiāo)失匿迹。

　　可以看到，继此(cǐ)前(qián)云南干旱传(chuán)闻发酵后，5月以收储为核心展开的新一季交割品博(bó)弈仍然(rán)激烈。中信建投期货能化分析师童(tóng)长征表(biǎo)示，天然橡(xiàng)胶此轮的上涨与(yǔ)下(xià)跌(diē)，与收储这一传(chuán)闻息息相(xiāng)关。他指出，国储收储的政(zhèng)治、战略意义大(dà)于经济(jì)意(yì)义，橡胶与石油、钢(gāng)铁(tiě)、煤炭并称为四大工业(yè)原料，是(shì)关系国计民生、国防安全的重要战(zhàn)略物资。毫无(wú)疑问的是(shì)，对(duì)于全球来说(shuō)，天然橡(xiàng)胶是严重(zhòng)过(guò)剩的。但要考虑(lǜ)到一(yī)个事实：中国的天(tiān)然橡胶的(de)自给率不足20％，高度依赖进口。从中(zhōng)国本(běn)身(shēn)的天然橡胶来说，是(shì)供不应求的。因此，在当前(qián)诡谲(jué)多变的国际(jì)政治格局中，对天然橡胶的(de)储(chǔ)备其实是有很高的(de)必要性。

　　“此前橡胶收储传闻的收(shōu)储(chǔ)量为10万吨，收储(chǔ)的(de)对象是国产(chǎn)全乳(rǔ)胶（即(jí)期货交(jiāo)割(gē)品）。10万吨的量(liàng)相(xiāng)对于整个天然橡胶的年产量来说非(fēi)常小，不过才占0.7％，即便对中国全年(nián)的消费(fèi)量来说(shuō)也(yě)只占1.7％。从这个角度来(lái)说，对(duì)天然(rán)橡(xiàng)胶整体的(de)供求几(jǐ)无影响(xiǎng)。但是如(rú)果收储的对象(xiàng)是交割品的话，性质就不同了。因为目(mù)前(qián)全年国产全(quán)乳的最大(dà)产量不过30万吨（去年仅17万吨(dūn)，今年估计在20万—25万吨），那么收储的量其(qí)实占到相当全年交割品产量的(de)1/3—1/2，这是(shì)非常(cháng)大的一个比例。”在(zài)童长征看来，如果国(guó)储轮储橡(xiàng)胶事件(jiàn)成(chéng)立(lì)，根(gēn)据交割品(pǐn)的供求判断(duàn)影响，再(zài)结合历史上收储(chǔ)的影响(xiǎng)，RU的价格有可能会更上(shàng)一层楼。但是，由(yóu)于整(zhěng)个事件(jiàn)的进程会(huì)非常缓慢，价格的反应不会即刻见效(xiào)。

　　供应旺季来袭 基本面难言乐观

　　进入6月，伴随着物候条(tiáo)件的改变(biàn)，产区全面开割(gē)上量(liàng)，橡胶供应旺季到(dào)来，然而(ér)天胶下游需求并未有趋势性改善，胶价上涨(zhǎng)动能(néng)驱动依旧缺乏。

　　国投(tóu)安信期货能化分析师(shī)胡华(huá)钎告诉记者，目前全球天然橡胶供应进入季节性的增产期，中(zhōng)国云南天然橡胶产区加(jiā)速(sù)恢复开割，预计6月中旬全(quán)面开割，海南产(chǎn)区(qū)已(yǐ)经(jīng)全面开割，海(hǎi)外越(yuè)南天(tiān)然橡胶产区也全面开割，目(mù)前主要(yào)产胶(jiāo)国产(chǎn)区逐渐进入雨季，物候条件(jiàn)已经由差变好。但是由于目前天然(rán)橡胶上游(yóu)原料价格相对偏低，胶农割胶积极性不(bù)高，加(jiā)工(gōng)厂利润也(yě)偏(piān)低，工厂加工积极性(xìng)也不高。

　　大(dà)地期货橡胶研究(jiū)员唐逸表示，后续橡胶供(gōng)应端(duān)将(jiāng)逐(zhú)步(bù)恢复正常，产量(liàng)逐(zhú)渐增加。目前(qián)云南产区大面积(jī)开割，预计后市(shì)仍有(yǒu)较多降雨，干旱情况已得到缓解。海南日收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天(tiān)，供应(yīng)相对正常。泰国(guó)东(dōng)北部产区逐步(bù)上量，南部(bù)产出仍在低位，本周以及下(xià)周预计雨水较多(duō)。越南、柬埔寨产区已(yǐ)大面积开割，原料数量逐(zhú)步增加(jiā)。同(tóng)时(shí)根据历史降雨数(shù)据来看，厄(è)尔尼诺(nuò)现象下橡(xiàng)胶产区降雨量虽然处于历史(shǐ)均值以下(xià)的概率(lǜ)较高，但由于(yú)季节性的因素，降雨绝对数量仍然能够保证。因此，他预计后市“厄尔尼诺”现象不会是(shì)引发行情上涨的主要因素。

　　从需求端来看，东证衍生品研(yán)究院能化高级分析师曹璐表示，目前(qián)轮胎厂家外贸订单量较为充足，对开工率形成一定支撑，加上轮胎(tāi)用原料价格(gé)处于低位，轮胎厂家开工积极性尚可。而内销市场(chǎng)需求(qiú)表现依然偏弱，各层级经销商仍以(yǐ)消耗前期库存为(wèi)主，对后市较(jiào)为(wèi)悲观、谨(jǐn)慎补货。

　　隆众资讯(xùn)最(zuì)新(xīn)数据显示，目前(qián)下游外贸订单充足，加(jiā)之内(nèi)销订单缺货(huò)现象仍存，企业排产(chǎn)积极性不减。半钢胎(tāi)样(yàng)本企业产能(néng)利用率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不(bù)过全钢胎厂开(kāi)工(gōng)小降，个别企业(yè)因(yīn)内销出货压力加大，为控制成品库存压(yā)力，存适度(dù)降(jiàng)负现象，全钢胎样本企业产(chǎn)能(néng)利用率为(wèi)66.34％，环比(bǐ)-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶基本面处于(yú)供需两(liǎng)弱的格局中，尤其是下游需求(qiú)分歧较大。“主要是不同(tóng)的市场主体预(yù)期不同，但(dàn)是整体来说此前市场对今年(nián)的(de)预期过(guò)高(gāo)。从(cóng)下游轮胎行业(yè)来看(kàn)，今年以来国内轮(lún)胎开工(gōng)、产量和(hé)出口(kǒu)同比数据还(hái)是不错的(de)，反映国内(nèi)实际需求并不差。但是从(cóng)汽(qì)车行业(yè)来(lái)看，由(yóu)于汽车刺(cì)激(jī)政策退(tuì)出(chū)，今年国(guó)内汽车市(shì)场相对疲软，价格战等(děng)负(fù)面消息较(jiào)多，市场总体上偏(piān)悲(bēi)观。此(cǐ)外(wài)，青岛地区天然橡(xiàng)胶现货库存持续攀升，有些人认为是国内需求不(bù)行，但(dàn)是其实(shí)是(shì)进口过(guò)多导(dǎo)致的。”

　　在(zài)胡华(huá)钎看来(lái)，目(mù)前主要还(hái)是(shì)宏观(guān)面主导胶价走势(shì)，一方面(miàn)中国(guó)经(jīng)济复苏进程、人民币汇(huì)率波(bō)动(dòng)；另一方面美联储加息进程，以及美国银行危机和(hé)美债(zhài)上限问题等。看向下半(bàn)年，他认为(wèi)天然橡胶基(jī)本面(miàn)仍然缺乏指引(yǐn)，只有天气和轮储仍有(yǒu)可能“掀起波澜“，而宏观面(miàn)预计(jì)比上半(bàn)年好，比(bǐ)如美联储(chǔ)加息(xī)步伐暂缓、国(guó)内经济回(huí)暖等，因此对天然橡胶市(shì)场(chǎng)不宜过度悲观。

　　“短期市(shì)场没有明确方(fāng)向，主要跟随宏观因(yīn)素(sù)波(bō)动(dòng)。”唐(táng)逸认为(wèi)，“供应端(duān)仍然是主导后市(shì)胶价走势(shì)的主(zhǔ)要(yào)因素，随(suí)着各(gè)产区开割后产(chǎn)量逐(zhú)渐(jiàn)增加(jiā)，海(hǎi)外恢(huī)复速度仍然偏(piān)慢，预计干(gàn)胶的数量并不会少，包括今年交割品的数(shù)量。我(wǒ)们中期观点仍(réng)然偏空(kōng)，后市预计存(cún)在下跌的(de)空(kōng)间。”

　　曹(cáo)璐则表示，在供(gōng)给端没有天气影响的情况下，后续主(zhǔ)导胶价的因(yīn)素主(zhǔ)要(yào)在需(xū)求端。从下半(bàn)年(nián)来看，外需(xū)受海(hǎi)外经济衰退和汽车半导体短缺影响，预计难(nán)有起色。外需(xū)走弱也导致(zhì)海外货源涌入(rù)国内，对国内现货端构成压力。内(nèi)需方面(miàn)，春节(jié)前市场基于(yú)内需复苏的逻辑，已(yǐ)经出(chū)现(xiàn)一波反弹行情(qíng)，但节后(hòu)市场(chǎng)从交易预(yù)期开始转向交易现(xiàn)实(shí)，由于(yú)国内需求复苏不(bù)及预期，胶(jiāo)价因此持续承压运行(xíng)。整体来看，她表示(shì)短(duǎn)期(qī)胶价基本面缺乏向上(shàng)驱动(dòng)，只有价格的绝对低(dī)位才(cái)能(néng)刺激有(yǒu)效的去库和资金再次做多的意愿。后续(xù)还需继续关注(zhù)天气端(duān)是否(fǒu)有扰动因素，一旦天气出现(xiàn)异常状况，或将(jiāng)带来新的阶段性行情。（有删减）

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确