“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国(guó)劳工(gōng)部数据显(xiǎn)示，美国5月(yuè)非农(nóng)新(xīn)增就业(yè)33.9万(wàn)人，几乎是估计中值19.5万的两倍(bèi)，为2023年1月以来最大(dà)增幅。5月失业率(lǜ)为3.7％，高(gāo)于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年(nián)10月(yuè)以来(lái)新(xīn)高。

　　非农就业数据(jù)公(gōng)布后(hòu)，美国国债价格盘(pán)中跳水(shuǐ)，收益率拉(lā)升，对利率前(qián)景更(gèng)敏感的两年期(qī)美债收益率日内升(shēng)幅扩大到10个基点以上；美(měi)元指(zhǐ)数迅速(sù)转涨，摆脱两周低位。互(hù)换合约定价显示，投资者预(yù)期(qī)的美联储7月加息几率增加，预计未来两次会议期(qī)间将(jiāng)加息25个(gè)基点，6月加息的(de)几(jǐ)率不(bù)到50％。

　　三大美国(guó)股指(zhǐ)集体(tǐ)高开，早盘(pán)均曾涨超1％，午(wǔ)盘刷新(xīn)日高时，道琼斯(sī)工业(yè)平均指数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨(zhǎng)近(jìn)1.7％，纳(nà)斯达克综合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三(sān)大指(zhǐ)数连续(xù)两日集体收涨。

　　道(dào)指收涨701.19点，涨幅2.12％，创去(qù)年11月30日鲍威尔(ěr)讲话(huà)暗(àn)示12月(yuè)放(fàng)缓(huǎn)加息当天以(yǐ)来最大收(shōu)盘涨(zhǎng)幅(fú) 报33762.76点(diǎn)，创5月(yuè)1日以来收盘新高。标普收涨1.45％，创5月(yuè)5日苹果(guǒ)一季报公布(bù)次日以(yǐ)来(lái)最大涨幅，报4282.37点，纳指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创(chuàng)去年4月(yuè)以(yǐ)来(lái)收盘新高。

　　国际原油(yóu)盘中涨(zhǎng)近3％，美(měi)油继续脱(tuō)离两个月低谷，但未能抹平全(quán)周跌幅，和布(bù)油均三周来首次(cì)累(lèi)跌，市场焦点转向本周末(mò)的(de)OPEC+会(huì)议。黄金在美元和(hé)美债收益率反弹的打(dǎ)击下持续下(xià)行，创两周多来(lái)最差单日表现。

　　东证衍生品研(yán)究院分析(xī)师徐(xú)颖表(biǎo)示，就5月新(xīn)增(zēng)就(jiù)业人(rén)数而言，美国劳动力市(shì)场存在韧(rèn)性。可以看到(dào)，5月美(měi)国非农新增就业33.9万人，好于市场预期的19万(wàn)人，同时4月(yuè)非农从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月(yuè)非农从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上(shàng)修9.3万(wàn)人，2023年至(zhì)今平均每(měi)月新增就业31.4万。

　　具体来(lái)看，5月新增(zēng)就业主(zhǔ)要集(jí)中在教育与(yǔ)医疗(liáo)（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业服务(wù)（+6.4万(wàn)），以及政(zhèng)府部(bù)门（+5.6万），信息行业就业人数减少(shǎo)，私人服务(wù)行业(yè)整体表现好(hǎo)于4月，生产(chǎn)部(bù)门(mén)就业稳定，建筑业表(biǎo)现(xiàn)亮眼(yǎn)，与(yǔ)近(jìn)期房地产市(shì)场的反弹一致，建筑业新增就业(yè)2.5万(wàn)人，制造业中非耐(nài)用品生产连续三个月(yuè)就(jiù)业人数减少，与制造业目前持续收缩的状态吻合(hé)。同时她指出，5月非农就(jiù)业报(bào)告(gào)也显(xiǎn)示出(chū)就业市场边际降温的更多迹象，5月(yuè)失业人数增加44万至(zhì)640万，失业率从3.4％回(huí)升至(zhì)3.7％，高于市场预期的3.5％。后续随着各行业裁员(yuán)人数的(de)增加，失业率(lǜ)预计会继续回升(shēng)，但(dàn)3.5％的(de)失业率(lǜ)水平基本是60年代以(yǐ)来的最低水平，在失业率(lǜ)回(huí)升(shēng)至4％之前(qián)，预计还不会引发市场和(hé)官(guān)方的明显(xiǎn)担忧。

　　此(cǐ)外，劳动(dòng)参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职位空缺数量回升(shēng)，就业市场供需矛盾(dùn)仍在，但随着需求降(jiàng)温，已经有所缓解，体现为工资上涨压力开始降温，5月工资增速环(huán)比回落(luò)至(zhì)0.3％符合市场预期，同比降至(zhì)4.3％，低于市场预期，工资对通胀(zhàng)的助(zhù)推作用缓解(jiě)后，核(hé)心通胀压力减弱，美联储进一(yī)步加(jiā)息(xī)的必要性降低。

　　她表示，美(měi)联储6月利率会议(yì)“按兵不动”是大概率(lǜ)事(shì)件，还需要(yào)关注后(hòu)续公布的5月美国通胀(zhàng)数据，当前的就业市场状态可以支撑在通胀压力较大时继(jì)续加息。美联储抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠利率会(huì)议落地前，市场步入振(zhèn)荡盘(pán)整状态(tài)，预计美元指数(shù)在(zài)105附近偏强运行(xíng)，随着美国政府(fǔ)债务上限问题(tí)落地，美(měi)债(zhài)收益率风险偏向上行(xíng)，预(yù)计(jì)国际金价(jià)在1950美元/盎司附近筑底。

　　又(yòu)有变(biàn)数？欧佩克(kè)+可能会进一步减产

　　据(jù)消息人士声(shēng)称，在(zài)周日（6月(yuè)4日）的(de)部长(zhǎng)级会议上，欧佩克+可(kě)能(néng)会(huì)宣布进一(yī)步减产，以提(tí)振原油价格(gé)。

　　据(jù)悉(xī)，可能的选项(xiàng)之一是额外减(jiǎn)产约100万桶/日(rì)。而此前有报道(dào)称，欧佩(pèi)克(kè)+不(bù)太可能在会议上决(jué)定进一(yī)步(bù)削(xuē)减石油产能(néng)。

　　虚虚实实的消息意(yì)味着更(gèng)多的不确定性，结果仍然不明朗。眼下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成(chéng)员国之间相互争吵，美国、加拿大和巴西等国家(jiā)还在(zài)蚕食(shí)该集(jí)团的(de)市场份额，这(zhè)也让(ràng)分(fēn)析师们左(zuǒ)右(yòu)为难。

　　随着经济前景(jǐng)的恶化，欧(ōu)佩克+成员国(guó)在4月(yuè)份(fèn)承诺，从5月份开始自愿减产，不过这些(xiē)行动(dòng)都(dōu)未(wèi)能止(zhǐ)住(zhù)油价(jià)的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步减(jiǎn)产，他告(gào)诫投机(jī)者要“当(dāng)心(xīn)”。两天后，俄(é)罗斯(sī)副(fù)总(zǒng)理(lǐ)诺(nuò)瓦克则与(yǔ)沙特能源大臣唱了反(fǎn)调，这位俄罗斯官员表示，他认为欧佩克(kè)+本周末(mò)不可能(néng)减产，布伦特油(yóu)价可能会在(zài)年底前自行(xíng)回升至(zhì)每桶80美元。

　　数据和分析公(gōng)司OANDA的高级市场分析师(shī)Edward Moya表示(shì)：“没(méi)有人想(xiǎng)在欧佩克(kè)+会议之前(qián)做空原油，交(jiāo)易员永(yǒng)远不应该低估沙(shā)特在欧佩克+会议(yì)期间采(cǎi)取行动的可能。”

　　伊拉克石油(yóu)部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克(kè)+希望维(wéi)持石(shí)油市场稳定，我们(men)将毫不(bù)犹豫地(dì)做出任何(hé)决定，以使(shǐ)市场(chǎng)更加平衡。他(tā)似乎支持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析师认为(wèi)，进一步减产的可能性(xìng)为40％。他们写道：“各国石油部长们(men)决心避免重蹈2008年的覆辙，当(dāng)时(shí)全球(qiú)经济和金融稳定突然崩溃，导致(zhì)原油价格在抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠(zài)六个(gè)月内(nèi)从(cóng)逾140美(měi)元跌至35美(měi)元。”

　　泽连斯基：俄乌冲突(tū)期间，乌克兰不(bù)会成为北(běi)约(yuē)成员！

　　当地时间6月2日，乌克兰(lán)总统泽连斯(sī)基(jī)在与爱沙(shā)尼(ní)亚总统的联合新(xīn)闻发布会(huì)上表示，在俄乌冲突进(jìn)行(xíng)期间(jiān)，乌克兰不会(huì)成为北(běi)约成员。泽(zé)连斯(sī)基说，不是因为不(bù)想(xiǎng)，而是因为目(mù)前很(hěn)难。乌克兰只是希(xī)望北约合作伙伴听到声音，这一点非(fēi)常重(zhòng)要。

　　同时，他指出，乌克兰在(zài)成为(wèi)北约(yuē)成员国之前需要更(gèng)多安全(quán)保障，乌(wū)克兰需要(yào)把这些保障都写在纸上，直到乌(wū)克兰能真正(zhèng)获得(dé)安全保证(zhèng)，有资格成为北约成员(yuán)。

　　据参考(kǎo)消息(xī)援引俄新(xīn)社莫斯(sī)科(kē)5月31日报道，英国《金(jīn)融时(shí)报》援引知(zhī)情人士的话报道称，乌(wū)克(kè)兰(lán)总统泽连斯基向北约各国领导(dǎo)人明确表示(shì)，除非(fēi)向基辅(fǔ)提供加入北约的路线(xiàn)图，否则他将不会出席(xí)7月(yuè)举(jǔ)行的(de)维(wéi)尔(ěr)纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在(zài)访(fǎng)问摩尔多(duō)瓦时表示，乌克兰已经做好了加入(rù)北约的(de)准备(bèi)，基辅正在(zài)等待北(běi)约接纳乌(wū)克兰(lán)。

　　对乌(wū)克(kè)兰近期加入(rù)北(běi)约(yuē)一事，法国、德国(guó)等北约国家(jiā)持(chí)反对意见。

　　德国国外(wài)长贝尔伯克当地时间6月(yuè)1日在奥(ào)斯陆参加北约外长会期间表示，德国不认为(wèi)北约应该在近期内(nèi)接纳乌克兰。此外，包括法国在(zài)内的(de)其他一些北约成员国也不希(xī)望乌(wū)克兰迅速成为北约成员国，而只是希望为乌克兰(lán)提供(gōng)安全保(bǎo)障(zhàng)。

　　进入6月，在宏观市场情绪(xù)回暖影响下(xià)，大宗(zōng)商品市场出现(xiàn)普涨行情。从海外宏观层面来看，美国债务上限危机“闹(nào)剧”落幕，美国(guó)参议院通(tōng)过(guò)债务上限法(fǎ)案，暂(zàn)时取消(xiāo)了(le)政府(fǔ)31.4万亿美(měi)元的债务上限，避免了可(kě)能出(chū)现(xiàn)的美国有史以来首(shǒu)次违约，使得市场避险情绪消退。同时在美(měi)联储本(běn)月会议或暂停(tíng)加息的(de)预(yù)期推动下，美(měi)元指(zhǐ)数回(huí)落至一(yī)周低点，对风险(xiǎn)资产的压(yā)制减弱。

　　国内方面，中国5月财新PMI重返(fǎn)50上方(fāng)，好于预(yù)期的数据改善了市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)，同时(shí)市(shì)场(chǎng)也在翘首等待新(xīn)一轮稳增长政策(cè)的出台(tái)。

　　天胶价格(gé)重返万二关口(kǒu)

　　周五，在(zài)市场(chǎng)情(qíng)绪回暖的带(dài)动下(xià)，天然橡胶期货价格回升。截至收盘(pán)，天然橡胶期货主力(lì)合约站上12000元/吨的(de)整数关口。纵观本周(zhōu)，沪胶期货主力价格表现振荡微(wēi)升，周度收涨1.05％。整体(tǐ)来(lái)看，本周(zhōu)国内天胶市场利好支撑(chēng)疲(pí)软，胶价(jià)维持宽幅振荡格局。

　　可以看(kàn)到，近两个月以来，天然橡胶市场(chǎng)消息(xī)比(bǐ)较热闹，前(qián)有云南(nán)旱灾消息(xī)发酵，后(hòu)有收(shōu)储传闻(wén)，然(rán)而(ér)天然橡胶期(qī)价(jià)终究(jiū)支撑(chēng)不力，逐步归(guī)于平静。从(cóng)整个5月行情来看，生意社指出，5月天然橡(xiàng)胶(jiāo)行情(qíng)上半月上行，下(xià)半月回调，全月呈倒“V形”走势。生意社商品行情分(fēn)析系统监测显示(shì)，5月沪胶持(chí)续小幅波动(dòng)，12000元/吨点位轻(qīng)易被(bèi)破，行情维持偏弱振(zhèn)荡。综合来(lái)看，5月天然(rán)橡胶盘面(miàn)微涨1.04％，行情短期受(shòu)消(xiāo)息提振有小幅(fú)上行，但市场(chǎng)供多需少，终(zhōng)究无力支撑，上行态势(shì)转(zhuǎn)而向(xiàng)下。

　　五一假期归来，市场(chǎng)传言(yán)称国(guó)储今年将收储10万吨天然橡胶新(xīn)胶(jiāo)，天胶(jiāo)价格(gé)应声上(shàng)涨(zhǎng)，影响持续多日。直至5月(yuè)月中，收储(chǔ)传(chuán)闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围(wéi)再次提升(shēng)，沪胶突破12300元/吨，国产全乳现货胶主流(liú)报价至11880元(yuán)/吨。而后(hòu)该消息始终未得到(dào)证实，市(shì)场影响逐(zhú)步消失(shī)匿迹。

　　可以看(kàn)到，继此前(qián)云南干旱传闻发酵后，5月以收储(chǔ)为核(hé)心展开的新一(yī)季(jì)交割品博弈仍然激烈(liè)。中信建投期货能化分析师(shī)童(tóng)长征表示，天然橡胶此轮的上涨与下(xià)跌(diē)，与收储这(zhè)一传闻息息相关。他指出，国储收储的(de)政治、战略意(yì)义大于经(jīng)济意义(yì)，橡胶与石油(yóu)、钢铁、煤炭并称为四大工业(yè)原料，是关(guān)系国计民(mín)生(shēng)、国防安(ān)全的重(zhòng)要(yào)战略物资(zī)。毫无疑问的是，对于全球来说，天然橡胶是严重过剩(shèng)的(de)。但要考虑(lǜ)到一个事实：中(zhōng)国的天然(rán)橡(xiàng)胶的自给率不足20％，高度依赖进口。从(cóng)中国本身的天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶来说，是供不应(yīng)求的。因此，在当前诡谲多变的(de)国际政治格局中(zhōng)，对(duì)天然橡胶(jiāo)的储备其实是(shì)有很高的(de)必(bì)要性。

　　“此前(qián)橡(xiàng)胶(jiāo)收储传(chuán)闻的收储量为10万吨，收储的对(duì)象是国产全乳胶（即(jí)期货交割(gē)品(pǐn)）。10万吨的(de)量(liàng)相对于整个天然橡胶(jiāo)的年产量(liàng)来说非常小，不过才(cái)占0.7％，即便(biàn)对中国全年的消费量来说也只(zhǐ)占(zhàn)1.7％。从这(zhè)个角(jiǎo)度来(lái)说，对天(tiān)然橡胶(jiāo)整体(tǐ)的供求几无(wú)影响。但(dàn)是如果收储(chǔ)的对象是交割(gē)品(pǐn)的(de)话(huà)，性质就不同了。因(yīn)为目前全(quán)年(nián)国(guó)产(chǎn)全乳的最大产(chǎn)量(liàng)不过30万(wàn)吨（去年仅(jǐn)17万(wàn)吨，今年估计在20万—25万(wàn)吨），那么收储(chǔ)的量其(qí)实占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这是(shì)非常大的一个(gè)比例。”在(zài)童(tóng)长征看来，如果国储轮(lún)储(chǔ)橡(xiàng)胶事(shì)件成立，根据交割品的(de)供求判断影响，再结合历史上收储的影响，RU的价格有可(kě)能会更(gèng)上一层楼。但是，由于整个事件的进程会非常缓(huǎn)慢，价格的反(fǎn)应(yīng)不会即刻见效(xiào)。

　　供应旺(wàng)季(jì)来袭 基本面难言乐观

　　进入(rù)6月(yuè)，伴随(suí)着物候条件的(de)改变，产区全(quán)面开(kāi)割上量，橡胶(jiāo)供应旺季到来，然而(ér)天胶下游需求并未有趋势性改善，胶价上涨(zhǎng)动能驱动依旧缺乏(fá)。

　　国投安信期货能化分析师胡华钎告(gào)诉(sù)记(jì)者，目前全(quán)球天然橡胶供应(yīng)进入季节性的增产期，中国云南(nán)天然橡胶(jiāo)产(chǎn)区加速恢复开割(gē)，预计6月(yuè)中(zhōng)旬全面(miàn)开割，海南产区(qū)已经全(quán)面(miàn)开(kāi)割，海外越南(nán)天然(rán)橡胶产(chǎn)区(qū)也(yě)全面开(kāi)割，目(mù)前主要(yào)产胶国(guó)产区逐(zhú)渐进入雨(yǔ)季，物候条(tiáo)件已经由差变好。但(dàn)是由于目前天然橡胶上(shàng)游原料价格(gé)相对偏低(dī)，胶(jiāo)农割(gē)胶积(jī)极性不高(gāo)，加工厂利润也偏低，工(gōng)厂加工积极(jí)性也不高。

　　大地期(qī)货(huò)橡胶(jiāo)研究(jiū)员唐(táng)逸表(biǎo)示，后(hòu)续橡胶供(gōng)应端将逐步恢复正(zhèng)常(cháng)，产量逐(zhú)渐增加。目前云南产区大面(miàn)积开割，预计后(hòu)市(shì)仍有较(jiào)多(duō)降雨，干旱情况已得到(dào)缓解(jiě)。海南(nán)日收(shōu)胶量(liàng)在3500—4000吨/天，供(gōng)应(yīng)相对正常。泰国东北部(bù)产(chǎn)区逐步上量(liàng)，南部产出仍(réng)在(zài)低(dī)位，本周以及(jí)下周预计雨(yǔ)水较(jiào)多。越南(nán)、柬埔寨产区已(yǐ)大面积开割，原料数量(liàng)逐步增加。同时根据历史(shǐ)降雨数据来看，厄(è)尔尼(ní)诺现(xiàn)象下橡胶产区降雨量(liàng)虽(suī)然处(chù)于(yú)历(lì)史均值以下(xià)的概率较高，但由于(yú)季节(jié)性的因素(sù)，降雨绝(jué)对(duì)数(shù)量仍然能够保证。因此(cǐ)，他预计后市“厄尔尼诺”现(xiàn)象不会是引(yǐn)发(fā)行情上涨的主要(yào)因素。

　　从需求(qiú)端来看，东(dōng)证衍生品(pǐn)研究院能化高级分析(xī)师曹璐表示，目前轮胎(tāi)厂家外(wài)贸订(dìng)单(dān)量较为(wèi)充足，对开(kāi)工率形成一定(dìng)支撑，加上轮胎用原料价格处于低(dī)位，轮胎厂家开工积极性尚可。而内(nèi)销市场需求表现依然偏弱，各层级经销商仍以消耗(hào)前期库(kù)存为主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆众资(zī)讯最(zuì)新(xīn)数据显示，目前下游外贸订单充足，加之内销(xiāo)订单缺货现象(xiàng)仍存(cún)，企业排产积极性不减。半钢(gāng)胎(tāi)样(yàng)本(běn)企业产(chǎn)能利(lì)用率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢(gāng)胎厂开工小降，个别(bié)企(qǐ)业因(yīn)内销出货压(yā)力加大，为控制(zhì)成品库存压力，存(cún)适度降负现象，全钢胎样本企(qǐ)业产能利用(yòng)率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶基本面处(chù)于供需两弱的格局中，尤其是下(xià)游需(xū)求分歧较(jiào)大(dà)。“主要是不(bù)同的市场(chǎng)主体预期不同(tóng)，但是整体来(lái)说此前市场对今年(nián)的(de)预期(qī)过高。从下游轮胎(tāi)行业来看，今年以(yǐ)来(lái)国内轮胎开工、产(chǎn)量和(hé)出口(kǒu)同比数据(jù)还是不错的，反映国内(nèi)实际需求并不(bù)差(chà)。但是从汽车行业来看，由于汽车(chē)刺激政策退出，今年国内(nèi)汽车市(shì)场相对疲(pí)软，价格战(zhàn)等(děng)负(fù)面消(xiāo)息较多，市(shì)场(chǎng)总(zǒng)体上偏(piān)悲观。此(cǐ)外，青(qīng)岛地区天(tiān)然(rán)橡(xiàng)胶现货库存持续攀升(shēng)，有些人(rén)认为是国内需求不(bù)行，但是其(qí)实是进口(kǒu)过(guò)多导致的。”

　　在胡华(huá)钎看来(lái)，目前主(zhǔ)要还(hái)是宏(hóng)观面主导胶价走势，一方面中国经济复苏进程、人民币汇率波动；另一方面美联储加息进程，以及美国银行危机和美债(zhài)上(shàng)限问题等。看向下半年，他(tā)认为天(tiān)然橡胶基本面仍然缺乏指引，只有天气和(hé)轮储仍(réng)有(yǒu)可能“掀(xiān)起(qǐ)波(bō)澜“，而(ér)宏观面预计比上半年好，比如美联储加息步伐暂缓(huǎn)、国内经济回(huí)暖等，因此对天(tiān)然橡胶市场不宜过度悲观(guān)。

　　“短期市场没有明确方向，主(zhǔ)要跟随宏观(guān)因素(sù)波动(dòng)。”唐逸认为，“供应端仍然(rán)是主导后市胶(jiāo)价走(zǒu)势的主要因(yīn)素，随着各产区开割后(hòu)产量逐(zhú)渐增加，海外恢(huī)复速度仍然(rán)偏慢，预(yù)计(jì)干(gàn)胶(jiāo)的(de)数量并不会少，包括今年交割品的数量。我们中期观点仍然偏空，后市(shì)预计存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则表示，在供给端没有天气影响的情(qíng)况下，后续主导胶价(jià)的因素主要在需求端。从(cóng)下半(bàn)年来看，外需受海外经(jīng)济衰退和汽车(chē)半导(dǎo)体短缺影响，预计难有起色。外需走弱(ruò)也导致海外货源涌入国内，对国(guó)内现货端构成(chéng)压力。内需方面，春节(jié)前市场基于内需复苏的逻辑，已经出现一(yī)波反弹行(xíng)情，但(dàn)节后市场(chǎng)从(cóng)交易(yì)预期开始转向交易现实，由于国内需求复(fù)苏不及预期(qī)，胶价因此持续承压(yā)运行。整体来看，她表示短期胶价基本面缺乏向上驱动(dòng)，只有价(jià)格的绝对(duì)低位才能(néng)刺(cì)激(jī)有效(xiào)的(de)去库和资金再次做(zuò)多的意愿(yuàn)。后(hòu)续还(hái)需继续(xù)关注天气端是否(fǒu)有(yǒu)扰(rǎo)动(dòng)因素(sù)，一旦天气(qì)出(chū)现(xiàn)异常状况，或将(jiāng)带来新的阶段性行(xíng)情。（有删减）

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠