民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分(f中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方ēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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