民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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