AI板块成(chéng)为2023年(nián)最火爆的(de)板块(kuài)，吸引(yǐn)人(rén)全市场的目光(guāng)。

　　随之而来的(de)是(shì)，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基金(jīn)经(jīng)理开始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水(shuǐ)投资者关系管(guǎn)理，更有基金(jīn)经理(lǐ)尝试用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基(jī)金2023年一季(jì)度报中，无论是成(chéng)长派、还是价值派，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各(gè)大(dà)派别基(jī)金(jīn)经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投资(zī)价值，但(dàn)是对于短(duǎn)期人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季报(bào)中(zhōng)部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确(què)写道，这段(duàn)AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对(duì)各个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生(shēng)产、环(huán)境(jìng)保护(hù)和可持续发展，以及新能源(yuán)开发(fā)和利用等领域。文中表示(shì)，人(rén)工智能领域的快速发展为全球带来无数(shù)机遇和挑战(zhàn)，将极大地(dì)影响我们的(de)生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可(kě)持续发展，需要建立完善(shàn)的法律(lǜ)法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确保数(shù)据安(ān)全(quán)并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智能带(dài)来的机遇，共同(tóng)推(tuī)动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重在季报中(zhōng)也明(míng)确(què)表示，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门(mén)谈(tán)及，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能的计算机和传媒(méi)互(hù)联网行(xíng)业。数字化的核心(xīn)逻(luó)辑(jí)是提高效率，而高(gāo)质(zhì)量发展的核心在(zài)于效率的提(tí)升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时，他针(zhēn)对半导体(tǐ)、数字化、互联网(wǎng)平台(tái)等提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是利用技术的手段，提(tí)升组织信(xìn)息计算、存(cún)储、传(chuán)播的效率，这(zhè)是一个长期向上的(de)类消费行业，在(zài)美国是一个(gè)和(hé)互联(lián)网(wǎng)行业(yè)一样大规模(mó)的产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但是我们可以(yǐ)看到(dào)疫情背(bèi)景下，大家越(yuè)来越意识到(dào)数字化(huà)的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也(yě)会给中国(guó)公司带来(lái)发展的机会。目前整个(gè)板块(kuài)的估值都到了(le)历(lì)史最低的(de)水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利用人工智能完成季报，也(yě)显示出人工(gōng)智能(néng)确实开始方方(fāng)面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作(zuò)等，是一个历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资(zī)者教育基地宣布成为(wèi)百(bǎi)度(dù)文心一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度(dù)智能云(yún)接入文心一言能力，致(zhì)力于(yú)创新投资者关系管理新(xīn)模式，提升客户投(tóu)资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着人工智(zhì)能成为一季(jì)度市场热点，不少基金经理选择了积极参与(yǔ)布局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长(zhǎng)派(pài)基金(jīn)经理，也不乏价值投资派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季报可以(yǐ)看出，该基(jī)金一季度进行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对(duì)各(gè)个(gè)行(xíng)业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大(dà)需求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向，半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认为，各个细(xì)分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新成为最(zuì)重(zhòng)要(yào)的增(zēng)长(zhǎng)要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的(de)看好(hǎo)港股的机会，特别(bié)是软件和互联网(wǎng)领(lǐng)域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金科技成长团队中，有不少基金(jīn)经理明确看(kàn)好人工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估(gū)值、机构持仓的(de)历史底(dǐ)部的(de)位置。他(tā)认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字化、智能(néng)化等长期需(xū)求刺激(jī)下(xià)将(jiāng)迎来(lái)3年以上的景气周期，也是为数(shù)不多处于成长前期(qī)、对标国际也还有巨大成长空间的(de)板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期(qī)的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维(wéi)度的(de)产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度(dù)的复苏(sū)和(hé)业绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算机为(wèi)代表的科技板块内会持续有个(gè)股(gǔ)投(tóu)资机(jī)会(huì)。”李涛表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金(jīn)经(jīng)理姚志(zhì)鹏等也表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可再生能源将(jiāng)构成未来社(shè)会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企稳和新人工智(zhì)能浪(làng)潮的(de)进(jìn)入(rù)，未来新(xīn)的产(chǎn)业(yè)机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布(bù)局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新(xīn)入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合(hé)宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)的(de)挖(wā)掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一季度也(yě)进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军(jūn)工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫(mò)海波表示(shì)，主要是(shì)基于对未(wèi)来(lái)2年数字经济的看好。随着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济发(fā)展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于全(quán)要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工(gōng)智能等(děng)底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从(cóng)生产和(hé)服(fú)务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通(tōng)信网络(luò)、算(suàn)力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是一(yī)个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿管理的基(jī)金也重(zhòng)点布(bù)局(jú)了TMT或(huò)人工智能相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生活在(zài)一季度继续(xù)调整了行(xíng)业配置，降(jiàng)低了制(zhì)造业、大金(jīn)融地产行业的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块的配置，特(tè)别(bié)是(shì)重点布局了人工(gōng)智能技术创新带(dài)来的(de)相关(guān)产业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧(qí)声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过(guò)，在人工智(zhì)能极致(zhì)行(xíng)情演(yǎn)绎(yì)下(xià)，也(yě)有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的重视(shì)，但一季度(dù)并未(wèi)加(jiā)入(rù)对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去一个(gè)季度中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的(de)成功，这一成(chéng)功比之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工(gōng)智(zhì)能的(de)应(yīng)用领(lǐng)域得到了极大(dà)的拓展，模型(xíng)具备了(le)强大的通用性。这属于科(kē)技史上(shàng)的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大受益于这一(yī)技术的应用(yòng)和(hé)普及(jí)。未来我们(men)应该更加重视这(zhè)一领域(yù)的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报(bào)一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报(bào)中也提(tí)到了(le)对AI的看(kàn)好，但他的基金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除复合国家安全自主可控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年市场高(gāo)度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启(qǐ)新一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周(zhōu)期(qī)，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算(suàn)机、电子等偏成(chéng)长行业的(de)部分成长股(gǔ)是未来关(guān)注(zhù)的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意(yì)到(dào)市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛弃了新能冀g是河北哪里的车牌源板块的非理性(xìng)行为(wèi)，就如同(tóng)去(qù)年三季度半导体及(jí)医(yī)药板块的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而应该加大对能(néng)源(yuán)板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚(yà)于互联网级别的技术要(yào)素革命，或许我们已经站在新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投资(zī)者，会积(jī)极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到(dào)AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心(xīn)求证，仔(zǎi)细(xì)甄别真(zhēn)正能(néng)够兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季(jì)度布局了不少人(rén)工(gōng)智能(néng)相关的标的，在(zài)一(yī)季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓(cāng)，现在的配置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板块的(de)交(jiāo)易占比已经超过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音(yīn)说这次不一样，交(jiāo)易占比创新高代(dài)表了(le)主(zhǔ)线(xiàn)行(xíng)情的确立(lì)，但我们(men)还是认为太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情在(zài)某个阶段(duàn)总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的(de)市(shì)场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今年初(chū)是想象不到的。就好比去年初我们(men)想象(xiàng)不到俄乌冲突，和(hé)后(hòu)来的疫情。”中泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也在一季报中表(biǎo)示。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许是科技发展进(jìn)程(chéng)中(zhōng)最重要的事件(jiàn)之一，但(dàn)要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链不(bù)同(tóng)环节之间将如何分配？市(shì)场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平(píng)达到(dào)了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率将多快提升？都是很容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起来又让(ràng)人不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的(de)难题(tí)。谈资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 冀g是河北哪里的车牌