就在(zài)全(quán)球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己的(de)警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在(zài)我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的(de)人(rén)数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的(de)获利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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