民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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