5月12日(rì)晚间，根据美国证券交易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递(dì)交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币的对(duì)冲(chōng)基(jī)金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少有(yǒu)的(de)进行大(dà)手(shǒu)笔持有美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓(cāng)规(guī)模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总(zǒng)市值中的(de)占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林(lín)共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季(jì)度(dù)前五大卖(mài)出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多(duō)，与上季度(dù)对(duì)比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度(dù)增(zēng)持拼多多24.02万股，三季(jì)度(dù)增持123.39万股，四(sì)季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在(zài)今年2月(yuè)初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达(dá)，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第(dì)七位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟(wěi)达韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资(zī)产在美(měi)股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持(chí)有新东方(fāng)430万(wàn)股，环(huán)比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为(wèi)景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业(yè)来看(kàn)，不(bù)同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑(bēi)和公信力，品牌的(de)护城河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之(zhī)外的(de)教(jiào)育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际(jì)。在过去(qù)几个季(jì)度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也(yě)颇(pǒ)为看好，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会(huì)公开资料显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近(jìn)三(sān)成。而一(yī)季度(dù)高(gāo)毅(yì)资产大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不(bù)长(zhǎng)，本周中特(tè)估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块更(gèng)是大(dà)幅(fú)杀(shā)跌，高(gāo)位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成(chéng)交额超万(wàn)亿(yì)元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场(chǎng)成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平(píng)，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对(duì)市场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融(róng)数(shù)据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续保持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融(róng)增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后(hòu)上，并不意(yì)味着贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营收(shōu)压力很大(dà)，一直在(zài)压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收了很多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票(piào)据(jù)已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下(xià)，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必(bì)然要让(ràng)大家看到宽信(xìn)用的信(xìn)号出现(xiàn)，而(ér)这可(kě)能还需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不改，而两(liǎng)大主线人工智(zhì)能(néng)和中特(tè)估，今年(nián)已然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量(liàng)资金进场的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募(mù)基金经理的难(nán)处(chù)，在业(yè)绩和(hé)投资信仰(yǎng)之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易(yì)机制应要有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但(dàn)总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难(nán)言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股p>

　　大家都(dōu)是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股