中国金融行(xíng)业加速对外开放，外(wài)资券(quàn)商们(men)的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布(bù)：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立(lì)的摩(mó)根大通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达(dá)到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨(jù)头(tóu)均(jūn)在国(guó)内拥有(yǒu)外(wài)资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的(de)“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业(yè)内(nèi)关(guān)注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行(xíng)业热词(cí)。而透(tòu)视各(gè)家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对(duì)于(yú)国内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年(nián)年(nián)报/财(cái)务数据，9家外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等(děng)问题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国际证券则(zé)延续自成(chéng)立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增(zēng)持而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券(quàn)均于2020年获得证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因而(ér)言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设(shè)成本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等(děng)支出过高，在(zài)展业初期(qī)容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股(gǔ)券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主要还(hái)是(shì)经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业(yè)支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及(jí)管理费从(cóng)上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的(de)和(hé)尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净(jìng)利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润(rùn)2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根(gēn)大通证券共有(yǒu)员工210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这(zhè)只是(shì)摩根大通证(zhèng)券展业的(de)第三个(gè)完整会计年度(dù)。

　重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗　公开(kāi)信息显示(shì)，摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合(hé)资(zī)证券(quàn)公司(sī)。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家(jiā)内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资(zī)股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通证券(quàn)唯一(yī)股东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪(jì)业务团(tuán)队成立已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和运作取得(dé)进一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利用全球化的平台优(yōu)势(shì)，整合集团资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群(qún)机构投(tóu)资(zī)者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得(dé)了较(jiào)好的(de)业绩表现：当(dāng)期实现营业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是(shì)进入中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提(tí)升(shēng)至(zhì)67％。截至(zhì)2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正(zhèng)式员(yuán)工383人(rén)。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行业务进步(b重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗ù)明显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗(dài)被竞争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在(zài)6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面(miàn)的合并对(duì)两家外资控股券商在中国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证券出具了带(dài)强调事(shì)项段的无保留(liú)意(yì)见审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之(zhī)间达成(chéng)协议(yì)和合并(bìng)计划，截止报告(gào)日，上述协(xié)议和(hé)合(hé)并(bìng)计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股子(zi)公司，未来的(de)运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产(chǎn)生的(de)影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在(zài)可能(néng)导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商(shāng)参股证券公(gōng)司设立规则》后首家(jiā)获批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银合并(bìng)，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及(jí)股东的(de)控股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制证券公司的(de)数量不得超过(guò)1家(jiā)。在面临(lín)“一参(cān)一(yī)控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”不(bù)难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续(xù)推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询(xún)）、上市公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间跨境(jìng)业务联动(dòng)等多种业(yè)务(wù)模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加及优化，为(wèi)客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的综合性金融(róng)解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理(lǐ)业务将定位于(yú)“中国高(gāo)端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集(jí)团跨境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高(gāo)质(zhì)量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证监会(huì)核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券投资咨(zī)询(xún)、证券(quàn)自营及代(dài)销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示(shì)，其(qí)将(jiāng)持续以(yǐ)资(zī)产配置(zhì)为核(hé)心进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富管理综合解决方案(àn)，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权(quán)基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持(chí)续代销第(dì)三(sān)方金融(róng)产(chǎn)品并(bìng)推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品的(de)研发(fā)，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造(zào)私人财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，这在具(jù)备外资银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成立私人(rén)财(cái)富管理部，负(fù)责(zé)公司高净(jìng)值个人客户综合(hé)财富管理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值(zhí)和(hé)超高(gāo)净值客户及其家族提(tí)供专业、多元及(jí)定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持(chí)着(zhe)为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配(pèi)置和满足(zú)客户全生(shēng)命周期财富管理的理念，进一步完善(shàn)投(tóu)资(zī)解决方案(àn)和财富规划方面(miàn)的业务，一(yī)方(fāng)面(miàn)积(jī)极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一(yī)策略下提供差异化选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国(guó)资(zī)本市(shì)场对外开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了(le)在(zài)境(jìng)内设(shè)立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣(zhā)打证券(quàn)获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注(zhù)册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限于从事资产(chǎn)证券(quàn)化(huà)业务(wù)）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新设的外(wài)商独资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。就监管批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在(zài)内(nèi)，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量上来(lái)看，外(wài)资控股券商已成为市场上(shàng)不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意(yì)才证券等多(duō)家外(wài)资券商的设立申请仍(réng)处于(yú)证监会审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获第(dì)一次(cì)意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰(fēng)、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚定(dìng)看(kàn)好中国经(jīng)济和中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景。近年(nián)来中国资本(běn)市场对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实(shí)实在在的(de)机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对(duì)来(lái)自外资(zī)券商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机(jī)构(gòu)来华展业便利度不(bù)断(duàn)提(tí)升，经(jīng)营范(fàn)围和(hé)监管要(yào)求实现国(guó)民待遇，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国际金(jīn)融机构全(quán)面参(cān)与(yǔ)中国资本市场(chǎng)竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了(le)通过与国际金融机构(gòu)直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部券商(shāng)竞争优势更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念的变革和重塑不(bù)断深化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗