民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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