民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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