民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现)捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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