近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓换股，外资(zī)基金也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三(sān)大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳(zhèn)国际(jì)。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产(chǎn)业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华(huá)和(hé)施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未解释为(wèi)何(hé)基金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德(dé)对(duì)中国新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技(jì)术自(zì)主可控；三是医疗健康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐ong>

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变(biàn)化(huà)的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投资者提供了(le)重要的机(jī)会(huì)。中国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全球的领导者(zhě)，同(tóng)时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整(zhěng)车(chē)制造之(zhī)外，中国也(yě)是全(quán)球电(diàn)动(dòng)车基础设施最(zuì)完善的国家之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和电(diàn)机温(wēn)控的关键组件的生产(chǎn)商。该(gāi)公司(sī)在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福(fú)特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食(shí)品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对(duì)中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业(yè)实(shí)现(xiàn)装车配套，较去(qù)年同(tóng)期(qī)增加(jiā)2家。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力电(diàn)池企业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐mg alt="罕见！欧(ōu)洲巨头三大旗舰基(jī)金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年(nián)一(yī)季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资(zī)金净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入(rù)榜首。北(běi)向(xiàng)资金净流(liú)入较多的其(qí)它(tā)个股还(hái)包括(kuò)宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代(dài)时(shí)，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的(de)投资者，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的。例如(rú)，若未来新的(de)电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德(dé)时代若不能(néng)保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和(hé)电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有的前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互(hù)联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。