随(suí)着(zhe)公(gōng)募基(jī)金2023年(nián)一季报披露拉(lā)开帷幕，多(duō)位知名基金(jīn)经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对(duì)后市看法(fǎ)跃(yuè)然纸上。

　　银(yín)华基金李晓星在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示(shì)，看好半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲(qū)折，包(bāo)括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力(lì)产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中(zhōng)表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导体和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续(xù)在新 能(néng)源、科(kē)技、高端制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中信(xìn)保诚基金王(wáng)睿等人也(yě)发布了(le)一(yī)季报，均谈到了(le)自己对(duì)AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关(guān)概夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思念股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星在管的10只基金(jīn)来看，整(zhěng)体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银(yín)华中小盘精选(xuǎn)、银(yín)华盛(shèng)世精选A、银华大(dà)盘定开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最(zuì)大的是银华心选一年持(chí)有(yǒu)A，较(jiào)去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心(xīn)佳两(liǎng)年(nián)持有期、银华(huá)心(xīn)享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季(jì)度小幅(fú)加仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大的是(shì)银华心(xīn)兴三年持有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓星旗下基金产品大(dà)幅提高了(le)港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华(huá)心佳两(liǎng)年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年(nián)持(chí)有A港股(gǔ)仓(cāng)位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代(dài)表(biǎo)作银华中小盘为(wèi)例，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)变动较(jiào)大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公、用友网络、中科(kē)创(chuàng)达(dá)、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新进(jìn)”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成(chéng)为第一大重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一季度，该基(jī)金还增持了精测电子，较去年底增加了(le)16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，上述“进(jìn)新”个股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关概(gài)念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方面，今年(nián)一(yī)季度(dù)，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持(chí)有紫光国微、华(huá)海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓星再次(cì)用“千字小(xiǎo)作文(wén)”表达了自(zì)己(jǐ)对市场(chǎng)的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中(zhōng)表示，对于今年国内的宏观判断依然(rán)是经(jīng)济整体(tǐ)稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结构调整继(jì)续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于国家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性(xìng)的技术，现象级(jí)应用推出(chū)后，国内外各巨(jù)头加速入局。需(xū)要关(guān)注的是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值得关(guān)注。

　　半导体方面(miàn)，我们维持(chí)看好国产替(tì)代方向，集中(zhōng)在半(bàn)导体(tǐ)设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴(bàn)随国产供应商(shāng)积极验(yàn)证导入，国(guó)内晶(jīng)圆产线建设将再(zài)度提速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们(men)的看 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下行(xíng)周期(qī)接近(jìn)尾声，经历了过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的去库(kù)存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年重启上行周期(qī)，向(xiàng)上弹性(xìng)取决于(yú)下(xià)游(yóu)需求恢复的力度(dù)，数据(jù)中(zhōng)心有望率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布(bù)局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和(hé)估值已(yǐ)经处于历史(shǐ)偏(piān)低的位(wèi)置。只(zhǐ)是市(shì)场对于上涨(zhǎng)的标的(de)更多地关注利(lì)好，对于下跌的板块更多地关注利空。我们总体(tǐ)认为现在市场对(duì)于新(xīn)能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多是(shì)对(duì)于(yú)一个(gè)下跌板块(kuài)的应激式反应。在去年(nián)的中报中，我们曾经提到了新能源板块(kuài)的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的(de)消(xiāo)化(huà)后，在这个估值分位以及股价位置下(xià)，我(wǒ)们认为新能(néng)源板块的风险因素(sù)已经充分释放，目前这个(gè)时间段(duàn)，具有较强吸引力(lì)。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看好电动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一(yī)季报数据(jù)显示，信(xìn)达澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)在管的6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中，信(xìn)澳研究优选(xuǎn)A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升到(dào)今年一季度(dù)末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信(xìn)澳(ào)科技创新(xīn)一年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕(yì)A则(zé)不同程度小(xiǎo)幅减仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的代(dài)表作信澳(ào)新能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份(fèn)、宁(níng)德(dé)时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技，其(qí)中，增持幅度(dù)最大的是(shì)中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年一季度(dù)较去年底增持(chí)了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十大个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚(yà)迪则(zé)退出(chū)前十大(dà)之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进(jìn)行不同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大的是(shì)天齐锂业(yè)，今(jīn)年一季度(dù)较(jiào)去(qù)年底减持了(le)24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元(yuán)，为(wèi)例第4大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季(jì)度(dù) A 股市场经历了疫情复(fù)苏后的(de)调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随(suí)后又出现了显著的回调(diào)，从而总体呈 现出震(zhèn)荡趋势。本(běn)基金的投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端(duān)制造等新(xīn)兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致本基(jī)金的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加(jiā)入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应(yīng)。我们(men)会继续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深(shēn)挖(wā)基本面扎实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上(shàng)挖掘投(tóu)资机会(huì)。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今日(rì)，中信保(bǎo)诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理也发布了一(yī)季报。其(qí)中，中信保诚基金权益投(tóu)资部总监(jiān)王睿(ruì)在一(yī)季报中(zhōng)表示，宏观(guān)经济目(mù)前(qián)处在(zài)一个温和复苏的通道，在海外加(jiā)息(xī)进入尾声(shēng)后，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏观及货币环(huán)境(jìng)有(yǒu)利于权(quán)益(yì)市场行情(qíng)的(de)开展，二(èr)季度指数仍有可(kě)能会是震荡上行的态(tài)势(shì)。

　　一(yī)季度，王(wáng)睿减表示(shì)持(chí)了部分短期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根(gēn)据收益率预期的变化(huà)调整(zhěng)了一(yī)部分科技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成(chéng)长(zhǎng)为例，该(gāi)基金在一季(jì)度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在(zài)一季报中(zhōng)表示，对于(yú)人工智能这一非常宏(hóng)大(dà)的命题，他目前持谨慎乐(lè)观的(de)态度。首(shǒu)先我(wǒ)们(men)相(xiāng)信(xìn)这是一项会对目前的生(shēng)产和夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思生活方式带来(lái)重大(dà)变化的技术变革(gé)，值得我们投入非常(cháng)多的(de)精力去(qù)跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我(wǒ)们目前还无法(fǎ)相对(duì)准确的评(píng)估这项技(jì)术(shù)革(gé)命(mìng)给(gěi)具体(tǐ)公(gōng)司和行(xíng)业(yè)格(gé)局带来的影响(xiǎng)，也不(bù)能给出(chū)大部分公司一个(gè)相对清晰的定价，因此我们一(yī)季度暂时还没有明显增(zēng)加相(xiāng)关(guān)的持仓。后续(xù)我们会紧密跟(gēn)踪。一季(jì)度我们持(chí)仓较(jiào)多的电动车和光伏(fú)表现(xiàn)不佳，受到(dào)了一些短(duǎn)期(qī)因素的干扰，投资者的信(xìn)心出现(xiàn)了波动。投(tóu)资者(zhě)预期变化导致(zhì)部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整(zhěng)体估值(zhí)水平处(chù)于历史较低(dī)位置，而这两个行(xíng)业(yè)未来的发(fā)展方(fāng)向还是相对(duì)比较确(què)定(dìng)的。

　　中泰(tài)资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今(jīn)日，中泰资管基金经理姜诚也发布(bù)了一季(jì)报在一季报中，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走(zǒu)势再次佐证了一(yī)个道理，即(jí)市场是(shì)难(nán)以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却很(hěn)难。利润在产业(yè)链不同环(huán)节之间(jiān)将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受(shòu)益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透(tòu)率将多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的(de)基本原理告(gào)诉我们(men)，价(jià)值会随着(zhe)时间增(zēng)长，而非随(suí)着(zhe)利润波动。所以在(zài)海量信息中，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡化(huà)短期(qī)因素。人(rén)工智能的发(fā)展是(shì)一个长期因素，我们还没(méi)有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机(jī)会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格买尽可(kě)能好的资(zī)产(chǎn)，是我们的(de)投资目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是(shì)活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势(shì)维持得(dé)长、平均净(jìng)资(zī)产收益率高，以及(jí)在(zài)好的公司治理加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红。所(suǒ)以，我们会(huì)一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具(jù)体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金(jīn)在一(yī)季度(dù)减持了中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增持了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己的组合(hé)没有大的变(biàn)化，是因为(wèi)长期观(guān)点没有大的变化。对中国经(jīng)济的长(zhǎng)期乐观(guān)，结合当前市场提(tí)供(gōng)的较低估值水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可(kě)以(yǐ)在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和。但(dàn)投资是(shì)一项苦(kǔ)差事，需要(yào)随(suí)时准(zhǔn)备证伪自己的观(guān)点，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一(yī)天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思